Khuyến nghị cổ phiếu 18/10: DGW, FRT, GMD, HPG, NKG, HSG

Khuyến nghị DGW: Khả quan với giá mục tiêu là 55.000 đồng/CP

CTCK An Bình – ABS: Hoạt động kinh doanh sẽ hồi phục tích cực khi bước vào mùa cao điểm cuối năm và tăng trưởng mạnh từ mức nền thấp của Q2/2022. Lực cầu sẽ hồi phục tích cực từ Q3 khi bắt đầu mùa cao điểm "Back to school", mùa Worldcup, sự kiện ra mắt Iphone 14 cùng mùa mua sắm cuối năm đang tới gần.

Tháng 7/2022, Công ty CP Thế Giới Số (HOSE - Mã: DGW) ghi nhận mức doanh thu tăng trưởng trở lại, đạt 1.800 tỷ, tương ứng với mức tăng 47% yoy và đạt 28% mức doanh thu mục tiêu cho quý 3. Thị trường ICT còn tiếp tục sôi động hơn nữa trong tháng 8,9 nên ABS nhận định mục tiêu doanh thu 6.500 tỷ trong Q3 và 26.300 tỷ cho cả năm của DGW là hoàn toàn khả thi.

Triển vọng kinh doanh của DGW được hỗ trợ tích cực từ đà tăng trưởng của 2 nhãn hàng lớn Apple và Xiaomi tại Việt Nam khi Xiaomi đang tích cực mở rộng thị trường với tham vọng trở thành thương hiêu di động số 1 tại Việt Nam, chiếm 25% thị phần, trong khi đó Apple ghi nhận doanh thu tăng kỷ lục do lượng lớn người dùng Android chuyển sang IOS.

Công ty mở rộng lĩnh vực hoạt động sang các mảng hàng giàu tiềm năng: hàng gia dụng, thiết bị văn phòng cho khu công nghiệp và mặt hàng FMCG. Đây sẽ là động lực tăng trưởng cho DGW trong thời gian tới khi lực cầu hàng ICT bắt đầu suy yếu sau đại dịch.

Yếu tố kỹ thuật: Xu hướng hiện tại đi ngang trong vùng trading 50-80. DGW duy trì giao dịch trong vùng 50 -80 kể từ cuối năm 2021 cho đến nay. Tín hiệu hồi phục trong ngắn hạn, tuy nhiên đang gặp kháng cự: DGW sau khi về giảm về gần cạnh dưới trading range vùng 50 đã có tín hiệu hồi phục tương dối tích cực bằng những phiên tăng với khối lượng tăng dần.

Chỉ báo xu hướng MACD: Đường MACD đang nằm dưới đường tín hiệu và dưới đường zero, tuy nhiên đường MACD có xu hướng cắt lên trên đường tín hiệu. Chỉ báo RSI: Đang giao dịch tại vùng 47, có xu hướng tăng lên từ vùng quá bán, đồng thời xuất hiện phân kỳ dương tín hiệu đảo chiều tăng. Tuy nhiên DGW đang gần kháng cự được tạo bởi các đường trung bình MA50, MA100, MA200 và đường cản chéo tại vùng 65-67.

Nhận định: Xu hướng ngắn hạn DGW sau khi giảm về vùng 50 đã bật tăng hồi phục tích cực, tuy nhiên DGW đang gặp cản mạnh tại vùng 65-67 nên xác suất khi lên vùng này có điều chỉnh là có.

Do vậy nhà đầu tư nên chờ nhịp chỉnh của DGW trong những phiên tới kiểm định lại vùng 57-60 mở vị thế mua trading với giá mục tiêu lên vùng 73-76 gần cạnh trên trading range. Rủi ro cắt lỗ nếu DGW giảm mạnh dưới giá thấp nhất của cây nến ngày 10/10/2022 dưới vùng giá 55.

Như vậy DGW đang có tín hiệu hồi phục tích cực về mặt kỹ thuật và như trong báo cáo khuyến nghị trước, ABS có niềm tin tăng trưởng của doanh nghiệp trong dài hạn. Vì vậy ABS khuyến nghị nhà đầu tư có thể mở vị thế mua trở lại như khuyến nghị trước đó đối với DGW trong những phiên điều chỉnh kỹ thuật sắp tới.

Khuyến nghị FRT: Khả quan 

CTCK Yuanta Việt Nam – FSC: Ở mức giá đóng cửa hiện tại, FRT (Công ty CP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT – Sàn HOSE) đang được giao dịch tại mức PE TTM là 15.6x (tương ứng EPS TTM là 5.013 đồng). Mức Stock Rating của FRT ở mức 96 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của FRT đóng cửa tăng 7% và đồ thị giá vượt mức trung bình 20 phiên với khối lượng giao dịch tăng đột biến trên mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá của FRT đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho nên đồ thị giá có thể sẽ còn biến động quanh đường trung bình 20 phiên cho nên các nhà đầu tư ngắn hạn nên hạn chế mua đuổi ở nhịp tăng mạnh và đồ thị giá có thể sẽ chưa thể vượt được đường trụng bình 50 phiên.

Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của FRT cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng cổ phiếu khi xu hướng ngắn hạn của thị trường tích cực hơn.

Khuyến nghị GMD: Trung lập với giá mục tiêu 54.700 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC): Hiện nay, toàn cầu đang đối mặt với nhiều rủi ro liên quan đến suy thoái, cùng với đó là những căng thẳng về địa chính trị đã ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế và lạm phát tại nhiều khu vực, đặc biệt là tại Mỹ và châu Âu – hai thị trường xuất khẩu chủ lực của Việt Nam. Nỗi bi quan bao trùm lên nền kinh tế, thu nhập khả dụng giảm sút khiến cho người dân có xu hướng thắt chặt chi tiêu, đặc biệt là những mặt hàng không thiết yếu.

Việc Fed tiếp tục tăng lãi suất một cách "diều hâu" hơn nhằm đối mặt với lạm phát càng gây ra những ảnh hưởng tiêu cực đến sức mua của người tiêu dùng. Chúng tôi cho rằng, tình trạng này sẽ còn kéo dài đến nửa cuối năm 2023.

Tại cuộc họp về giá dịch vụ bốc dỡ container tại cảng biển Việt Nam ngày 21/3/2022, kết luận được đưa ra là: trước mắt chưa xem xét điều chỉnh giá dịch vụ bốc dỡ container tại các cảng biển, nhằm đảm bảo công tác kiểm soát lạm phát chung cũng như góp phần hỗ trợ cho doanh nghiệp, người dân.

Mặt khác, việc sản lượng hàng hóa thông qua cảng biển chững lại và giảm sút sẽ khiến doanh nghiệp khó có thể điều chỉnh tăng mạnh giá cước dịch vụ trong ngắn và trung hạn, đặc biệt là tại khu vực Hải Phòng trước tình trạng dư cung như hiện nay.

Với độ mở nền kinh tế hiện tại, Việt Nam vẫn là điểm đến của dòng vốn FDI khi các doanh nghiệp đa quốc gia tiến tới việc đa dạng hóa chuỗi cung ứng toàn cầu. Đặc biệt, hậu Covid-19, quá trình này được thúc đẩy diễn ra nhanh hơn khi việc phụ thuộc sản xuất vào Trung Quốc trong bối cảnh nước này liên tục "đóng cửa" đã làm đứt gãy chuỗi cung ứng và tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp.

Ngoài ra, các hiệp định thương mại song phương và đa phương mà Việt Nam đã ký kết như: CPTPP, EVFTA, UKVFTA, RCEP… sẽ là tiền đề giúp cho hoạt động xuất nhập khẩu giữ nhịp tăng trưởng.

Chúng tôi định giá cổ phiếu GMD của Công ty cổ phần Gemadept dựa trên phương pháp SOTP (Sum-of-the-Parts). BVSC khuyến nghị NEUTRAL với giá mục tiêu cho cổ phiếu GMD là 54.700 đồng/cổ phiếu – với tiềm năng tăng trưởng 14,7%.

Khuyến nghị HPG: Khả quan

CTCK KIS Việt Nam (KIS): Tổng sản lượng tiêu thụ thép tháng 9 đạt 643.670 tấn, tăng 7,6% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng giảm 9,7% so với tháng trước nhờ vào sản lượng tiêu thụ thép nội địa.

Sản lượng thép xây dựng hầu như không đổi so với cùng kỳ, đạt 317.430 tấn, giảm 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm 18.0% so với tháng trước. Trong đó, sản lượng tiêu thụ nội địa tăng đáng kể lên 266.439 tấn (tăng 28,6% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm 8,9% so với tháng trước).

Sản lượng tiêu thụ thép tôn (22.266 tấn) giảm 59,7% so với cùng kỳ, giảm 22,2% so với tháng trước trong khi sản lượng tiêu thụ ống thép (75.770 tấn) tăng 94% so với cùng kỳ, 19% so với tháng trước.

Sản lượng tiêu thụ thép cuộn (HRC) là 228.204 tấn (giảm 2,3% so với tháng trước, tăng 29,2% so với cùng kỳ năm ngoái).

Tổng sản lượng tiêu thụ nội địa tháng 9 tăng 37.0% so với cùng kỳ, đạt 586.418 tấn.

Tổng sản lượng tiêu thụ thành phẩm 9 tháng đầu năm đạt 6.229.296 tấn, tăng 13,1% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ thép xây dựng tăng trưởng mạnh 23,9% và ống thép 15,9%.

Tổng sản lượng xuất khẩu 9 tháng đầu năm (1.141.380 tấn) tăng 32,1% so với cùng kỳ trong khi sản lượng tiêu thụ nội địa (5.087.916 tấn) tăng 9,5%.

Những trở ngại trong ngành vẫn chưa mờ đi rõ ràng và do đó, chúng tôi duy trì đánh giá nắm giữ dành cho cổ phiếu HPG của CTCP Tập đoàn Hòa Phát.

Khuyến nghị NKG: Khả quan

CTCK KIS Việt Nam (KIS): Tổng sản lượng thép bán ra trong tháng 9 đạt 62.454 tấn, tăng 11,9% so với tháng trước và giảm 39,2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Sản lượng thép tôn chiếm 69,1% tổng sản lượng tiêu thụ tháng 9, đạt 43.159 tấn, giảm 55,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Sản lượng xuất khẩu thép tôn (23.067 tấn) giảm 20% so với tháng trước và 71,9% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy nhu cầu trên toàn cầu yếu.

Sản lượng thép tôn trong nước đạt 20.092 tấn (tăng 40,1% so với tháng trước, tăng 36,8% so với cùng kỳ năm ngoái) và sản lượng ống thép đạt 19.295 tấn (tăng 52,5% so với tháng trước và tăng 227,4% so với cùng kỳ năm ngoái).

Tổng sản lượng tiêu thụ 9 tháng năm 2022 đạt 692.514 tấn, giảm 13,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, sản lượng thép tôn giảm 16,3% xuống 567,473 tấn và sản lượng ống thép cũng tăng 4,4% so với cùng kỳ lên 125.041 tấn.

Tổng sản lượng xuất khẩu 9 tháng đầu năm 2022 (chiếm 59,3% tổng lượng tiêu thụ: 410.876 tấn) giảm 20,5% so với cùng kỳ trong khi sản lượng tiêu thụ nội địa (281.638 tấn) tăng 0,4% so với cùng kỳ.

Chúng tôi đánh giá nắm giữ cho cổ phiếu NKG của CTCP Thép Nam Kim do tình hình ngành xấu hơn dự kiến về giá bán, khả năng cạnh tranh và tỷ suất lợi nhuận.

Khuyến nghị HSG: Khả quan

CTCK KIS Việt Nam (KIS): Tổng sản lượng tiêu thụ thép tháng 9 đạt 117.589 tấn, giảm 41,4% so với cùng kỳ nhưng tăng 15,7% so với tháng trước.

Sản lượng thép tôn chiếm 72,2% tổng sản lượng tiêu thụ tháng 9, đạt 84.896 tấn, tăng 13,5% so với tháng trước và giảm 52,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Sản lượng xuất khẩu thép tôn (35.185 tấn) giảm đáng kể 74,3% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng tăng 48,3% t/t, điều này cho thấy nhu cầu toàn cầu yếu.

Sản lượng thép áo trong nước đạt 49.801 tấn (giảm 2,6% so với tháng trước, tăng 20,6% so với cùng kỳ năm ngoái) và sản lượng ống thép đạt 31.851 tấn (tăng 23,3% so với tháng trước và tăng 55,5% so với cùng kỳ).

Tổng sản lượng tiêu thụ trong FY2022 (10/2021 – 8/2022) giảm 21,8% so với cùng kỳ xuống 1.787.694 tấn do sản lượng ống thép giảm 28,2% so với cùng kỳ xuống 338.788 tấn và thép tôn giảm 20,2% so với cùng kỳ xuống 1.448.906 tấn.

Tổng sản lượng xuất khẩu của FY2022 (chiếm 48,9% tổng doanh thu; 874.594 tấn) giảm 31,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong khi sản lượng tiêu thụ nội địa (913.100 tấn) cũng giảm 9,4% so với cùng kỳ do sản lượng ống thép trong nước giảm (giảm 26,6 % so với cùng kỳ năm ngoái).

Chúng tôi đánh giá nắm giữ cổ phiếu HSG của CTCP Tập đoàn Hoa Sen dựa trên một số khó khăn của ngành về giá bán, khả năng cạnh tranh và tỷ suất lợi nhuận trong 2022.

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin