Sam Bankman-Fried, từ 'người hùng tiền số' trở thành nhân vật phản diện như thế nào?

Đầu năm nay, sàn giao dịch FTX được các nhà đầu tư định giá 32 tỷ USD. Tuy nhiên, nguồn tin của Wall Street Journal cho biết công ty này đang phải đối mặt với khoản nợ lên đến 7 tỷ USD, trong khi nền tảng tài chính của Alameda Research - công ty liên kết của FTX cũng đang bất ổn. 

Việc đối mặt với nguy cơ vỡ nợ bắt nguồn từ quyết định của ông Bankman-Fried vài tháng trước, khi tung ra nhiều khoản cho vay khẩn cấp trị giá hàng trăm triệu USD để cứu các công ty cùng ngành bên bờ vực phá sản.

Ngày 10/11, sàn giao dịch Binance xác nhận sẽ không tiến hành thương vụ mua lại FTX, khiến thị trường tiền kỹ thuật số lao dốc, với giá đồng bitcoin rơi xuống mức thấp kỷ lục trong 2 năm. Tương tự như Binance, sàn giao dịch OKX cũng từ chối hỗ trợ, với lý do khoản nợ của FTX là một vấn đề lớn.

Sam Bankman-Fried luôn được xem là một tỷ phú tiền mã hóa khác thường. Mọi người gọi ông là "thần đồng" khi có thể đã xây dựng một đế chế tiền số dù chỉ mới ở tuổi 30. Bankman-Fried cũng là người một tay dẫn dắt sàn giao dịch FTX giữa bối cảnh "mùa đông tiền mã hóa" từng đẩy nhiều công ty đến bờ vực phá sản trong năm nay.

Tuy nhiên chỉ trong vài ngày, Sam Bankman-Fried đã từ anh hùng tiền điện tử trở thành nhân vật phản diện.

Khối tài sản hàng tỷ USD của Sam Bankman-Fried đã sụp đổ và đang phải đối mặt với các cuộc điều tra của Bộ Tư pháp và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ. Công ty của ông, FTX, đã phá sản và mang theo nhiều hy vọng về tương lai của chính tiền điện tử.

Chàng trai tóc xoăn 30 tuổi được biến đến với cái tên SBF có mặt ở khắp mọi nơi, ông ủng hộ các dự án đang nổi lên như BlockFi, Voyager Digital và Celsius. Từ Bahamas, SBF đầu tư vào Robinhood Markets Inc., làm dấy lên suy đoán rằng vị tỷ phú trẻ tuổi sẽ tiếp quản ứng dụng giao dịch này. Mới năm 2021, SBF còn rất tự tin nói rằng một khi sàn giao dịch do anh sáng lập, FTX, đủ lớn, nó có thể nuốt chửng CME Group Inc. hay Goldman Sachs Group Inc.

Bill Clinton, Tom Brady, Katy Perry và những cái tên nổi bật khác đã đi bộ đến văn phòng Bahamas của FTX để xuất hiện cùng Sam Bankman-Fried tại một hội nghị mà ông tổ chức nhằm quảng bá tầm nhìn của mình về một hệ thống tài chính phức tạp được xây dựng dựa trên tài sản kỹ thuật số. 

Gần đây, Sam Bankman-Fried đã nói về việc trở thành tỷ phú nghìn tỷ đầu tiên trên thế giới. Ông đã ủng hộ một cách tự do cho các ứng cử viên và mục tiêu chính trị, và ông trở thành người ủng hộ lòng vị tha hiệu quả, một phong trào triết học thời thượng khuyến khích những người trẻ tuổi kiếm được nhiều tiền để họ có thể quyên góp tài sản cho tổ chức từ thiện.

Thậm chí, SBF có vẻ như đã sẵn sàng lấy tài sản của mình, trị giá 26 tỷ USD ở thời kỳ đỉnh cao, để định hình thế giới, khi quyên góp hàng triệu USD cho đảng Dân chủ Mỹ và hứa rằng một ngày nào đó, anh sẽ cống hiến tất cả cho các mục đích chính trị và hoạt động từ thiện.

Tuy nhiên, tương lai của những tham vọng đó lại đang rất bấp bênh.

Chỉ trong vài ngày, SBF và FTX rơi vào cuộc khủng hoảng thanh khoản và cần một gói cứu trợ sau khi CEO của Binance quyết định bán hết mã FTT còn lại, khiến giới đầu tư hoảng loạn rút tiền. Binance của Changpeng Zhao sau đó đồng ý ký thoả thuận không ràng buộc nhằm mua lại sàn giao dịch đối thủ. Mặc dù các điều khoản tài chính chi tiết không được tiết lộ, song có vẻ như khối tài sản 15.6 tỷ USD của SBF sẽ tiêu tan dưới tay đối thủ của anh.

Điều này có thể gây ra một cú sốc lớn đối với các nhà đầu tư, bao gồm cả quỹ Vision Fund của SoftBank, quỹ đầu tư quốc gia Singapore Temasek và quỹ hưu trí của Ontario Teachers, những người đã đầu tư 400 triệu USD vào sàn giao dịch FTX với mức định giá 32 tỷ USD hồi tháng 1/2022. Sự việc này cũng khiến thị trường tiền điện tử phải băn khoăn rằng: Nếu SBF không an toàn, thì ai có thể an toàn?

Tài sản bốc hơi kỷ lục

Và đằng sau hậu trường, FTX đang sử dụng hàng tỷ USD tiền của khách hàng để tài trợ cho các giao dịch rủi ro của Alameda Research, một công ty tiền tệ kỹ thuật số mà ông cũng thành lập. Những tiết lộ về phương pháp này trong tuần này đã gây sốc cho những người ngưỡng mộ của Bankman-Fried cũng như nhiều nhân viên của chính ông. Các khoản cho vay không được tiết lộ đã xé toạc lỗ hổng tài chính của FTX, tạo tiền đề cho sự sụp đổ nhanh chóng của sàn giao dịch vào đầu tuần này.

Cuối cùng, một trong những sai lầm chết người của ông Bankman-Fried có thể là chống lại các thành viên của thế giới tiền điện tử bằng cách ủng hộ các quy định về tiền điện tử. 

Đặc biệt, ông  đã trở thành kẻ thù của Changpeng Zhao, tỷ phú sáng lập Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới tính theo khối lượng giao dịch. Ông Zhao, người đến từ CZ, là người hỗ trợ tài chính ban đầu cho FTX.

Cuối tuần trước, ông đã giúp tách nó ra — tweet rằng Binance đang bán phá giá FTT trị giá hơn 500 triệu USD, một mã thông báo do FTX tạo ra.

Người sáng lập Binance cho biết động thái này là nhằm mục đích "quản lý rủi ro", trích dẫn một báo cáo gần đây trên trang web tiền điện tử CoinDesk tiết lộ rằng hàng tỷ USD của mã thông báo kém thanh khoản đang nằm trong bảng cân đối kế toán của công ty chị em của FTX, Alameda.

Đó là một vấn đề vì nó cho thấy Alameda phụ thuộc một cách nguy hiểm vào FTT, một mã thông báo có giá trị không chắc chắn và tài chính của Alameda có thể sụp đổ nếu việc bán khiến giá của mã thông báo giảm xuống. Không rõ vào thời điểm đó, liệu những rắc rối của Alameda có kéo dài sang FTX hay không, nhưng mối lo ngại nhanh chóng lan rộng trên thị trường về sự ổn định của FTX, do bản chất gắn bó của hai công ty.

Cuối ngày hôm đó, ông Zhao đã bổ sung một điều: Binance không thể hỗ trợ những người vận động hành lang chống lại những người chơi khác sau lưng họ, ông đã tweet. Đó là một tham chiếu rõ ràng đến các hoạt động của ông Bankman-Fried ở Washington, nơi mà người đứng đầu FTX đã nổi lên như một trong những nhà tài trợ chính trị lớn nhất.

Theo Bloomberg Billionaires Index tính toán, 53% cổ phần của SBF tại FTX trị giá khoảng 6.2 tỷ USD trước khi có thông tin về việc Binance mua lại FTX.

Tuy nhiên, FTX không phải là tài sản giá trị nhất của SBF. Tài sản giá trị nhất của tỷ phú trẻ tuổi này đến từ Alameda Research, bởi quỹ đầu tư tiền điện tử này đóng góp 7.4 tỷ USD vào khối tài sản cá nhân của SBF.

Bloomberg Billionaires Index giả định rằng các nhà đầu tư hiện tại của FTX, bao gồm cả SBF, sẽ mất hết tiền bởi thoả thuận cứu trợ của Binance và rằng gốc rễ vấn đề của FTX bắt nguồn từ Alameda. Kết quả, cả FTX và Alameda đều sẽ bị định giá 1 USD.

Điều này sẽ khiến tài sản ròng của SBF rơi vào khoảng 1 tỷ USD, giảm từ mức 15.6 tỷ USD tính đến phiên 8/11, tương đương mức giảm 94%. Nếu đúng, đây sẽ là mức giảm về tài sản ròng lớn nhất trong ngày đối với một tỷ phú mà Bloomberg Billionaires Index theo dõi.

Alameda được thành lập bởi SBF, người từng là một thương nhân tại Jane Street, và Gary Wang, một kỹ sư từng làm việc tại Google. Họ tìm thấy một thị trường ngách: đó là có sự chênh lệch trong định giá tiền điện tử ở các quốc gia khác nhau. Họ nhanh chóng phát triển nó thành một loạt chiến lược giao dịch tiền điện tử định lượng.

Quỹ đầu tư này dường như có lợi nhuận khá cao. Bloomberg hồi tháng 9/2022 đã báo cáo rằng công ty này kiếm được khoảng 1 tỷ USD vào năm 2021. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều nghi vấn xung quanh cách FTX và Alameda tương tác với nhau.

Nỗi sợ hãi mang tên FTT

Gần như ngay lập tức, các quỹ đầu cơ và các công ty khác đã giật tiền từ FTX, gây ra một cuộc khủng hoảng gây nguy hiểm cho tương lai của sàn giao dịch. Chỉ riêng vào ngày Chủ nhật, khách hàng đã rút tiền vào FTX trị giá 5 tỷ USD, theo một tweet được đăng sau đó bởi Bankman-Fried.

Đang tìm kiếm một người giải cứu, FTX quay sang chính đối thủ đã châm ngòi cho cuộc khủng hoảng: Ông Zhao. Binance đã đồng ý mua FTX, chỉ rút lại giá thầu một ngày sau đó. Thêm muối vào vết thương là ông Bankman-Fried chỉ biết về việc thỏa thuận này tan vỡ sau khi nó được đưa tin trên các phương tiện truyền thông, ông nói với các nhân viên trong một thông điệp Slack được The Wall Street Journal ghi nhận.

Trước "cơn bão", trang tin tức tiền điện tử CoinDesk ngày 4/11 đưa tin rằng token do FTX phát hành, là FTT, chiếm khoảng 1/4 trong khối tài sản trị giá 14.6 tỷ USD của Alameda. Một mục khác, được gắn là tài sản thế chấp FTT, cũng chiếm 2.16 tỷ USD.

Sau những tiết lộ này, Zhao đã tuyên bố trên Twitter rằng anh sẽ thanh lý các mã FTT còn lại của mình. Giá trị của FTT kể từ đó đã giảm khoảng 80%.

Ông Zhao có vẻ rất sẵn sàng để sáp nhập FTX vào đế chế Binance của mình. Zhao là người giàu nhất trong lĩnh vực tiền điện tử, với tài sản ước tính khoảng 16.4 tỷ USD. Giá trị tài sản ròng của ông đạt đỉnh 97 tỷ USD hồi tháng 1/2022, theo Bloomberg Billionaires Index.

Thương vụ giữa Binance và FTX không liên quan đến FTX.US, một sàn giao dịch khác cũng do SBF sở hữu phần lớn cổ phần. FTX.US được định giá 8 tỷ USD trong vòng gọi vốn hồi tháng 1/2022.

Gần đây nhất là vào tháng trước, ông Bankman-Fried đã khoe khoang về kế hoạch mở rộng của mình. ông đã nói chuyện với các nhà đầu tư để có tiền mới nhằm theo đuổi "các thương vụ mua lại hiệu quả", ông nói FTX đã nổi tiếng trong giới chuyên gia tiền điện tử; ông quan tâm đến việc mua thứ gì đó sẽ thu hút được nhiều nhà giao dịch tham gia hơn.

FTX đệ đơn xin phá sản, CEO Sam Bankman-Fried từ chức

Hôm 11/11, theo một thông báo mới được đăng tải trên Twitter, công ty tiền số của tỷ phú Sam Bankman-Fried đã đệ đơn xin phá sản theo Chương 11 ở Delaware. Động thái này sẽ gây ra tác động lớn đến các công ty con của vị doanh nhân này.

Các thực thể có liên quan đến FTX.com, FTX US và nhà tạo lập thị trường Alameda Research đều được nêu tên trong hồ sơ xin phá sản, trong đó có tổng cộng 130 bên liên quan. Phá sản theo Chương 11 cho phép một doanh nghiệp tiếp tục hoạt động, cùng lúc đó phải đưa ra kế hoạch trả nợ cho các chủ nợ.

Ngoài ra, tỷ phú 30 tuổi Bankman-Fried cũng từ chức CEO và người thay thế là John J. Ray III. Trong quá trình chuyển giao, cựu CEO vẫn ở lại công ty để hỗ trợ.

Ông Ray cho biết, quy trình phá sản này là cơ hội để FTX đánh giá về tình hình và lộ trình phát triển nhằm tối đa hoá khả năng hồi phục. Các tài sản giá trị của công ty sẽ được quản lý trong một quy trình chung và có tổ chức.

FTX là cái tên mới nhất trong một loạt các công ty tiền số đang tìm cách nộp đơn bảo hộ phá sản trong năm nay. Nhiều tháng trước, Bankman-Fried được mệnh danh là "nhà cho vay cuối cùng" của lĩnh vực tiền số do nhiều công ty khác sụp đổ. Trong tháng này, cuộc khủng hoảng nhanh chóng ập đến với FTX, khi đồng tiền số của sàn là FTT rớt giá mạnh và người dùng ồ ạt rút tiền.

Trong tài chính truyền thống, các nhà quản lý yêu cầu các công ty môi giới tách biệt tiền của khách hàng khỏi bất kỳ nguồn vốn nào họ sử dụng để giao dịch. Nhưng ở miền Tây hoang dã của tiền điện tử, các quy tắc còn tồi tệ hơn. Hiện vẫn chưa rõ hậu quả pháp lý mà ông Bankman-Fried hoặc FTX có thể phải đối mặt vì mất tiền của khách hàng.

Alameda và FTX vẫn chưa nêu chi tiết điều gì đã xảy ra với số tiền bị mất, mặc dù ông Bankman-Fried đã hứa sẽ chia sẻ thêm thông tin. Alameda được biết đến là người tham gia vào các chiến lược giao dịch rủi ro và dễ bị ảnh hưởng bởi sự biến động trên thị trường tiền điện tử hơn FTX.

Vào ngày 10/11, các cơ quan quản lý Bahamas đã đóng băng tài sản của một công ty con FTX quan trọng và chỉ định một người thanh lý tạm thời. Vào sáng thứ Sáu, FTX và đơn vị của nó ở Mỹ đã nộp đơn phá sản.

Thị trường tiền số hỗn loạn sau cú sốc FTX

Nhà phân tích tiền điện tử Dan Dolev của Mizuho Securities cho biết: "Điều gây sốc là sự sụt giảm từ ân sủng, nó quá nhanh. "Chúng tôi đang biết rằng giá trị có thể bốc hơi trong vòng vài phút trong tiền điện tử, đó là điều gây sốc nhất".

Sự sụp đổ của FTX là trở ngại nghiêm trọng nhất cho mục tiêu rộng lớn hơn của tiền điện tử — xây dựng một kiến trúc tài chính thay thế có thể thay thế hệ thống các ngân hàng và nhà môi giới thống trị thế giới tiền số ngày nay. Sự sụt giảm nghiêm trọng của giá bitcoin và các loại tiền kỹ thuật số khác trong năm nay đã dẫn đến một loạt các vụ phá sản của các công ty tiền điện tử cho thấy các hoạt động cho vay lỏng lẻo và chấp nhận rủi ro tràn lan.

FTX, công ty quảng cáo khả năng quản lý rủi ro phức tạp và thu hút được lượng người theo dõi nhanh chóng, được coi là lực lượng ổn định, trong khi ông Bankman-Fried được coi là người có tầm nhìn xa có khả năng dẫn dắt thế giới tiền tệ kỹ thuật số đến một tương lai tươi sáng.

"Câu hỏi bây giờ là bạn có thể tin tưởng vào bất kỳ khoản đầu tư tiền điện tử nào không," ông Dolev nói. "Nó sẽ hết hạn vô giá trị trong vài giây?"

Thế giới đầu tư và tài chính rộng lớn hơn từ lâu đã nín thở tập thể khi vũ trụ tiền điện tử phát triển và mở rộng. Sự sụp đổ của các khoản đầu tư này luôn có thể xảy ra và những người chơi tài chính lo lắng họ có thể hạ gục các công ty hoặc nhà đầu tư cố thủ hơn, tạo ra các vấn đề tiềm ẩn cho hệ thống tài chính rộng lớn hơn.

Hiện tại, có rất ít dấu hiệu tác động rộng hơn, khiến các chuyên gia và những người khác yên tâm. Khi Quỹ đầu cơ quản lý vốn dài hạn thành công vào năm 1998, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) buộc phải can thiệp để giúp ổn định hệ thống tài chính, và sự sụp đổ của Lehman Brothers và các tổ chức tài chính khác vào năm 2008 cũng yêu cầu chính phủ và Fed hỗ trợ nền kinh tế. 

Điều đó không xảy ra ngày hôm nay. Thị trường chứng khoán đã phải chịu một sự thụt lùi vào đầu tuần này do những rắc rối của tiền điện tử, nhưng nó đã phục hồi trong những ngày gần đây khi trấn an dữ liệu lạm phát và nỗi đau dường như đã được kiềm chế đối với thế giới tiền điện tử.

Tuy nhiên, thế giới tài chính vẫn cạnh tranh vì FTX có hàng trăm nhà đầu tư và người cho vay chính thống, bao gồm một số công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu và những công ty khác. Họ có thể đã phải chịu những tổn thất to lớn từ sự sụp đổ của FTX và dẫn đến sự sụp đổ đối với bitcoin và các khoản đầu tư tiền điện tử khác. FTX, Alameda và các chi nhánh khác ước tính trong hồ sơ phá sản rằng họ có hơn 100.000 chủ nợ và phải đối mặt với khoản nợ từ 10 tỷ đến 50 tỷ USD.

Sự sụp đổ của FTX cũng xảy ra khi Fed tiến hành tăng lãi suất để chống lạm phát và kết thúc kỷ nguyên tiền dễ dàng, gây cản trở cho các tài sản rủi ro như tiền điện tử. Điều đó cho thấy sắp tới có thể có nhiều nỗi đau và cú sốc đối với hệ thống tài chính.

Sam Bankman-Fried là ai?

Sinh ra với cha mẹ là giáo sư Trường Luật Stanford, Bankman-Fried tốt nghiệp Học viện Công nghệ Massachusetts với chuyên ngành vật lý và ban đầu muốn theo đuổi sự nghiệp học thuật.

Nhưng sau đó, phong trào "Effective altruism (lòng vị tha hiệu quả)" - một triết lý từ thiện khuyến khích mọi người tối đa hóa tác động của các khoản đóng góp bằng việc sử dụng dữ liệu - đã thúc đẩy anh làm việc trong lĩnh vực tài chính nhằm kiếm tiền nhanh chóng và sau đó cho các tổ chức từ thiện.

Trong thời gian ba năm làm giao dịch viên tại Jane Street, một công ty kinh doanh ở Phố Wall, ông đã xây dựng các mô hình để định lượng lợi nhuận của các khoản đóng góp của mình. Vào năm 2017, ông đã rời bỏ công việc của mình để bắt đầu giao dịch tiền điện tử Alameda Research sau khi nhìn thấy cơ hội trong thị trường tiền tệ kỹ thuật số non trẻ.

"Tôi không biết bất cứ điều gì về tiền điện tử khi lần đầu tiên tôi tham gia. Tôi hầu như không biết blockchain là gì. Nhưng điều này đã thúc đẩy tôi cần phải cố gắng hơn nữa", ông chia sẻ.

"Về cơ bản tôi thấy khả năng giao dịch trong môi trường tiền điện tử là thật sự tốt, một hệ sinh thái thực sự mới và nhu cầu của khách hàng vẫn còn rất cao. Với sự biến động lớn của tiền điện tử, các tổ chức không đủ cơ sở hạ tầng để hỗ trợ", ông nhận định

Sau khi tốt nghiệp chuyên ngành vật lý tại Học viện Công nghệ Massachusetts, Bankman-Fried đã nhận việc tại công ty giao dịch định lượng khổng lồ Jane Street. Anh ta là một nhà giao dịch nhỏ tuổi, nhút nhát, một đồng nghiệp cũ nhớ lại. Giống như những người khác ở công ty, anh ấy ăn mặc lịch sự, mặc áo hoodie và đi bộ đến văn phòng mà không mang giày. Theo thời gian, anh ấy đã thăng hạng một số tại công ty bằng cách cố gắng thúc đẩy Jane Street chấp nhận lòng vị tha hiệu quả, đồng nghiệp cũ cho biết.

Ông Bankman-Fried kể lại trong một cuộc phỏng vấn vào mùa hè năm nay vào năm 2017, ông bắt đầu công ty Alameda Research trong một ngôi nhà thuê ở Berkeley, California. "Hiệu quả là mỗi m2 không gian trống đều được lấp đầy bởi các hộp các tông," ông nói.

Ông đã thuê một nhân viên phụ trách các hoạt động để bản thân và những người đồng sáng lập có thể tập trung vào việc kinh doanh. Sau đó, ông chuyển Alameda đến làm việc ở Hồng Kông, nơi quy định về tiền điện tử nhẹ hơn ở Mỹ.

Thân thiện với Binance

Ở những nơi khác trong không gian WeWork là một văn phòng nhỏ với một vài nhân viên từ một công ty tiền điện tử khác: Binance, theo những người quen thuộc với vấn đề này. Hai công ty rất thân thiện, ít nhất là lúc đầu.

Vào thời điểm đó, Alameda đang làm việc trong một dự án để khởi chạy một sàn giao dịch tiền điện tử. Nó ra mắt vào tháng 5 năm 2019, dưới tên FTX, viết tắt của "Futures Exchange". Binance đã trở thành một trong những nhà đầu tư đầu tiên của FTX.

Các nhà giao dịch đã sớm đổ xô vào FTX. Sàn giao dịch đã phát triển bùng nổ, vượt qua các đối thủ gặp phải sự cố về công nghệ và giao diện người dùng kém, mặc dù nó vẫn theo sau Binance.

Josh Kruger, một đối tác quản lý của Coral Capital, một công ty đầu tư 100 triệu USD, cho biết: "FTX cho đến nay đã có trải nghiệm giao dịch tốt nhất trong tất cả các sàn giao dịch, đó là nền tảng được thiết kế tốt nhất, chúng tôi thực sự nghĩ rằng họ sẽ là công ty lớn nhất trong ngành.

Thừa thắng xông lên, ông Bankman-Fried đã tìm cách thu về tiền để tài trợ cho sự phát triển của FTX và nâng cao tầm vóc của nó trong ngành. Ông đã khiến các nhà đầu tư tiềm năng thán phục. Khi ông nói chuyện về Zoom với các nhà đầu tư cấp cao của công ty đầu tư mạo hiểmSequoia Capital ở Thung lũng Silicon vào năm 2020, họ ngay lập tức say mê tầm nhìn của ông.

"Tôi muốn FTX trở thành một nơi mà bạn có thể làm bất cứ điều gì bạn muốn với đồng USD tiếp theo của mình," ông nói, theo một bài báo do Sequoia ủy quyền cho trang web của công ty.

Đội Sequoia không biết vào thời điểm đó, nhưng ông Bankman-Fried đã thực hiện cú ném của mình khi đang ở giữa một trò chơi điện tử, "Liên minh huyền thoại", sau đó ông đã thừa nhận trong bài báo của Sequoia.

Bắt đầu từ năm 2021, FTX đã thực hiện một cú hích tài trợ khổng lồ, huy động được gần 2 tỷ USD trong vòng 7 tháng — bao gồm cả từ Sequoia. Vòng tài trợ cuối cùng của FTX, vào tháng 1/2022, đưa nó ở mức định giá 32 tỷ USD.

Ông Bankman-Fried tập trung vào thương hiệu cá nhân của mình với tư cách là một nhà giao dịch lượng tử lạnh lùng, xuất hiện tại các hội nghị tiền điện tử trong chiếc áo phông FTX và quần đùi rộng thùng thình. Anh ấy thường được coi như một ngôi sao nhạc rock. Chẳng bao lâu, những công ty tài chính vững chắc như Kế hoạch Hưu trí cho Giáo viên Ontario và công ty đầu tư nhà nước Singapore Temasek Holdings, đã tham gia FTX với tư cách là nhà đầu tư.

Nhưng FTX vẫn có ít khách hàng hơn so với các đối thủ cạnh tranh chính của nó - khoảng một triệu người dùng vào năm ngoái, nó đã nói - một phần nhỏ cơ sở người dùng của Binance vàCoinbase . Ông Bankman-Fried đã tìm cách thu hút những người mới chơi tiền điện tử thông qua quảng cáo và tài trợ thể thao, trả 135 triệu USD cho quyền đặt tên cho đấu trường bóng rổ Miami Heat và mua một quảng cáo Super Bowl có diễn viên hài Larry David.

Sự cạnh tranh Binance-FTX ngày càng sâu sắc. Năm ngoái, Binance đã bán khoảng 20% cổ phần của mình trong FTX, đổi nó lấy sự kết hợp của các loại stablecoin giống như tiền mặt và mã thông báo FTT. Vào tháng 6, ông Zhao đã chỉnh sửa động lực của ông Bankman-Fried để quảng bá rộng rãi: "Không dễ dàng gì khi nói không với quảng cáo Super Bowl, quyền đặt tên sân vận động, các hợp đồng tài trợ lớn cách đây vài tháng, nhưng chúng tôi đã làm được".

Binance đã không trả lời yêu cầu bình luận.

Quy định là một điểm trái ngược giữa hai công ty. Năm ngoái, các chính phủ trên khắp thế giới bao gồm Anh, Ý và Nhật Bản đã cảnh báo Binance về việc cung cấp các sản phẩm tiền điện tử chưa đăng ký, buộc nó phải rút lui khỏi một số thị trường. Công ty đã phải đối mặt với sự giám sát ngày càng nhiều từ báo chí tài chính vì từ chối cho biết trụ sở chính của họ ở đâu — một cách tiếp cận mà các nhà phê bình cho rằng đã giúp Binance trốn tránh các quy định và né tránh trách nhiệm pháp lý cho các rủi ro.

FTX đã chuyển trụ sở chính của mình đến Bahamas vì môi trường pháp lý thân thiện với tiền điện tử. Nó thiết lập một cửa hàng trong một công viên văn phòng và hồ sơ bất động sản cho thấy FTX đã trả 30 triệu đô la cho một căn hộ áp mái năm phòng ngủ trong một căn hộ sang trọng gần đó. Ông Bankman-Fried cho biết ông là một trong 10 đồng nghiệp FTX chia sẻ điều đó.

Alameda cũng hoạt động một phần từ Bahamas. Theo những người quen thuộc với vấn đề này, ông Bankman-Fried và Giám đốc điều hành của Alameda, Caroline Ellison, một người đồng hương ở Jane Street.

Ông Bankman-Fried đã bắt tay vào một chiến dịch để tích lũy các giấy phép theo quy định. Ông đã khiến nhiều người hâm mộ của mình ngạc nhiên khi đến buổi điều trần ở Capitol Hill vào tháng 12/2021 về tiền điện tử, mặc một bộ vest và đeo cà vạt. Chẳng bao lâu, ông là khách thường xuyên đến Washington, gặp gỡ các nhà quản lý và những người khác. Ông đã đóng góp liên bang 39,8 triệu USD trong chu kỳ bầu cử hiện tại, khiến ông trở thành nhà tài trợ chính trị lớn thứ sáu của đất nước và là nhà tài trợ lớn nhất của đảng Dân chủ sau George Soros, theo OpenSecrets.org.

Một số người trong thế giới tiền điện tử đã rất phấn khích Ông Bankman-Fried đang nổi lên như một gương mặt đại chúng của ngành. Ông Zhao, một công dân Canada gốc Hoa, đã thành lập Binance khi sống ở Trung Quốc. Mối quan hệ của anh ấy với đất nước, cũng như sự giám sát theo quy định của Binance, đã làm phức tạp mối quan hệ của anh ấy với Washington và khiến ông Zhao gặp khó khăn trong vai trò phát ngôn viên tiền điện tử. Binance bác bỏ tuyên bố đây là một công ty Trung Quốc và cho biết nhân viên của họ đã rời khỏi đất nước sau cuộc đàn áp năm 2017 đối với các sàn giao dịch tiền điện tử.

Trong một cuộc họp với các quan chức hàng đầu, ngân hàng và các quan chức khác ở Bahamas vào tháng Giêng, ông Bankman-Fried đã khiến một số người trong phòng ngạc nhiên khi thường xuyên sử dụng từ "F", đồng thời khoe khoang về khả năng của FTX. Ông hứa công ty của mình sẽ thống trị các thị trường mới, bao gồm cả chứng khoán, theo một người tham gia cuộc họp.

Được một trong những quan chức Bahamian hỏi liệu FTX có cần bất kỳ cơ sở hạ tầng hay sự trợ giúp nào khác từ chính quyền địa phương hay không, ông Bankman-Fried đã trả lời cộc lốc, nói rằng ông muốn đất nước cho phép Uber hoạt động trong nước để nhân viên của ông có thể sử dụng nó, sau đó rời đi.

Mùa hè này, khi ông Bankman-Fried tìm cách hỗ trợ một số công ty tiền điện tử đang gặp khó khăn, bao gồm nhà môi giớiVoyager Digital Ltd. và công ty cho vay BlockFi Inc., một số đã bị tác động bởi phong cách hiếu chiến của ông.

Trong một cuộc đàm phán, ông Bankman-Fried đã đưa ra lời đề nghị ban đầu và từ chối từ chối lời đề nghị đó, một người tham gia cuộc đàm phán cho biết. Sự thiếu linh hoạt của anh ấy đã khiến một số người tham gia cuộc đàm phán ngạc nhiên, những người trước đây coi anh ấy là một người thân thiện hơn trong ngành, người này nói.

Một số nhân viên của FTX lo lắng rằng công ty đang phát triển quá nhanh và mở rộng sang các lĩnh vực quá xa so với hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình, các nhân viên hiện tại và trước đây cho biết. Theo những người quen thuộc với phong cách giao dịch của ông, ông Bankman-Fried đã dựa vào bản thân và một nhóm nhỏ các giám đốc điều hành cốt lõi của FTX để đàm phán các giao dịch, không sử dụng các cố vấn bên ngoài để giúp đánh giá rủi ro của họ và tăng tốc độ thẩm định.

Và chi phí của các thương vụ đã tăng lên: Từ tháng 10/2021 đến tháng 3/2022, FTX đã chi 1,1 tỷ USD cho các thương vụ mua lại, theo một bản sao về tài chính của công ty mà Tạp chí nhìn thấy. Năm ngoái, công ty cũng đã chi 153 triệu USD cho bán hàng và tiếp thị và cam kết chi 122 triệu USD cho bất động sản, các tài liệu cho thấy.

Trong những tháng gần đây, ông Bankman-Fried đã mất bạn bè trong lĩnh vực tiền điện tử vì sự tuân thủ các quy định của ông. Những người chỉ trích trong cộng đồng theo phe tự do hơn đã thổi bùng lên việc ông ủng hộ một dự luật tại Quốc hội được coi là thắt chặt sự kìm kẹp của chính phủ đối với tài chính phi tập trung, hay DeFi - một loại thị trường ngang hàng tự do hoạt động mà không có cơ quan trung ương. Sự phản đối kịch liệt buộc trưởng FTX phải lùi lại. "Tôi có thể đã sai về những chính sách đó — Tôi có thể đã sai về một số chính sách!" ông đã tweet vào ngày 19/10.

Tuy nhiên, thiệt hại đã được thực hiện. Ông Kruger của quỹ đầu cơ Coral cho biết: "Sam là một anh hùng tiền điện tử, nhưng tình cảm lại chống lại ông. "Cố gắng đẩy quy định thông qua Quốc hội là rơm cuối cùng".

Ông Bankman-Fried đã cố gắng huy động tiền mặt cho công việc kinh doanh của mình nhưng không thể thực hiện được trước khi công ty sụp đổ. Tháng trước, ông đã cùng Anthony Scaramucci, nhà tài chính và cựu cố vấn của ông Donald Trump, tại một hội nghị kinh doanh lớn của Ả Rập Xê Út. 

Ông Scaramucci đã sắp xếp các cuộc họp với các công ty cổ phần tư nhân lớn và các quỹ tài sản có chủ quyền, bao gồm cả Quỹ đầu tư công của nhà nước Ả Rập Xê Út, nhưng tiền mặt không bao giờ thành hiện thực, theo những người quen thuộc với vấn đề này. FTX đã liên hệ với các nhà đầu tư lớn, bao gồm cảTPG Inc., nhưng những cuộc đàm phán đó cũng chẳng đi đến đâu, những người quen thuộc với vấn đề này cho biết.

Bên trong FTX tuần này, có một sự đan xen giữa đau khổ và tức giận. Zane Tackett, một nhân viên FTX, đã tweet hôm thứ Tư về "hoàn toàn không tin tưởng và cảm giác bị phản bội" đối với ông Bankman-Fried. Constance Wang, giám đốc điều hành của FTX, đã rất tức giận trước hành động gỡ xuống của ông Zhao trong một thông báo nội bộ của Slack vào hôm thứ Tư.

(Nguồn: Wall Street Journal/Bloomberg)