Chuyên gia Phố Wall nhận định: Vàng đã hết đà tăng trong tuần tới

Vàng giao ngay bắt đầu giao dịch trong tuần ở mức 2.661,81 USD/ounce và sau một thời gian ngắn tăng cao hơn, nó bắt đầu giảm dần đều suốt phiên giao dịch châu Âu và mở cửa ở Bắc Mỹ.

Vào khoảng 2h chiều theo giờ EDT vào chiều thứ Hai, vàng đã giảm xuống mức 2.626,89 USD/ounce và rất nhiều nhà đầu cơ giá lên đã mất bình tĩnh. Nhưng mức này được chứng minh là mức thấp hàng tuần khi vàng giao ngay bắt đầu tăng sau đó.

Sáng thứ Ba đưa ra các báo cáo rằng Iran đang chuẩn bị một cuộc tấn công sắp xảy ra vào Israel, và điều này đã tiếp thêm động lực cho động thái của kim loại quý, với vàng giao ngay chuyển biến tích cực trong tuần ngay sau khi thị trường Bắc Mỹ mở cửa và chạm mức hóa ra là mức cao hàng tuần của 2.671 USD/ounce chỉ sau 1h chiều theo giờ EDT khi hình ảnh tên lửa đạn đạo nổ tung trên bầu trời Tel Aviv được phát sóng.

Từ đó, vàng giao ngay bắt đầu dao động ngang trong khoảng từ 2.641 USD đến 2.660 USD/ounce, kéo dài cho đến tối thứ Năm khi vàng một lần nữa tăng ở mức 2.670 USD. Tuy nhiên, xu hướng tăng đã hết hơi và vàng giao ngay trượt xuống mức 2.660 USD khi các nhà giao dịch tập trung hoàn toàn vào báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 9.

Báo cáo cuối cùng đã gây sốc khi tốc độ tăng trưởng việc làm ở Hoa Kỳ vượt kỳ vọng với hơn 100.000 vị trí trong tháng và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,1%. Điều này đã xóa bỏ hoàn toàn kỳ vọng 30% về việc cắt giảm 0,5 điểm phần trăm tại cuộc họp tiếp theo của Fed và cũng góp phần đẩy giá vàng từ 2.657 USD trong vài phút trước khi bản phát hành 8h30 sáng theo giờ EDT giảm xuống còn 2.632,01 USD chỉ trong 15 phút sau đó.

Nhưng sự phục hồi của kim loại quý thậm chí còn kịch tính hơn, khi nó tăng vọt lên trong vòng 1 USD so với mức cao hàng tuần vào lúc 11h sáng theo giờ EDT, trước khi lấy lại gần như toàn bộ mức tăng và chuyển sang phạm vi hẹp hơn để giao dịch trong khoảng từ 2.645 USD đến 2.651 USD/ounce phần còn lại của phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Cuộc khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy, các chuyên gia trong ngành ngày càng thận trọng về triển vọng ngắn hạn của vàng, trong khi các nhà đầu tư bán lẻ vẫn lạc quan nhưng ở mức độ thấp hơn một chút so với tuần trước.

Colin Cieszynski, chiến lược gia trưởng thị trường tại SIA Wealth Management, cho biết: "Tôi giữ quan điểm trung lập về vàng trong tuần tới. Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp hôm 4/10 đã thúc đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD vì nó cho thấy tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai sẽ ổn định hoặc vừa phải. Thông thường, điều này đủ để khiến tôi hoàn toàn giảm giá đối với vàng, nhưng hiện tại có quá nhiều bất ổn trên thế giới và với cuộc bầu cử Mỹ chỉ còn một tháng nữa là diễn ra, tôi nghĩ rằng sự biến động và sự không chắc chắn có thể mang lại một số hỗ trợ".

Adrian Day, chủ tịch của Adrian Day Asset Management cho biết. "Với việc người mua Trung Quốc quay trở lại sau kỳ nghỉ bốn ngày, chúng tôi có thể thấy một số hoạt động mua mới diễn ra. Nhưng sau hai tháng tăng trưởng mạnh mẽ như vậy, vàng sẽ tạm dừng và báo cáo việc làm hôm nay của Mỹ có thể là nguyên nhân gần nhất. Tôi không mong đợi một đợt thoái lui kéo dài hoặc sâu trước khi các nguyên tắc cơ bản tự khẳng định lại".

Jesse Colombo, nhà phân tích kim loại quý độc lập và là người sáng lập báo cáo BubbleBubble, có quan điểm trung lập với vàng khi giá giao dịch trong khoảng từ 2.650 USD đến 2.700 USD, nhưng vẫn cho rằng nên mua ở mức giảm.

James Stanley, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com cho biết. "Phe bò vẫn không chịu buông tha. USD đã có một động thái lớn trong tuần này và đó chỉ là một đợt giảm giá vừa phải của giá vàng. Trừ khi hoặc cho đến khi Fed từ bỏ kế hoạch cắt giảm lãi suất, vẫn có lập luận cơ bản về giá vàng, ngay cả ở điều kiện quá mua trên cả biểu đồ hàng tháng và hàng tuần".

Sean Lusk, đồng giám đốc phòng ngừa rủi ro thương mại tại Walsh Trading, đang cân nhắc tác động của báo cáo bảng lương phi nông nghiệp sáng thứ Sáu đối với nền kinh tế Mỹ và giá vàng.

Lusk nói: "Điều đó có nghĩa là có thể họ sẽ làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất". "Báo cáo tốt hơn 100.000 so với mong đợi, lĩnh vực giải trí và du lịch mạnh mẽ một cách đáng ngạc nhiên… chăm sóc sức khỏe và trợ giúp xã hội cũng tăng mạnh, mặc dù khu vực tư nhân tốt hơn một chút".

"Nó có thể gợi ý rằng chúng ta sẽ không quay trở lại thời kỳ suy thoái, mặc dù tôi không biết liệu có ai thực sự nghĩ như vậy hay không", ông nói. "Thật khó để biết họ tổng hợp dữ liệu này như thế nào, vì vậy những người phản đối sẽ nói, 'sắp có một cuộc bầu cử, và họ sẽ cố gắng vẽ ra điều này màu hồng nhất có thể.' 

Nhưng Fed quyết định ở đây, cũng như lãi suất 10 năm, và tại sao Fed lại nhất quyết cắt giảm sáu lần, nếu thị trường việc làm không gặp nguy hiểm nhiều như những gì người ta nghĩ trước đây?".

Lusk nói rằng căng thẳng địa chính trị đã đẩy vàng lên cao và không ai muốn bán khống vàng trước nguy cơ Israel đáp trả cuộc tấn công bằng tên lửa đạn đạo của Iran.

"Hôm nay là thứ Sáu sắp bước vào cuối tuần", anh nói. "Tôi không nghĩ có ai sẽ thiếu năng lượng quá mức, nhưng đồng USD đã phục hồi ở đây, điều này đang gây áp lực lên hàng hóa ở một mức độ nhất định".

Nhìn vào hành động giá vàng buổi sáng, Lusk cho biết các nhà giao dịch thuật toán đã thúc đẩy đợt bán tháo mạnh ngay sau NFP, và sau đó nhà đầu tư bước vào đẩy giá vàng trở lại một lần nữa về mặt địa chính trị. 

"Đang có một cuộc chiến ở Trung Đông, vì vậy họ đưa nó trở lại. Bây giờ bạn lại đang ở thế phòng thủ".

"Về lý thuyết, giá vàng nên giảm thêm", ông nói thêm, "nhưng sự sụt giảm đó có thể không xảy ra cho đến tuần sau. Chúng ta sẽ xem điều gì sẽ xảy ra, nhưng nếu không có một chiếc bánh mì kẹp thịt nào vào đầu tuần tới thì bạn có thể thấy sức hút ở đây".

Lusk cho biết đây sẽ là một lệnh chốt lời và thoái lui. "Chúng tôi đã đạt mức tăng cao hơn 30% trong năm và vượt trên mức đó, trên 2.700 USD", ông nói. 

"Nhưng chúng ta có thể dễ dàng giảm xuống mức 2.570 USD, 2.575 USD, 2.580 USD, khu vực đó trước khi mọi chuyện kết thúc. Nếu bạn định duy trì đà tăng giá của đồng USD nhờ tăng trưởng việc làm tốt hơn, điều này hỗ trợ quan điểm ít phù hợp hơn của Fed, còn bạn thì không, và vấn đề địa chính trị dần dần rời khỏi chu kỳ tin tức, mà chúng ta đã từng thấy rồi, vậy bạn đang đội mũ để làm gì? Bạn sẽ thu được lợi nhuận".

"Nhưng nếu giá vàng bắt đầu tạo ra những mức thấp mới ở đây. Có rất nhiều lệnh mua trên thị trường này. Nhưng tôi không nghĩ điều đó sẽ xảy ra trọn vẹn cho đến tuần sau".

Tuần này, 16 nhà phân tích đã tham gia Khảo sát vàng của Kitco News, chỉ một số ít người ở Phố Wall nhận thấy giá vàng sẽ tăng trong tương lai gần. 

Bảy chuyên gia, tương đương 44%, dự kiến sẽ thấy giá vàng tăng trong tuần tới, trong khi ba chuyên gia khác, tương đương 19%, dự đoán giá kim loại quý sẽ giảm. Sáu nhà phân tích còn lại, chiếm 37%, tin rằng vàng sẽ giao dịch đi ngang hoặc chọn ngồi ngoài vào tuần tới.

Trong khi đó, 176 phiếu đã được bỏ trong cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco, với phần lớn các nhà đầu tư trên Phố Chính vẫn kỳ vọng vàng sẽ tăng thêm bất chấp tình trạng trì trệ gần đây. 

104 nhà giao dịch bán lẻ, tương đương 59%, dự đoán giá vàng sẽ tăng vào tuần tới, trong khi 36, tương đương 20,5%, dự đoán kim loại quý sẽ giao dịch thấp hơn và 38 người khác, đại diện cho 20,5% còn lại, nhận thấy giá tiếp tục củng cố trong tuần tới.

Lịch tin tức kinh tế tuần tới không có nhiều đặc biệt, nhưng các nhà đầu tư vẫn sẽ chú ý đến Chỉ số giá tiêu dùng tháng 9 của Mỹ, dự kiến công bố vào sáng thứ Năm (10/10). Những người tham gia thị trường sẽ xem xét liệu áp lực lạm phát có tiếp tục suy yếu hay không, điều này có hỗ trợ chu kỳ nới lỏng của Fed hay không.

Những điểm nổi bật khác bao gồm biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ cuối cùng của Fed được công bố vào chiều thứ Tư (9/10), báo cáo về yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào thứ Năm và Chỉ số giá sản xuất của Mỹ và tâm lý tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan vào sáng thứ Sáu (11/10).

Marc Chandler, giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, nhận thấy giá vàng sẽ giảm vào đầu tuần tới.

Ông nói: "Tôi thích vàng giảm giá trong phần đầu tuần tới, có thể hướng tới mức 2.580 - 2.600 USD". "Tác động từ dữ liệu việc làm của Mỹ sẽ kéo dài trong vài ngày. Vào cuối tuần tới, trọng tâm sẽ chuyển sang lạm phát và báo cáo lạm phát nhẹ nhàng hơn có thể hỗ trợ vàng".

Chandler nói rằng lo ngại về sự leo thang ở Trung Đông cũng hỗ trợ vàng. Ông nói thêm: "Thị trường Trung Quốc mở cửa trở lại vào thứ Ba (8/10) và với sự phục hồi của chứng khoán, thị trường chứng khoán có thể làm giảm một phần nhu cầu bán lẻ vàng".

Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com cho biết: "Về mặt kỹ thuật, vàng có vẻ đã hết đà tăng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, trước âm mưu mới nhất nhằm phá vỡ tình hình kinh tế và chính trị Mỹ của một trong những ứng cử viên tổng thống Mỹ và các đồng minh của ông ta đã thất bại, trong trường hợp này là cuộc đình công ở cảng, các nhà đầu tư toàn cầu biết rằng nỗ lực tiếp theo có thể xảy ra vào cuối tuần tới. Do đó, vàng - với tư cách là một thị trường trú ẩn an toàn - sẽ tiếp tục tìm thấy lực mua".

Mark Leibovit, nhà xuất bản VR Metals/Resource Letter, vẫn tin rằng thị trường đã đạt đỉnh chu kỳ ngắn hạn.

"Tôi không hung hăng ở đây", ông nói. "Tôi cũng đã phòng ngừa rủi ro bán khống một chút, nhưng tôi đang xem xét mục tiêu khoảng 2.700 USD và chúng tôi đã tiến khá gần. Tôi chỉ nghĩ rằng vàng có thể đã kiệt sức một chút, trong thời gian ngắn".

Leibovit nói thêm: "Theo chu kỳ, vàng khó có thể tiến xa hơn, nhưng tôi không phải là một con gấu, tôi thận trọng ở đây". "Tôi không bổ sung thêm vị thế và tôi đã có một số biện pháp phòng ngừa rủi ro đối với các quỹ ETF vàng và bạc nghịch đảo. Tôi đang giữ các vị thế mua cốt lõi. Tôi không đứng ngoài thị trường, nhưng tôi chỉ cảm thấy mình sẽ không thiết lập các vị thế mua mới ở đây".

Leibovit cho biết ông không đồng tình với quan điểm cho rằng đồng USD mạnh hơn phải nhất thiết là giá vàng sẽ giảm. 

"Tôi ở một phe hoàn toàn khác với đồng USD và vàng", ông nói. "Tôi nghĩ đồng USD và vàng cùng tăng giá, tôi không nghĩ có mối quan hệ nghịch đảo. Tôi nghĩ khi các ngân hàng trung ương mua vàng, họ phải thực hiện việc đó bằng USD, và điều đó khiến đồng tiền này tăng giá. Tôi đang ở trong kịch bản đồng USD và vàng tăng giá cho đến khi chúng ta nhận được sự sụt giảm cuối cùng về vàng, bất kể con số đó ở đâu. Cho dù đó là 3.000 USD, 5.000 USD, bất kể mức đỉnh cuối cùng là bao nhiêu, đồng USD sẽ vẫn mạnh trong khoảng thời gian này và có thể tiếp tục sau đó".

Leibovit tin rằng thị trường đang phục hồi vì hai lý do chính. "Thứ nhất, bạn có nhận thức rằng lãi suất thấp hơn là dấu hiệu tăng giá", ông nói. "Tôi không nhất thiết đồng ý với điều đó, điều đó có nghĩa là Fed đang nhìn thấy một cuộc suy thoái sắp xảy ra và họ đang cố gắng chủ động. Nhưng đường phố cảm thấy điều đó đang tăng giá".

Ông nói: "Tôi nghĩ động lực lớn hơn để thị trường đi lên là các hành động từ phía Trung Quốc". "Họ đang trở nên hung hãn hơn và chơi đùa với nguồn cung tiền ở đó và thay đổi định hướng tài chính và tiền tệ của mình. Tôi nghĩ đó là một sự thúc đẩy lớn cho thị trường và trong tương lai. Nó khiến tôi bớt bi quan hơn một chút về thị trường, nếu Trung Quốc tham gia, vốn đã là lực cản khá lớn đối với nền kinh tế thế giới trong nhiều tháng".

"Tôi nghĩ giữa nhận thức về lãi suất thấp hơn của Fed và hành động của Trung Quốc, những điều đó mang tính lạc quan hơn đối với thị trường so với bất kỳ số liệu thống kê nào của chính phủ mà bạn sắp nghe".

Leibovit đã cảnh báo rằng bây giờ mới chỉ là đầu tháng 10 và vẫn có thể có những điều bất ngờ sắp xảy ra. Ông nói: "Chúng ta vẫn còn chiến tranh ở Trung Đông và chúng ta còn có cuộc bầu cử. Ai biết được điều gì sẽ xảy ra vào tuần đầu tiên của tháng 11? Vẫn có thể có một số biến động trên thị trường trong 30 ngày tới, vì vậy tôi sẽ không dấn thân quá xa vào bất kỳ thị trường nào ở đây".

Leibovit nói thêm rằng hội nghị thượng đỉnh BRICS cũng sắp diễn ra vào cuối tháng 10 và nó thể hiện một rủi ro khác đối với thị trường vàng.

Ông nói: "Họ muốn bổ sung thêm vàng bằng loại tiền mới". "Họ đang gặp nhau ở Nga, và tất nhiên Putin là một người mua vàng lớn và là người ủng hộ lớn cho tổ chức này. Đó là lý do tại sao tôi không bán vàng. Tôi chỉ phòng ngừa một chút ở đây, không mua đuổi. Nhưng đó chắc chắn là một yếu tố để giữ vững vị thế ở đây".

Michael Moor, Người sáng lập Moor Analytics, cho biết bức tranh kỹ thuật vẫn cho thấy vàng sẽ giảm giá trong thời gian tới.

Và Nhà phân tích cấp cao Jim Wyckoff của Kitco nhận thấy giá vàng sau căng thẳng ở Trung Đông sẽ cao hơn vào tuần tới. Ông nói: "Giá thầu nơi trú ẩn an toàn tăng cao hơn trong bối cảnh bất ổn địa chính trị nghiêm trọng".

Tại thời điểm viết bài, vàng giao ngay được giao dịch lần cuối ở mức 2.650,87 USD/ounce, giảm 0,20% trong ngày và 0,41% trong tuần.

(Nguồn: Kitco News)