Các nhà giao dịch tăng cường đặt cược vào giá dầu

Các nhà quản lý tiền tệ ngày càng lạc quan hơn về dầu thô trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và niềm tin ngày càng tăng rằng Mỹ sẽ tránh được suy thoái kinh tế thành công trong năm nay.

Vào cuối tháng 1, các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư danh mục đầu tư khác tiếp tục mua dầu thô, mở rộng vị thế mua ròng, chênh lệch giữa đặt cược tăng và giảm lên mức lớn nhất mà họ nắm giữ kể từ tháng 9 năm ngoái khi giá dầu bắt đầu trượt dốc do lo ngại về nền kinh tế. và tình trạng dư cung trên thị trường.

Niềm tin lớn hơn vào nền kinh tế Mỹ, việc định tuyến lại hàng loạt các tàu chở dầu thô và nhiên liệu ra khỏi Kênh đào Suez và Biển Đỏ, cũng như lượng hàng tồn kho giảm tại Cushing, trung tâm cung cấp cơ chế phân phối thực tế cho hợp đồng tương lai NYMEX WTI, đã mang lại cho các nhà giao dịch niềm tin lớn hơn vào nền kinh tế Mỹ. thêm lý do để lạc quan về cả Brent và WTI.

Các nhà giao dịch tăng giá nhiều hơn đối với dầu thô

Sự giảm giá từ tháng 12/2023 đã nhường chỗ cho tâm lý lạc quan hơn, điều này đã hỗ trợ giá vào nửa cuối tháng 1/2024 và thúc đẩy các nhà đầu tư bắt đầu xây dựng lại vị thế mua sau khi đợt giảm giá mạnh nhất đối với tổ hợp dầu thô vào cuối năm ngoái kể từ tháng 3/2023.

Các quỹ phòng hộ và các nhà quản lý danh mục đầu tư khác đã kết thúc tuần cuối cùng của năm 2023 với nhiều vị thế giảm giá mới nhất đối với các hợp đồng tương lai và quyền chọn kể từ tháng 3 và mức tăng lớn thứ hai về số lượng bổ sung bán khống hàng tuần kể từ năm 2017.

Các nhà giao dịch đua nhau bổ sung các vị thế bán vào cuối năm ngoái. Một tháng sau, họ gấp rút bổ sung các vị thế mua mới và đóng vị thế bán khống, đảo ngược xu hướng giảm giá từ tháng 12.

Tâm lý lạc quan trên thị trường bắt đầu hình thành sau giữa tháng Giêng.

Trong tuần tính đến ngày 23/1, các nhà quản lý tiền tệ đã mua rất nhiều hợp đồng WTI và thanh lý rất nhiều vị thế bán, giảm mức đặt cược giảm giá của họ vào WTI nhiều nhất trong 9 tháng.

Tồn kho dầu thô tại Cushing đã giảm xuống mức thấp nhất vào thời điểm này trong năm trong hơn một thập kỷ, cho thấy rằng một đợt siết chặt bán khống có thể xảy ra đối với các nhà quản lý danh mục đầu tư theo xu hướng giảm giá, những người đã tích lũy nhiều vị thế bán khống trên hợp đồng dầu thô tương lai của Mỹ.

Các cổ phiếu giảm giá tại trung tâm cung cấp cơ chế phân phối thực tế cho hợp đồng tương lai NYMEX WTI có thể đã bắt đầu khiến các nhà giao dịch lo lắng, những người đã trở nên cực kỳ giảm giá đối với Dầu thô WTI của Mỹ vào giữa tháng 1.

Trong tuần tính đến ngày 23/1, tổng mức bán khống dầu thô WTI là 78.598 lô sau đợt cắt giảm bán khống lớn nhất kể từ tháng 4/2023 .

Trong tuần báo cáo mới nhất tính đến ngày 30/1, các nhà quản lý danh mục đầu tư tiếp tục cắt giảm vị thế bán và bổ sung vị thế mua. Họ đã mua tương đương 97 triệu thùng trong sáu hợp đồng quyền chọn và tương lai xăng dầu quan trọng nhất, theo dữ liệu từ các sàn giao dịch do nhà phân tích thị trường cấp cao John Kemp của Reuters tổng hợp.

Lực mua tập trung vào dầu Brent, nhưng dầu thô Mỹ cũng chứng kiến thời gian mua dầu tăng, cũng như dầu gas của châu Âu và dầu diesel của Mỹ.

Giá dầu diesel tại châu Âu đã tăng vọt trong những tuần gần đây trong bối cảnh nguồn cung thắt chặt do sự gián đoạn vận chuyển trên Biển Đỏ đe dọa khả năng phục hồi của các nền kinh tế châu Âu, vốn đã suýt tránh được suy thoái trong những tháng gần đây.

Trong tuần tính đến ngày 30/1, giá trị mua ròng dầu thô Brent và WTI đã tăng 69.000 hợp đồng, nhiều nhất kể từ giữa tháng 12 lên 412.000 hợp đồng "do mua kỹ thuật sau đợt phá vỡ tăng giá được hỗ trợ bởi căng thẳng địa lý", Ole Hansen, Giám đốc của Chiến lược hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, đã viết vào thứ Hai trong một phân tích về cam kết của các báo cáo của nhà giao dịch.

"Tuy nhiên, việc không giữ được phần bù rủi ro địa chính trị tăng cao sau khi tuần báo cáo kết thúc đã khiến thị trường sụt giảm vào cuối tuần".

Các nhà phân tích Warren Patterson và Ewa Manthey của ING cho biết , do lực mua tăng tốc, các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư danh mục đầu tư khác đã nắm giữ vị thế mua ròng lớn nhất đối với ICE Brent kể từ tháng 9, tính đến ngày 30/1.

Họ nói thêm: "Tuy nhiên, do phần lớn động thái này là do mua mới và xem xét biến động giá của Brent kể từ thứ Ba tuần trước, nên có khả năng một lượng lớn các hợp đồng mua mới này đã được thanh lý".

Bất chấp giá giảm vào cuối tuần trước do hy vọng ngừng bắn giữa Israel và Hamas, giá dầu vẫn kết thúc tháng 1 với mức tăng hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 9/2023.

Mức tăng giá dầu bị giới hạn

Bất chấp tâm lý lạc quan hơn trên thị trường, giá dầu Brent cho đến nay vẫn không thể vượt qua ngưỡng 80 USD/thùng do những đồn đoán về thỏa thuận ngừng bắn giữa Hamas-Israel và dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Mỹ có khả năng đẩy đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên đi xa hơn đã hạn chế mức tăng.

Một báo cáo việc làm mạnh mẽ của Mỹ hôm thứ Sáu tuần trước đã làm tiêu tan hy vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất ngay trong tháng 3, và nhiều nhà phân tích hiện đang kỳ vọng lần nới lỏng đầu tiên vào một thời điểm nào đó trong mùa hè.

Trước báo cáo việc làm, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã phát biểu hôm thứ Tư sau khi Fed giữ nguyên lãi suất rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 là khó xảy ra.

David Donabedian tại CIBC Private Wealth US nói với Bloomberg: "Báo cáo việc làm tháng 1 khá ấn tượng, ngụ ý rằng có thể sẽ 'không có bến đỗ'" .

"Nền kinh tế đang tiến về phía trước".

Nền kinh tế mạnh là tin tốt cho nhu cầu dầu, nhưng cách tiếp cận thận trọng hơn khi bắt đầu cắt giảm lãi suất là hạn chế giá dầu và giữ chúng trong phạm vi giao dịch hẹp.

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin