Cổ phiếu khuyến nghị 14/7: CKG, BSR, DDV, BVH, DBC

Khuyến nghị CKG: Khả quan đóng cửa dưới 12.000 đồng/CP

CTCK ACB - ACBS: Cùng với diễn biến của thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung và ngành Bất động sản – Xây dựng nói riêng, CTCP Tập đoàn Tư vấn Đầu tư Xây dựng Kiên Giang (HOSE: CKG) là một trong những mã chịu áp lực suy giảm mạnh nhất từ đầu năm với mức giảm lên đến 71% từ đầu chu kỳ giảm.

Dài hạn, CKG vẫn chịu áp lực giảm chi phối, tuy vậy trong ngắn hạn lực bán trở nên cạn kiệt tại hỗ trợ 10.800-12.000 tăng triển vọng hồi phục kỹ thuật CKG sau nhịp giảm giá dài. Giai đoạn 3 tuần giao dịch gần đây, CKG chủ yếu đi ngang trên vùng hỗ trợ với thanh khoản suy giảm dần, bên cạnh đó CKG vận động tích cực vượt lên trên EMA 20 cùng với thanh khoản vượt lên trên khối lượng giao dịch trung bình 20 ngày trong phiên ngày 12.07 cho thấy khả năng CKG sớm có nhịp hồi phục kỹ thuật với mục tiêu là vùng giá 17.000 lần cuối đạt đến vào tháng 05/2022.

Do rủi ro ngắn hạn vẫn chi phối và dòng tiền chưa đạt điều kiện tích cực như giai đoạn đầu năm, nhà đầu tư được khuyến nghị không mua đuổi CKG tại vùng giá cao mà tận dụng các nhịp giảm trong phiên với vùng giá quan tâm quanh 12.700 – 14.000 với tỷ trọng ở mức trung bình thấp. Mục tiêu cho nhịp tăng ngắn hạn của CKG tại 17.200 là hợp lưu của kháng cự giá và trung bình động EMA 50. Cắt lỗ khi CKG đóng cửa dưới 12.000 đồng/cổ phiếu.

Khuyến nghị BSR: Mua với giá mục tiêu đạt mức 31.200 đồng/CP

CTCK Mirae Asset Việt Nam - MASVN: Crack Spread hiện nay đang tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (UPCoM: BSR): Chỉ số về chênh lệch giá giữa xăng Mogas 95 và với dầu Brent và xăng Mogas 92 với dầu Brent sau khi lần lượt lập mức kỷ lục trên 60 USD (tăng 400% so với đầu năm) và 39,65 USD (tăng 290% so với đầu năm) vào ngày 24/06 đã có diễn biến giảm mạnh và hiện đang giao dịch quanh mức 40 USD và 18 USD. Tuy nhiên so với mức trung bình của năm 2021 lần lượt là 8,2 USD và 7,4 USD thì chỉ số này vẫn duy trì ở mức cao, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động lọc hóa dầu của BSR.

Nhà máy Nghi Sơn giảm sản lượng 20% buộc BSR phải chạy trên 100% công suất: Công ty TNHH Lọc hoá dầu Nghi Sơn (NSRP), nơi đảm bảo 30-35% nguồn cung xăng dầu trong nước, đã phải cắt giảm khoảng 20% sản lượng lọc dầu do vấn đề về tài chính. Trước nguy cơ thiếu hụt nguồn cung, BSR đã phải hoạt động vượt công suất để bù đắp lượng thiếu hụt. Dự kiến trong Q3/2022, BSR sẽ tiếp tục vận hành hết công suất để đảm bảo cung ứng khoảng 35% tổng nhu cầu tiêu thụ trong nước.

Ước tính lãi hơn 10.000 tỷ đồng sau nửa năm: Kết thúc nửa đầu năm, BSR ước tính kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm với doanh thu 87.052 tỷ đồng, tăng 78% so với cùng kỳ năm trước, hoàn thành 95% kế hoạch năm nay. Như vậy, doanh thu quý 2/2022 của công ty dự kiến ở mức 52.269 tỷ đồng, tăng 88% so với cùng kỳ năm trước. Theo ước tính của MASVN, công ty có thể ghi nhận lợi nhuận gần 8.000 tỷ đồng trong Q2/2022. Theo đó, LNST dự phóng đạt trên 10.000 tỷ đồng sau nửa đầu năm.

Dự báo 2022: MASVN dự phóng doanh thu thuần năm 2022 BSR đạt 182.005 tỷ đồng (+80% CK) và LNST của công ty mẹ ước đạt 13.494 tỷ đồng (+103% CK). Mức EPS dự phóng 2022 đạt 4.352 đồng/cp.

Theo đó, MASVN định giá BSR dựa theo P/E và P/B trung bình của doanh nghiệp, theo đó mức P/E trung bình được tham chiếu trong giai đoạn 2018 – 2019 (khi DN chưa bị ảnh hưởng bởi Covid-19) là 9,4 lần. Phương pháp P/B được MASVN thêm vào trước biến động lớn của giá dầu trong giai đoạn vừa qua. Mức P/B bình quân từ năm 2018 đến nay của BSR đạt 1,33 lần. Kết hợp 2 phương pháp với tỷ trọng 50% mỗi Phương pháp, MASVN kỳ vọng giá mục tiêu của BSR trong 12 tháng tới sẽ đạt mức 31.200 đồng/cp.

Khuyến nghị DDV: Mua với giá mục tiêu 21.000 đồng/CP

Luận điểm đầu tư

CTCK Vietcombank - VCBS: Giá bán phân DAP của CTCP DAP - VINACHEM (UPCoM: DDV) neo cao hỗ trợ kết quả kinh doanh: Giá bán phân DAP trong năm 2022 cho thấy mức độ tăng trưởng vượt bậc đến từ 1) Nguồn cung thiếu hụt trên thế giới do xu hướng hạn chế xuất khẩu phân bón; 2) Chính sách cắt giảm nguồn cung phân DAP tới từ Trung Quốc để bảo vệ môi trường; 3) Chi phí đầu vào như lưu huỳnh, amoniac leo thang kéo theo giá bán gia tăng mạnh mẽ. VCBS dự phóng kết quả kinh doanh sắp tới của DDV sẽ cho thấy những kết quả rất tích cực.

Khả năng tiêu thụ được cải thiện do suy giảm mức độ cạnh tranh: Nhờ vào chính sách hạn chế xuất khẩu phân bón của Trung Quốc và Nga mà lượng phân DAP nhập khẩu cạnh tranh giảm đi đáng kể, qua đó hỗ trợ cho đầu ra của DDV. Ngoài ra, DDV đã tích được lượng lớn hàng tồn kho giá rẻ vào Q4/2021 và Q1/2022 và bán được mức giá cao sẽ thúc đẩy biên lợi nhuận rất lớn.

Chiến lược đầu tư cổ phiếu

Diễn biến giá DDV dao động tích lũy tốt từ ngày 21/06, đồng thời chỉ báo MACD cũng cho tín hiệu phân kỳ dương.

Trong phiên ngày 12/7 DDV tăng điểm tốt vượt qua kháng cự 16.5 tương đương với ngưỡng Fibonacci thoái lui 0,786, đồng thời đây cũng là điểm giao cắt với đường trung bình MA20.

Với diễn biến hiện tại, các nhà đầu tư có thể giải ngân tỉ trọng nhỏ quanh khu vực tích lũy 16 – 16.5 và có thể mua gia tăng khi giá vượt kháng cự gần nhất ở vùng 17.5 và đặt giá mục tiêu 21.

Trong trường hợp DDV tiếp tục diễn biến sideway trong ngắn hạn, các nhà đầu tư có thể giải ngân thêm tại vùng hỗ trợ 15 và bán tại vùng kháng cự 17.5.

Khuyến nghị BVH: Mua với giá mục tiêu 68.000 đồng/CP

CTCK Agribank (Agriseco): Tập đoàn Bảo Việt (HSX: BVH) tham gia vào các lĩnh vực bảo hiểm, ngân hàng, đầu tư, chứng khoán tại Việt Nam. Cổ phiếu BVH hiện đang giao dịch với mức P/B là 1,8x lần. Mức định giá này thấp hơn đáng kể so với giai đoạn trước dịch (P/B trung bình 3 năm trước dịch của BVH là 2,5x lần), trong khi hiệu quả sinh lời của tập đoàn được kì vọng sẽ tiếp tục cải thiện trong các năm tới.

Theo đó, Agriseco khuyến nghị MUA cổ phiếu BVH với giá mục tiêu là 68.000 đồng/cp (upside 22%), dựa trên dự phóng BVPS fw và P/B fw lần lượt là 31.000 đồng và 2,2 lần. NĐT thực hiện cắt lỗ khi giá đóng cửa dưới vùng 47.000 đồng/cp.

Khuyến nghị DBC: Khả quan với giá mục tiêu 29.900 đồng/CP

CTCK SSI (SSI): Trong quý I/2022, hầu hết các công ty trong ngành đều ghi nhận kết quả kinh doanh kém khả quan, với biên lợi nhuận thu hẹp hơn do chi phí tăng. Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam (mã DBC) công bố doanh thu thuần tăng 13% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận ròng giảm 98% so với cùng kỳ do biên lợi nhuận gộp thu hẹp từ 25,4% xuống 9,0% do chi phí thức ăn chăn nuôi tăng.

Mảng chăn nuôi của HPG ghi nhận lỗ trong quý I/2022, trong khi doanh thu giảm 28% so với cùng kỳ. BAF công bố doanh thu thuần và lợi nhuận ròng giảm lần lượt là 38% và 6% so với cùng kỳ.

Trong năm 2022, chúng tôi ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 12,9 tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ) và 698 tỷ đồng (giảm 16% so với cùng kỳ), vì năm 2020 và 2021 đều ghi nhận mức nền cao.

Năm 2023, chúng tôi ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của DBC lần lượt đạt 13,9 tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ) và 900 tỷ đồng (tăng 29% so với cùng kỳ).

Chúng tôi giả định giá heo hơi bình quân sẽ đạt 60.400 đồng/kg trong năm 2022 và 61.600 đồng/kg trong năm 2023. Tại mức giá 26.300 đồng/cổ phiếu, DBC đang giao dịch ở mức P/E 2022 và 2023 lần lượt là 9,1x và 7,1x.

Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu cho cổ phiếu DBC là 29.900 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 13,7%), và lặp lại khuyến nghị khả quan.

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin