Nhà sản xuất vật liệu chip hàng đầu thế giới của Nhật Bản có nguy cơ bị mua lại

Các nhà sản xuất vật liệu bán dẫn Nhật Bản, chủ sở hữu tổng cộng 50% thị phần toàn cầu, tuy nhiên đang thu mình lại khi nhìn chằm chằm vào làn sóng hợp nhất công nghiệp đang xâm lấn.

Nhiều công ty Nhật Bản chiếm giữ mắt xích quan trọng này của chuỗi cung ứng chip là những mục tiêu tương đối nhỏ và hấp dẫn đối với các công ty nước ngoài. Nhưng Japan Inc. thèm muốn họ vì tiềm năng to lớn của họ nhằm thúc đẩy việc xây dựng lại ngành công nghiệp bán dẫn của quốc gia.

Để giành lấy ưu thế trong làn sóng sắp tới và trong nỗ lực duy trì tính cạnh tranh, JSR, một nhà sản xuất vật liệu sản xuất chip lớn niêm yết tại Tokyo, vào tháng 6 đã tuyên bố sẽ chấp nhận giá thầu tiếp quản (TOB) từ Tập đoàn Đầu tư Nhật Bản (JIC) do chính phủ hậu thuẫn.).

Shogo Ikeuchi, Giám đốc điều hành của JIC Capital, cho biết: "Các nhà sản xuất vật liệu chip của Nhật Bản mất tập trung đến mức khoản đầu tư của họ không hiệu quả với tư cách là một ngành". Do quy mô tương đối nhỏ, các nhà sản xuất Nhật Bản chi tiêu ít hơn cho nghiên cứu và phát triển (R&D) so với các công ty cùng ngành ở Mỹ và châu Âu.

JSR chiếm khoảng 20% thị phần toàn cầu về chất quang dẫn, một loại vật liệu được sử dụng trong quy trình sản xuất chip ngoại vi. Trong quy trình này, các mạch tích hợp được tạo ra trên một tấm wafer silicon, trong khi ở quy trình back-end, các tấm wafer được cắt thành chip.

Công ty có vốn hóa thị trường là 850 tỷ yên (5,75 tỷ USD) tính đến cuối tháng 8, bằng 1/5 so với DuPont của Mỹ, công ty chiếm 10% thị phần máy quang học toàn cầu. Tokyo Ohka Kogyo, nhà sản xuất máy quang phổ lớn nhất thế giới, được định giá thấp hơn nhiều, ở mức 420 tỷ yên.

Tương tự như vậy, Kanto Denka Kogyo và Resonac Holdings cùng nhau chiếm hơn 50% thị trường toàn cầu về khí ăn mòn, loại khí được sử dụng để rửa sạch các chất lạ khỏi tấm silicon. Nhưng tổng vốn hóa thị trường của họ chỉ bằng 1/20 so với Merck của Đức, công ty kiểm soát khoảng 20% thị trường.

Nhiều nhà sản xuất vật liệu chip Nhật Bản có tỷ lệ giá trên sổ sách dưới 1. Tính đến ngày 30/6, Sumitomo Chemical có PBR là 0,6, Resonac là 0,8 và Kanto Denka là 0,9. Những tỷ lệ thấp này có thể giúp các nhà đầu tư lớn dễ dàng tham gia và mua lại các công ty hơn.

Có một lý do khiến các nhà sản xuất nhỏ của Nhật Bản sở hữu những phần lớn thị trường của họ: Phải mất nhiều thời gian để nghiên cứu nguyên liệu và khám phá những cách kết hợp tối ưu. Akira Minamikawa tại công ty nghiên cứu Omdia có trụ sở tại Anh cho biết: "Các công ty Nhật Bản rất giỏi trong việc áp dụng và bám sá] các chương trình R&D tốn nhiều thời gian, và do đó đã duy trì được lợi thế cạnh tranh so với các công ty nước ngoài".

Cũng có một lý do khiến khả năng cạnh tranh của họ suy yếu: Họ thiếu tính kinh tế theo quy mô vốn thường được ngành công nghiệp bán dẫn cần nhiều đầu tư yêu cầu.

Các công ty Nhật Bản như NEC và Hitachi thống trị ngành bán dẫn toàn cầu vào những năm 1980. Họ có thị phần tổng hợp là 50% vào năm đỉnh cao 1988 nhưng sau đó bắt đầu bị Hàn Quốc và các đối thủ khác vượt mặt. Theo Omdia, vào năm ngoái, thị phần tổng hợp của họ trên thị trường chip toàn cầu là 9%.

Thị trường vật liệu và thiết bị sản xuất chip lại là một vấn đề khác. Ở đó, các công ty Nhật Bản có cổ phần từ 30% đến 60%, theo Trung tâm An ninh và Công nghệ mới nổi tại Đại học Georgetown của Mỹ. Vật liệu sản xuất chip ngày càng trở nên quan trọng trong bối cảnh xung đột Mỹ-Trung.

Dữ liệu từ Omdia cũng cho thấy Nhật Bản chiếm 48% thị phần vật liệu bán dẫn, tiếp theo là Đài Loan với 17% và Hàn Quốc với 13%.

Các chuyên gia cho biết, khi sự cạnh tranh trên thị trường hướng tới sự hợp nhất, các nhà sản xuất vật liệu chip của Nhật Bản phải vượt ra khỏi vùng an toàn của họ nếu họ mong muốn tiếp tục tham gia cuộc chơi.

Ba năm trước, GlobalWafers của Đài Loan, nhà sản xuất tấm silicon lớn thứ ba thế giới, đã tung ra TOB cho Siltronic xếp thứ tư của Đức. Chính phủ Đức đã cứu Siltronic bằng cách không phê duyệt thương vụ này.

Minamikawa cho biết, chìa khóa đối với các cầu thủ nhỏ người Nhật Bản có thể là họ có thể kề vai sát cánh tốt như thế nào.

Ông nói: "Điều quan trọng đối với Nhật Bản là phải đảm bảo được một phần chung thay vì riêng lẻ từng công ty".

(Nguồn: Nikkei)

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin