Khuyến nghị cổ phiếu 3/3: VRE, REE, VNM, DDV

Khuyến nghị VRE: Mua với giá mục tiêu là 40.000 đồng/CP

CTCK Bản Việt – VCSC: VCSC duy trì khuyến nghị MUA đối với Công ty CP Vincom Retail (VRE) với giá mục tiêu là 40.000 đồng/cp. Giá mục tiêu cao hơn 7% so với Báo cáo cập nhật gần nhất của VCSC chủ yếu là do biên lợi nhuận gộp cao hơn trong năm 2023 đối với mảng cho thuê bán lẻ. Doanh thu và biên lợi nhuận gộp cao hơn cho mảng bán bất động sản trong năm 2023 và dự phóng cao hơn đối với các trung tâm thương mại mới sẽ ra mắt vào giai đoạn các năm 2024-2027.

VCSC nâng 17% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS năm 2023 đạt 3,8 nghìn tỷ đồng (+39% YoY) chủ yếu nhờ đóng góp cao hơn từ mảng bất động sản. Mức dự phóng tăng trưởng mạnh YoY của lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS 2023 được thúc đẩy bởi (1) đà phục hồi của các doanh nghiệp thuê, (2) không còn gói hỗ trợ dịch COVID-19, (3) đóng góp cả năm từ các trung tâm thương mại mới mở trong nửa đầu năm 2022 - bao gồm VMM Smart City - và (4) doanh số bán bất động sản đạt kết quả cao hơn YoY.

Khuyến nghị REE: Khả quan

CTCK SSI - SSI Research: VCSC giảm giá mục tiêu cho cổ phiếu REE (Công ty CP Cơ Điện Lạnh) 6% xuống 80.500 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN. VCSC duy trì quan điểm lạc quan về tiềm năng mở rộng công suất của REE trong lĩnh vực năng lượng tái tạo đầy triển vọng của Việt Nam thông qua điện mặt trời áp mái và điện gió trong dài hạn vì công ty có năng lực tài chính mạnh nhất trong danh mục cổ phiếu năng lượng tái tạo mà VCSC theo dõi.

Giá mục tiêu thấp hơn đến từ việc VCSC giảm dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2026 khoảng 6% tương ứng với giả định lợi nhuận thấp hơn đối với mảng năng lượng mặt trời áp mái và M&E.

VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS năm 2023 đạt 2,3 nghìn tỷ đồng (-15% YoY) chủ yếu do lợi nhuận từ mảng thủy điện giảm 42% YoY, lấn át lợi nhuận từ mảng điện gió tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ lên 352 tỷ đồng với 100 MW công suất điện gió mới và lợi nhuận sau thuế của mảng M&E tăng 26% YoY.

Khuyến nghị VNM: Nắm giữ cổ phiếu với giá mục tiêu 81.200 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam – KBSV: Luỹ kế cả năm 2022, VNM hoàn thành 94% kế hoạch doanh thu và 88% kế hoạch lợi nhuận, tương ứng với 59.956 tỷ đồng doanh thu thuần và 8.577 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Với kết quả trên công ty cũng hoàn thành lần lượt 96.3% và 90.2% dự phóng năm 2022 của KBSV.

KBSV dự đoán thị trường nội địa của VNM sẽ tiếp tục đi ngang do (1) mức độ cạnh tranh ngày càng gay gắt, VNM khó để tăng thêm thị phần; (2) nhu cầu tiêu thụ sữa tại Việt Nam còn chưa cao; (3) trong ngắn hạn sức mua của người tiêu dùng chưa thể hồi phục ngay khi thu nhập bị ảnh hưởng sau làn sóng cắt giảm nhân sự trong quý 4 vừa qua.

Do phải sử dụng tồn kho sữa bột giá cao nên BLNG năm 2022 chưa đạt kỳ vọng. KBSV kỳ vọng BLNG của VNM sẽ được cải thiện từ quý 2/2023 hoặc quý 3/2023 khi công ty bắt đầu sử dụng sữa bột giá thấp cho sản xuất. Dự kiến BLNG của VNM năm 2023 đạt 40,84% (tăng 1 điểm phần trăm so với năm 2022).

Mặc dù chỉ hoàn thành 88% kế hoạch lợi nhuận, VNM dự kiến vẫn duy trì trả cổ tức năm 2022 với tỷ lệ 38% tính trên mệnh giá và 90% tính trên lợi nhuận phân phối cho cổ đông Công ty mẹ.

Dự kiến năm 2023, doanh thu thuần của VNM đạt 62.096 tỷ đồng (+3,5% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 9.368 tỷ đồng (+9,2% YoY). Khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu VNM với giá mục tiêu 81.200 đồng/cp, cao hơn 8% so với giá đóng cửa ngày 27/2/2023.

Khuyến nghị DDV: Khả quan

CTCK BIDV – BSC: Công ty CP DAP - VINACHEM (UPCoM: DDV) đang nằm trong xu hướng hình thành mô hình 2 đáy. Thanh khoản cổ phiếu nằm trên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu. Đường giá cổ phiếu cắt lên MA9 và MA20, ủng hộ xu hướng hồi phục. Chỉ báo MACD và RSI đều đang cho thấy tín đấu hiệu chuyển sang ngưỡng tích cực.

Khuyến nghị nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 8.6 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng đỉnh cũ 10.0 (Fibonacci 0.38). Cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ 8.0.

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin