Sự thất bại của Signature, SVB và Silvergate có ý nghĩa gì đối với lĩnh vực tiền điện tử?

Trong khi giá tiền điện tử tăng vào tối Chủ nhật sau khi chính phủ Mỹ can thiệp để cung cấp một điểm dừng cho người gửi tiền ở hai trong số các ngân hàng, các sự kiện đã gây ra sự bất ổn trên thị trường stablecoin.

Silvergate Capital, một công ty cho vay trung tâm của ngành công nghiệp tiền điện tử, cho biết hôm thứ Tư rằng họ sẽ ngừng hoạt động và thanh lý ngân hàng của mình. 

Silicon Valley Bank (SVB), một ngân hàng cho vay lớn đối với các công ty khởi nghiệp, đã sụp đổ vào thứ Sáu sau khi những người gửi tiền rút hơn 42 tỷ USD sau tuyên bố hôm thứ Tư của ngân hàng rằng họ cần huy động 2,25 tỷ USD để củng cố bảng cân đối kế toán. 

Signature Bank, ngân hàng tập trung mạnh vào tiền điện tử nhưng lớn hơn nhiều so với Silvergate, đã bị các cơ quan quản lý ngân hàng tịch thu vào tối Chủ nhật.

Signature và Silvergate là hai ngân hàng cung cấp tài chính cho các công ty tiền điện tử và gần một nửa số công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi liên doanh của Hoa Kỳ đã giữ tiền mặt tại SVB, bao gồm các quỹ đầu tư mạo hiểm thân thiện với tiền điện tử và một số công ty tài sản kỹ thuật số.

Chính phủ Mỹ đã can thiệp vào Chủ nhật để đảm bảo tất cả các khoản tiền gửi cho SVB và người gửi Signature, tạo thêm niềm tin và châm ngòi cho một cuộc bùng nổ nhỏ trên thị trường tiền điện tử. Giá Bitcoin và Ether tăng gần 10% trong 24 giờ qua. Hiện, Bitcoin đang giao dịch ở mức 22.230 USD và Ether ở mức 1.588 USD.

Theo Nic Carter của Castle Island Ventures, việc chính phủ Mỹ sẵn sàng hỗ trợ cả hai ngân hàng cho thấy rằng chính phủ đang quay trở lại phương thức cung cấp thanh khoản, thay vì thắt chặt và chính sách tiền tệ nới lỏng trong lịch sử đã được chứng minh là có lợi cho tiền điện tử và các loại tài sản đầu cơ khác.

Nhưng sự bất ổn một lần nữa cho thấy lỗ hổng của stablecoin, một nhánh con của hệ sinh thái tiền điện tử mà các nhà đầu tư thường dựa vào để duy trì mức giá đã định. Stablecoin được cho là gắn với giá trị của một tài sản trong thế giới thực, chẳng hạn như tiền tệ fiat như USD hoặc một loại hàng hóa như vàng. Nhưng điều kiện tài chính bất thường có thể khiến chúng giảm xuống dưới giá trị cố định.

Stablecoin bất ổn

Rất nhiều vấn đề của tiền điện tử trong năm ngoái bắt nguồn từ lĩnh vực stablecoin, bắt đầu với sự sụp đổ của TerraUSD vào tháng 5 năm ngoái. Trong khi đó, các cơ quan quản lý đã tập trung vào stablecoin trong vài tuần qua. Đồng tiền ổn định được chốt bằng USD của Binance, BUSD, đã chứng kiến một lượng lớn dòng tiền chảy ra sau khi các nhà quản lý New York và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch gây áp lực lên nhà phát hành của nó, Paxos.

Cuối tuần qua, niềm tin vào lĩnh vực này một lần nữa bị ảnh hưởng khi USDC – stablecoin được chốt bằng USD có tính thanh khoản cao thứ hai – đã mất giá trị cố định, có thời điểm giảm xuống dưới 0,87 USD vào thứ Bảy sau khi nhà phát hành của nó, Circle, thừa nhận có 3,3 tỷ USD ngân hàng với SVB. 

Trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, Circle từ lâu đã được coi là một trong những ông lớn, tự hào về mối quan hệ chặt chẽ và sự hỗ trợ từ thế giới tài chính truyền thống. Công ty này đã huy động được 850 triệu USD từ các nhà đầu tư như BlackRock và Fidelity và từ lâu đã có ý định IPO.

DAI, một loại tiền ảo phổ biến khác chốt bằng USD được hỗ trợ một phần bởi USDC, được giao dịch ở mức thấp nhất là 0,9 USD vào thứ Bảy. Cả Coinbase và Binance đều tạm dừng chuyển đổi USDC sang USD.

Vào thứ Bảy, một số nhà giao dịch đã bắt đầu hoán đổi USDC và DAI của họ để lấy Tether, stablecoin lớn nhất thế giới với giá trị thị trường hơn 72 tỷ USD. Công ty phát hành của Tether không có bất kỳ sự tiếp xúc nào với SVB và hiện đang giao dịch trên mức 1 USD khi các nhà giao dịch đổ xô tìm kiếm nơi an toàn hơn, mặc dù các hoạt động kinh doanh của Tether đã bị nghi ngờ, cũng như tình trạng dự trữ của nó.

Thị trường stablecoin bắt đầu hồi phục vào tối Chủ nhật sau khi Circle phát hành một bài đăng trên blog nói rằng nó sẽ "bù đắp bất kỳ sự thiếu hụt nào bằng cách sử dụng các nguồn lực của công ty". Kể từ đó, cả USDC và DAI đều đã quay trở lại mức 1 USD.

Bây giờ rõ ràng là những người gửi tiền SVB sẽ được thanh toán toàn bộ, Carter nói với CNBC rằng ông hy vọng USDC sẽ giao dịch ngang giá.

'Hai ngân hàng thân thiện với Bitcoin nhất'

Về lâu dài, việc đóng cửa bộ ba ngân hàng tiền điện tử có thể gây ra vấn đề cho Bitcoin, tiền điện tử lớn nhất thế giới, với giá trị thị trường là 422 tỷ USD.

Silvergate Exchange Network (SEN) và Signature's Signet là các nền tảng thanh toán theo thời gian thực mà khách hàng tiền điện tử coi là các dịch vụ cốt lõi. Cả hai đều cho phép khách hàng thực hiện thanh toán 24 giờ một ngày, bảy ngày một tuần, thông qua các dịch vụ thanh toán tức thời tương ứng của họ.

Carter nói: "Tính thanh khoản của Bitcoin và tiền điện tử nói chung sẽ bị suy giảm phần nào vì Signet và SEN là chìa khóa để các công ty có được tiền pháp định", Carter nói thêm rằng ông hy vọng rằng các ngân hàng khách hàng sẽ bước vào để lấp đầy khoảng trống mà SEN và Signet để lại.

Mike Brock đã viết trong một bài đăng trên ứng dụng truyền thông xã hội Damus: "Đây là hai ngân hàng thân thiện với Bitcoin nhất, hỗ trợ phần lớn thanh toán fiat cho các giao dịch Bitcoin giữa các đối tác thương mại ở Hoa Kỳ. Brock là Giám đốc điều hành của TBD tại Block, một đơn vị tập trung vào tiền điện tử và tài chính phi tập trung.

Mặc dù Carter cho rằng việc Fed can thiệp để đảm bảo cho những người gửi tiền của SVB sẽ ngăn chặn sự lây lan, nhưng ông nói rằng vẫn rất thất vọng khi chứng kiến ba ngân hàng thân thiện với tiền điện tử lớn nhất ngừng hoạt động chỉ trong vài ngày.

Carter cho biết: "Hiện có rất ít lựa chọn cho các công ty tiền điện tử và ngành này sẽ bị hạn chế thanh khoản cho đến khi các ngân hàng mới tham gia".

Mike Bucella, một nhà đầu tư và điều hành lâu năm trong không gian tiền điện tử, nói rằng nhiều người trong ngành đang chuyển hướng sang Mercury và Axos, hai ngân hàng khác phục vụ cho các công ty khởi nghiệp. Trong khi đó, Circle đã công khai nói rằng họ đang chuyển tài sản sang BNY Mellon khi ngân hàng Signature đóng cửa.

Bucella cho biết: "Trong ngắn hạn, ngân hàng tiền điện tử ở Bắc Mỹ là một nơi khó khăn. Tuy nhiên, có rất nhiều ngân hàng tiềm năng có thể bù đắp cho sự chậm chạp đó".

(Nguồn: CNBC)

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin