Khuyến nghị cổ phiếu 2/2: SBT, VIC, PVT, BMP

Khuyến nghị SBT: Xem xét mua cổ phiếu ở mức giá hiện tại

CTCK Yuanta Việt Nam – FSC: Mức Stock Rating của SBT (Công ty CP Thành Thành Công - Biên Hòa) ở mức 80 điểm cho nên FSC nâng mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này lên mức TÍCH CỰC. Giá đường thế giới đã tăng trên 21 cent/pound vào cuối tháng 01, mức cao nhất trong hơn 6 năm do lo ngại về nguồn cung. Mưa lớn tại các vùng của Ấn Độ đã khiến hoạt động ép mía của nhà máy đường phải tạm dừng 2 tháng trước khi kết thúc niên vụ 2022.

Đồng thời, lo ngại về sản lượng đường đang sụt giảm tại Ấn Độ khiến cho quốc gia này khó có thể dỡ bỏ hạn ngạch xuất khẩu, điều này sẽ tạo ra cơ hội cho các quốc gia khác như Brazil, Thái Lan và Việt Nam.

Đồ thị giá của SBT đóng cửa tăng 1.4% với khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá của SBT có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy đồ thị giá có thể sẽ bước vào giai đoạn sóng tăng 3. Xu hướng ngắn hạn của SBT cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Khuyến nghị VIC: Khả quan

CTCK KB Việt Nam – KBSV: Tập đoàn VINGROUP - CTCP (HOSE: VIC) đã công bố KQKD Quý 4/2022 với doanh thu đạt 41.168 tỷ đồng (+18%YoY), LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 1.559 tỷ đồng (so với mức lỗ 5.706 tỷ trong quý 4/2021). Lũy kế cả năm 2022, doanh thu của VIC đạt 101.523 tỷ đồng (-19%YoY), LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 8.352 tỷ đồng (so với mức lỗ 2.514 tỷ đồng trong năm 2021).

Doanh số bán hàng tăng cao, hoạt động cho thuê BĐS tiếp tục hồi phục mạnh mẽ: Doanh thu quý 4/2022 của riêng Vinhomes (bao gồm cả doanh thu bán buôn và BCC) đạt 31.676 tỷ đồng (+13%YoY), LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 8.928 tỷ đồng (-25%YoY) nhờ (1) Bàn giao 2.200 căn thấp tầng tại dự án The Empire và (2) Các giao dịch bán buôn tại dự án The Empire và The Crown được ghi nhận vào doanh thu hoạt động tài chính.

Doanh số bán hàng của Vinhomes trong năm 2022 đạt 128,2 nghìn tỷ đồng (+62%YoY), đạt 107% kế hoạch doanh nghiệp đặt ra. Doanh số bán và chưa ghi nhận doanh thu đến cuối quý 4/2022 tăng mạnh đạt 107,6 nghìn tỷ đồng (+105%YoY) nhờ mở bán dự án The Empire và The Crown.

Trong năm 2023, Vinhomes dự kiến sẽ mở bán các dự án Cổ Loa (385ha - Hà Nội), Vũ Yên (865ha – Hải Phòng), Golden Avenue (116ha – Quảng Ninh) và các dự án nhà ở xã hội Happy Homes Nam Tràng Cát (26ha – Hải Phòng), Thanh Hóa (9ha), Đông Hà Quảng Trị (2ha).

Đối với Vincom Retail: Kết quả kinh doanh quý 4/2022 hồi phục mạnh mẽ so với cùng kỳ, cụ thể doanh thu quý 4/2022 đạt 2.084 tỷ đồng (+52% YoY) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 791 tỷ đồng (+549%YoY). KQKD hồi phục so với cùng kỳ do (1) VRE không giải ngân gói hỗ trợ nào cho khách trong quý 4/2022 so với gói hỗ trợ 766 tỷ ĐỒNG trong Quý 4/2021 và (2) Mở mới 3 TTTM Smart City, Mỹ Tho và Bạc Liêu. Tính đến hết quý 4/2022, tổng diện tích sàn cho thuê của VRE là 1,75 triệu m2 (+6%YoY). Tỷ lệ lấp đầy trong năm 2022 đạt 83,5%, tăng 1 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Trong năm 2023, VRE dự kiến mở mới TTTM Vincom Mega Mall Grand Park và Vincom Plaza Hà Giang, nâng tổng diện tích sàn cho thuê lên 1,8 triệu m2 .

Mảng sản xuất: Tiếp tục bàn giao ô tô điện: Doanh thu mảng sản xuất trong quý 4/2022 đạt 3.601 tỷ đồng (-12%YoY). Lợi nhuận gộp mảng sản xuất âm 3.692 tỷ ĐỒNG.

Trong năm 2022, VinFast đã bàn giao 24.000 xe ô tô (trong đó có 7.400 xe điện) và 60.000 xe máy điện. Số lượng đơn đặt hàng cho xe ô tô điện tính tới cuối năm 2022 đạt 70.000.

VinFast tiếp tục mở rộng thị trường quốc tế, tính đến cuối năm 2022, công ty đã có 22 showroom tại các thị trường trọng điểm như Mỹ, Canada, Đức và Pháp.

Khuyến nghị PVT: Khả quan

CTCK Bản Việt – VCSC: Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT) công bố KQKD năm 2022 với doanh thu đạt 9 nghìn tỷ đồng (+23% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 861 tỷ đồng (+29% YoY), lần lượt hoàn thành 100,6% và 103,2% dự báo cả năm và phù hợp với kỳ vọng của VCSC.

LNST báo cáo năm 2022 tích cực chủ yếu nhờ 1) đóng góp từ việc mua tàu mới trong năm 2022, 2) nhu cầu vận tải phục hồi và 3) lãi 225,6 tỷ đồng từ việc thanh lý tàu chở dầu thô Athena.

Trong quý 4/2022, LNST sau lợi ích CĐTS của PVT đạt 237 tỷ đồng (+20% YoY) một phần nhờ công ty gia hạn hợp đồng từ quý 3/2022, giúp phản ánh giá cước tàu toàn cầu cao vào trong giá cước tàu của PVT và giúp lợi nhuận gộp mảng vận tải tăng 41% YoY.

LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi năm 2022 hoàn thành 95,1% dự báo cả năm của VCSC. VCSC nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự phóng năm 2023 của VCSC do mảng vận tải có diễn biến tích cực hơn dự kiến (lợi nhuận gộp hoàn thành 110,1% dự báo năm 2022 của VCSC) có thể bù đắp cho cho chi phí quản lý doanh nghiệp (G&A) cao hơn dự kiến, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

PVT ghi nhận tiến độ đầu tư đội tàu như kỳ vọng khi công ty hoàn thành sử dụng 1,8 nghìn tỷ đồng vốn XDCB (đạt 95,8% so với dự báo cả năm của VCSC).

Khuyến nghị BMP: Trung lập

CTCK Bảo Việt – BVSC: Công ty CP Nhựa Bình Minh (HOSE: BMP) công bố kết quả kinh doanh quý 4/2022 khởi sắc: Lợi nhuận ròng tăng kỷ lục, đạt 260,8 tỷ đồng (tăng 41,9% so với quý trước; tăng 117,1% so với cùng kỳ năm trước), với doanh thu thuần đạt 1.407,9 tỷ đồng (giảm 5,9% so với quý trước; đi ngang so với cùng kỳ).

Lũy kế cả năm 2022, doanh thu thuần và lợi nhuận ròng của BMP đạt 5.808,3 tỷ đồng (tăng trưởng 27,6% so với năm trước) và 696,3 tỷ đồng (tăng trưởng 224,9%), tương đương 100,1%/ 116,4% so với dự báo của BVSC.

Nhờ vào kết quả kinh doanh năm ấn tượng và việc cổ đông lớn nhất mua vào gần đây, giá cổ phiếu BMP đã tăng vượt trội (tăng 7,7%) so với mức giảm 26,4% của VN-Index trong vòng 1 năm qua.

Do triển vọng ngắn hạn sẽ khó khăn hơn từ cả hai phía đầu vào và đầu ra, BVSC duy trì khuyến nghị Neutral. Ở mức giá hiện tại, BMP đang giao dịch ở mức P/E 2023 là 10,9x, và suất cổ tức ở mức 10,4%.

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin