Khuyến nghị cổ phiếu 24/3: HDB, VCB, PVD, ANV

Khuyến nghị HDB: Nắm giữ cổ phiếu ở mức 20.400 đồng/CP

CTCK MB - MBS: Kết quả kinh doanh của Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HOSE: HDB) tăng trưởng khả quan trong năm 2022, động lực chính đến từ khoản thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi đều tăng mạnh so với năm 2021. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 7.750 tỷ đồng, tăng 28% so với năm 2021. Định giá cổ phiếu ở mức 20.400 đồng/cp, MBS khuyến nghị GIỮ cổ phiếu HDB.

Kết quả kinh doanh tăng trưởng khả quan. Tổng thu nhập hoạt động trong năm 2022 tăng 31,1% so với năm ngoái, với động lực chính đến từ khoản thu nhập lãi thuần và ngoài lãi đều tăng mạnh svck. Khoản thu nhập lãi thuần tăng 30% svck, và thu nhập ngoài lai tăng 38% svck.

Ngoài ra, trước diễn biến phức tạp trên thị trường chứng khoán năm 2022, khoản lợi nhuận từ mảng hoạt động kinh doanh chứng khoán ghi nhận gần 17 tỷ đồng, giảm 83,2% svck. Mặt khác, lợi nhuận từ hoạt động dịch vụ tăng mạnh 53% svck, gần 3 nghìn tỷ đồng, giúp khoản thu ngoài lãi đạt 3.960 tỷ đồng (tăng 38% svck).

Chất lượng tài sản ổn định. Tỷ lệ nợ xấu tăng 2 điểm cơ bản svck, đạt 1,67%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 70.4%. NIM năm 2022 cao nhất trong hoạt động lịch sử của công ty nhờ có hệ sinh thái phát triển toàn diện.

Ngân hàng có tổng tài sản đạt 416.273 tỷ đồng. Tổng dư nợ tín dụng tăng 25,7% trong năm 2022, đạt gần 268 nghìn tỷ đồng (đã bao gồm khoản đầu tư TPDN).

Khuyến nghị VCB: Mua cổ phiếu với giá mục tiêu 99.100 đồng/CP

CTCK An Bình – ABS: Lũy kế cả năm 2022, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HOSE: VCB) ghi nhận kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ khi LNTT đạt 37.359 tỷ đồng (+36,4% svck), tiếp tục duy trì vị thế đầu ngành. Tăng trưởng hoạt động kinh doanh trong năm tới từ việc chi phí vốn đã được kiểm soát tốt từ đó giúp cho NIM tiếp tục được cải thiện lên mức 3,41%

ABS cho rằng triển vọng lợi nhuận của VCB trong năm 2023 sẽ tích cực dựa trên những yếu tố sau: Tín dụng dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh nhờ chất lượng tài sản tốt cùng với việc tham gia tái cơ cấu ngân hàng không đồng.

Thay đổi cách tính LDR trong thời gian tới giúp cho ngân hàng có thể cho vay thêm một lượng tiền lớn mà không cần phải gia tăng thêm nguồn vốn huy động từ đó giúp NIM tiếp tục được cải thiện.

ABS dự phóng LNTT năm 2023 của VCB đạt 43.186 tỷ đồng với BVPS forward 2023 là 41.213 đồng/cp. Giá mục tiêu là 99.120 đồng/cp tương ứng P/B forward 2023 ở mức 2,7x lần.

ABS giữ quan điểm mua cổ phiếu VCB do giá hiện tại đang ở xa so với giá mục tiêu của MBS. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế mua khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng hợp lý do triển vọng lợi nhuận của VCB giai đoạn tới vẫn khá lạc quan.

Khuyến nghị PVD: Mua với giá mục tiêu là 25.000 đồng/CP

CTCK Bản Việt – VCSC: VCSC tăng giá mục tiêu cho Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD) thêm 20% lên 25.000 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA. Giá mục tiêu cao hơn của MBS đến từ dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS báo cáo giai đoạn 2023-2027 của MBS cao hơn 12%, chủ yếu được thúc đẩy bởi giả định giá thuê ngày của giàn khoan tự nâng (JU) cao hơn 4% của MBS. P/B tương ứng với giá mục tiêu của MBS là 1,0 lần.

VCSC tăng dự báo giá thuê ngày trung bình của giàn JU trong giai đoạn 2023-2027 thêm 4% do thị trường giàn JU thắt chặt hơn dự kiến và tác động tích cực có độ trễ của giá dầu cao đối với giá thuê ngày. VCSC duy trì giả định giá dầu Brent trung bình là 90 USD/thùng cho năm 2023 và 75 USD/thùng cho giai đoạn 2024-2027.

VCSC kỳ vọng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS cốt lõi năm 2023 sẽ tăng khoảng 3 lần YoY do giá thuê ngày giàn JU trung bình tăng 20% YoY và đội giàn khoan JU của PVD hoạt động với 96% công suất (so với 85% vào năm 2022).

VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2023 và 2024 lần lượt đạt 12,1 triệu USD và 48,9 triệu USD, tương ứng 11% và 43% của mức đỉnh năm 2014 của PVD. Các giả định về giá thuê ngày của MBS đối với PVD là 78.000 USD và 95.000 USD cho năm 2023 và 2024, lần lượt tương ứng 50% và 60% của mức đỉnh năm 2014 (khoảng 155.000 USD) và mức chiết khấu 38% và 27% so với giá thuê ngày trong khu vực.

Khuyến nghị ANV: Khả quan

CTCK SSI (SSI): Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu ANV của CTCP Nam Việt từ trung lập lên khả quan do chúng tôi đánh giá triển vọng của công ty có cải thiện tích cực.

Chúng tôi kỳ vọng ANV sẽ có tăng trưởng lợi nhuận tích cực so với các công ty trong ngành, với ước tính tăng trưởng lợi nhuận sau thuế đạt 5% so với năm trước.

Chúng tôi điều chỉnh tăng ước tính lợi nhuận sau thuế năm 2023 lên 33% so với ước tính trước đó, chủ yếu do (1) giá bán bình quân tại thị trường Trung Quốc tăng lên và (2) đơn hàng từ thị trường Mỹ gia tăng.

Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu đối với cổ phiếu ANV là 33.300 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 11%), từ mức giá mục tiêu cũ 25.100 đồng/cổ phiếu.

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin