Chuyên gia vẫn thận trọng với giá vàng trong tuần tới (14 - 19/10)

Vàng giao ngay bắt đầu giao dịch trong tuần ở mức gần 2.652 USD/ounce trước khi giảm xuống mức hỗ trợ 2.640 USD vào đêm Chủ nhật. 

Đến 7h30 sáng theo giờ EDT vào sáng thứ Hai, vàng giao ngay được giao dịch ở mức dưới 2.660 USD/ounce, nhưng đó đã được chứng minh là mức cao trong vài ngày tiếp theo, khi kim loại quý quay trở lại kiểm tra lại mức hỗ trợ 2.640 USD nhiều lần vào thứ Hai, trước khi đột phá ngay sau 10h tối

Sáng thứ Ba chứng kiến vàng giao ngay tăng từ mức thấp 2.632 USD/2.650 USD, nhưng sau đó là mức giảm mạnh nhất trong tuần, với giá giảm từ 2.652 USD/ounce lúc 8h sáng theo giờ EDT xuống còn 2.609 USD hai giờ sau đó.

Sau khi thiết lập mức thấp hàng tuần mới chỉ trên 2.609 USD ngay trước 13h, vàng đã ổn định trong phạm vi giao dịch tương đối hẹp trong khoảng từ 2.606 USD đến 2.620 USD khi thị trường chờ đợi thông tin quan trọng đầu tiên được công bố trong tuần, biên bản FOMC kể từ cuộc họp cuối cùng lúc 2h chiều ngày 11/11. 

Trong khi biên bản cho thấy một số cử tri đã tỏ ra lạnh lùng về việc cắt giảm 0,5 điểm phần trăm, thì vàng lại tỏ ra dè dặt và bắt đầu tăng cao hơn một cách chậm rãi nhưng đều đặn.

Sáng thứ Năm mang đến tin tức rằng lạm phát tiêu dùng nóng hơn một chút so với dự kiến trong tháng 9, điều này làm tăng thêm sự biến động cho thị trường trong thời gian tới, nhưng nhìn chung đã đẩy vàng tăng nhẹ. 

Đến nửa đêm thứ Năm, đà tăng ổn định của vàng đã giúp vàng vượt lên trên 2.645 USD/ounce trước khi lùi lại để chờ công bố dữ liệu quan trọng cuối cùng trong tuần, báo cáo lạm phát PPI tháng 9.

Sau khi công bố báo cáo cho thấy, giá sản xuất vẫn phù hợp với kỳ vọng vào tháng trước, vàng cuối cùng đã lấy lại được lãnh thổ mà nó đã nắm giữ vào tối Chủ nhật và đến 12h30 chiều theo giờ EDT, kim loại quý đã thiết lập được mức cao mới hàng tuần là 2.661,47 USD/ounce. sau đó nó được giao dịch trong phạm vi 5 USD của mức đó trong suốt phiên.

Khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy chỉ một số ít chuyên gia trong ngành kỳ vọng giá sẽ tăng vào tuần tới, trong khi phần lớn các nhà đầu tư bán lẻ vẫn lạc quan nhưng giảm tuần thứ ba liên tiếp.

Marc Chandler, giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex cho biết: "Vàng giữ vị trí cao nhất trong phạm vi pullback mà tôi mong đợi, tìm thấy mức hỗ trợ gần 2.600 USD". "Nó đã bật lên mức 2.650 USD sau PPI của Mỹ, nhưng tôi nghĩ chúng ta có thể thấy sự kiểm tra lại ở mức 2.600 USD và có thể là khu vực 2.580 USD".

Ông nói thêm: "Căng thẳng ở Trung Đông đang hỗ trợ nhưng lãi suất cao hơn và đồng USD vững chắc có thể gây áp lực lên vàng".

Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com cho biết. "Một tuần nữa lại trôi qua, có nghĩa là cánh cửa đã đóng lại rất ít đối với những kẻ trên khắp thế giới đang tìm cách tạo ra sự hỗn loạn, với mục tiêu cuối cùng là thay đổi kinh tế và chính trị. Vì điều này, các nhà đầu tư đầu tư có thể sẽ tiếp tục chuyển sang vàng như một thị trường trú ẩn an toàn".

Colin Cieszynski, chiến lược gia trưởng thị trường tại SIA Wealth Management, cho biết: "Tôi giữ quan điểm trung lập về vàng trong tuần tới. "Sau một đợt tăng giá lớn, vàng đã ổn định trong phạm vi giao dịch 2.600 - 2.700 USD. Với các ngày nghỉ lễ toàn phần và một phần vào thứ Hai, không có cuộc họp của ngân hàng trung ương và không có dữ liệu di chuyển tiền tệ theo lịch trình, tuần tới có vẻ như sẽ yên tĩnh đối với vàng".

James Stanley, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com cho biết. "Trong vài tuần qua, những nhà đầu cơ giá lên đã có mọi lý do để kiếm lợi nhuận sau một đợt gia hạn khác trong động thái này, bao gồm cả sự đột phá mạnh mẽ của USD và gần đây là các báo cáo NFP và CPI mạnh mẽ. 

Tuy nhiên, nó chỉ có thể tạo ra những đợt giảm giá nhẹ và điều đó nói lên rằng xu hướng tăng giá vàng vẫn chưa kết thúc. Bây giờ tôi đang kiểm tra mặt kháng cự của cờ tăng và điều đó giúp mở ra cơ hội cho các ATH mới".

Adam Button, người đứng đầu chiến lược tiền tệ tại Forexlive.com, nói rằng ông có quan điểm trung lập về vàng trong tuần tới, nhưng nó cho thấy khả năng phục hồi ấn tượng trong việc giảm bớt sức mạnh của đồng USD và lợi tức trái phiếu kho bạc tăng lên.

Ông nói: "Thị trường vàng không nhận được tin tức tốt nào trong tuần này, tôi không thể thấy được điều đó". "Dòng tin tức tích cực về đồng USD và trái phiếu bị bán tháo, tuy nhiên vàng vẫn được giữ ở đó. Nó bắt đầu yếu vào đầu tuần, dao động xung quanh. Bây giờ vàng kết thúc tuần gần như không thay đổi. Đó là một chiến thắng trong một tuần khó khăn về tin tức".

"Tôi nghi ngờ rằng điều đó có thể tiếp tục vô thời hạn nhưng hiện tại đó là một dấu hiệu tốt".

Button cho biết mặc dù CPI tăng cao hơn một chút so với dự kiến nhưng ông không nghĩ có quá nhiều người đang đặt cược vào sự trỗi dậy thực sự của lạm phát. 

Ông nói: "Tôi nghĩ trường hợp tốt hơn cho vàng là giao dịch suy thoái và Fed cắt giảm lãi suất xuống 1% hoặc tương tự". 

"Tôi coi CPI là tin xấu đối với vàng và thị trường ban đầu cũng vậy, vì đồng USD đang mạnh lên. Cổ phiếu đang ở mức cao nhất mọi thời đại và chắc chắn đó là một yếu tố cạnh tranh. Tôi rất tập trung vào các biện pháp kích thích của Trung Quốc, và thực tế là bạn sẽ tạo ra sự cạnh tranh cho các nhà đầu tư Trung Quốc vào thị trường cổ phiếu, và đúng là như vậy".

Button lưu ý rằng ngân hàng trung ương Trung Quốc cũng đã ngừng mua vàng từ nhiều tháng trước và họ có thể đứng yên lâu hơn nhiều người mong đợi. "Họ đã ngừng mua vào từ tháng 5 và nói hãy đợi", ông nói thêm. "Có lẽ họ đợi ba năm".

Ông chỉ ra rằng vàng hiện đang có xu hướng thuận lợi theo mùa và đó có thể là một phần nguyên nhân giúp đẩy giá lên. "Thật ấn tượng trong hai ngày vừa qua", ông nói. "Tôi thấy nó yếu đi trong tuần này và tôi nghĩ, 'Ừ, điều đó có lý. Tôi không thích nó, nhưng nó có ý nghĩa". Và bây giờ nó đã quay trở lại khá mạnh mẽ ở đây, tăng 50 - 60 USD trong vài ngày. Tôi coi đó là một dấu hiệu tốt".

"Đó là lý do tại sao tôi đưa từ 'trung lập' vào cuộc khảo sát, bởi vì các nguyên tắc cơ bản không hoàn toàn phù hợp với cách suy nghĩ của tôi về vàng".

Tuần này, 15 nhà phân tích đã tham gia khảo sát giá vàng của Kitco News và một lần nữa, chỉ một số ít người ở Phố Wall nhận thấy giá vàng sẽ tăng trong tương lai gần. 

7 chuyên gia, tương đương 47%, dự kiến sẽ thấy giá tăng trong tuần tới, trong khi 2 chuyên gia khác, tương đương 13%, dự đoán giá kim loại quý sẽ giảm. 6 nhà phân tích còn lại, chiếm 40%, có quan điểm trung lập về triển vọng ngắn hạn của vàng.

Trong khi đó, 157 phiếu đã được bỏ trong cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco, với phần lớn các nhà đầu tư trên Phố Chính dự đoán vàng sẽ tăng thêm ngày càng ít. 88 nhà giao dịch bán lẻ, tương đương 56%, dự đoán giá vàng sẽ tăng vào tuần tới, trong khi 43, tương đương 27%, dự đoán kim loại quý sẽ giao dịch thấp hơn. 26 người còn lại, chiếm 17% tổng số, chứng kiến giá có xu hướng đi ngang trong tuần tới.

Lịch kinh tế tương đối nhẹ nhàng vào tuần tới, nhưng các thị trường vẫn sẽ theo dõi dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ vào thứ Năm để xem liệu chi tiêu của người tiêu dùng có tiếp tục duy trì khả năng phục hồi hay không. Sự kiện tin tức lớn khác là quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu trước đó vào thứ Năm.

Các nhà giao dịch cũng sẽ chú ý đến cuộc khảo sát sản xuất của Empire State vào thứ Ba, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ và cuộc khảo sát sản xuất của Philly Fed vào thứ Năm, cũng như việc công bố giấy phép xây dựng và khởi công xây dựng nhà ở của Mỹ vào sáng thứ Sáu.

Mark Leibovit, nhà xuất bản VR Metals/Resource Letter, cho biết ông nhìn thấy khả năng giá cao hơn. Ông nói: "Mang lại lợi ích cho sự nghi ngờ về việc giá đã giảm nhẹ trong tuần qua".

Daniel Pavilonis, nhà môi giới hàng hóa cao cấp tại RJO Futures, tin rằng giá vàng vẫn có đà tăng.

Ông nói: "Vấn đề về vàng là có vẻ như nó vẫn đang cố gắng đạt tới mức 3.000 USD". "Nếu bạn nhìn vào các sự kiện sắp xếp ở đây, chúng ta có thể thấy mọi thứ đang leo thang với Iran và Israel, và nếu điều đó xảy ra, tôi không nghĩ có ai muốn điều đó, thì chúng ta có thể thấy vàng tăng cao hơn. 

Tôi nghĩ chúng ta có thể thấy vàng tăng cao hơn ngay sau tin tức về cuộc tấn công trả đũa từ Israel, nhưng khi tình hình lắng xuống và không có mục tiêu chính nào bị tấn công, thì tôi nghĩ có lẽ vàng sẽ giảm giá một chút".

Ông tiếp tục: "Chúng ta cũng sắp có cuộc bầu cử ở Mỹ. Có quá nhiều điều không chắc chắn về cuộc bầu cử và khả năng không thể triệu tập họ ngay lập tức, cũng như các khu vực bị ảnh hưởng từ hai cơn bão gần đây nhất, sẽ có một số vấn đề ở đó. Và rồi chúng ta vẫn còn cuộc chiến Ukraina-Nga, rồi phi USD hóa, thêm nhiều nước tham gia BRICS. Tôi nghĩ đây là một kịch bản hoàn hảo cho vàng".

Pavilonis cho biết, trên hết các động lực địa chính trị, áp lực về giá vẫn chưa được kiểm soát hoàn toàn.

Ông nói: "Chúng tôi vẫn có dữ liệu lạm phát sắp được công bố. Fed phải cắt giảm lãi suất vì mặc dù lạm phát, giá cả, chi tiêu tiêu dùng vẫn mạnh nhưng vẫn có một số điểm yếu trên thị trường khiến họ phải cắt giảm lãi suất. Ví dụ, thị trường nhà đất gần như bế tắc và có thể gây ra một hiệu ứng domino khác với việc chi tiêu xây dựng chậm lại, mất việc làm... có khả năng đẩy chúng ta vào suy thoái".

Ông nói thêm: "Tôi không thấy lý do nào khiến vàng giảm giá". "Vấn đề là nó có thể di chuyển nhanh đến mức nào, đó là câu hỏi".

Pavilonis nhắc lại rằng hiện tại có quá nhiều nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn về rất nhiều thứ, ông tin rằng vàng đang nhận được sự hỗ trợ từ lực cầu lo lắng chung. Ông nói: "Có vẻ như không có gì đúng cả, vì ngay cả trước Covid-19, người ta vẫn có cảm giác rằng có điều gì đó tồi tệ sắp xảy ra". 

"Đó cũng có thể là lý do khiến mọi người mua vàng. Bạn nghe nói Costco đã bán hết vàng miếng, giờ họ lại bán hết vàng bạch kim. Tôi nghĩ bạc sẽ cất cánh tiếp theo".

Pavilonis cũng cho biết ông thấy thật kỳ lạ khi tỷ suất lợi nhuận trên các sàn giao dịch không tăng theo mức tăng giá của vàng.

Ông nói: "Sự biến động của vàng không phải là cực đoan, nhưng bất cứ khi nào chúng ta thấy thị trường kim loại tăng cao hơn nhiều, tỷ suất lợi nhuận cũng tăng lên đáng kể". 

"Bây giờ, các sàn giao dịch không thực sự quan tâm đến việc giá sẽ tăng cao đến mức nào, họ cũng không tăng tỷ suất lợi nhuận. Vào năm 2010, khi bạc bùng nổ lên tới 50 USD thì mức ký quỹ lên tới 50.000 USD cho một hợp đồng, điều đó thật điên rồ. 

Chúng tôi đã thấy điều đó với ca cao và các thị trường khác, nhưng chúng tôi không thấy điều đó với vàng. Có phải vì dù sao thì các thành viên sàn giao dịch đều là vàng mua? Vì vậy, có lẽ điều đó cũng mở ra cơ hội cho tiềm năng tăng trưởng ở đó".

"Dự đoán của tôi về vàng là chúng ta sẽ chứng kiến một tuần tăng giá khác".

Các nhà phân tích tại CPM Group đã đưa ra khuyến nghị bán trong thời gian tới, mặc dù họ vẫn nhận thấy khả năng giá vàng sẽ kiểm tra ngưỡng trên của phạm vi gần đây.

Họ cho biết: "Chắc chắn có rất nhiều tâm lý tích cực của nhà đầu tư đối với vàng vào thời điểm này và điều này được kỳ vọng sẽ giúp giữ giá vàng ở mức cao". 

"Mặc dù tâm lý tích cực nhưng vàng không tránh khỏi những đợt thoái lui. Giá có thể dao động trong một phạm vi, ở mức cao, trong vài ngày tới. Giá có thể kiểm tra mức tăng 2.675 USD hoặc 2.680 USD nhưng sau đó dự kiến sẽ kiểm tra lại 2.625 USD, mức thấp được thấy vào đầu tuần này".

Michael Moor, Người sáng lập Moor Analytics, cho biết bức tranh kỹ thuật hiện rất hỗn tạp trong thời gian tới.

Và Nhà phân tích cấp cao của Kitco, Jim Wyckoff, cho biết giá vàng sẽ tiếp tục tăng cao hơn vào tuần tới. Ông nói: "Mức cao hơn ổn định do các chỉ số kỹ thuật vẫn tăng và căng thẳng địa chính trị vẫn tăng cao, nhằm duy trì giá thầu trú ẩn an toàn trên thị trường vàng".

(Nguồn: Kitco News)