Khuyến nghị cổ phiếu 10/1: DPM, VIB, PET, PLC

Khuyến nghị DPM: Khả quan

CTCK Tiên Phong (TPS): Tại ĐHCĐ bất thường của Tổng công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí – CTCP (DPM – sàn HOSE) được tổ chức vào 27/12/2022, doanh nghiệp công bố số liệu sơ bộ năm tài chính 2022 với kết quả ấn tượng với doanh thu thuần khoảng 19,4 nghìn tỷ đồng (tăng 52% so với năm trước), lợi nhuận trước thuế cũng tăng đồng pha lên mức 6,4 nghìn tỷ đồng (tăng 69%). Như vậy, công ty đã vượt chỉ tiêu doanh thu và lợi nhuận lần lượt 10% và 7% so với kế hoạch đầu năm.

Bên cạnh kết quả tích cực cho cả năm, chúng tôi nhận thấy đà tăng trưởng lợi nhuận của DPM đã có dấu hiệu giảm tốc. Tại quý IV/2022, lợi nhuận trước thuế ước chỉ đạt khoảng 1,030 tỷ đồng, tương đương với mức giảm 49% cùng kỳ và 15% so với quý liền kề.

Biên lợi nhuận trước thuế cũng thu hẹp về 22% so với mức 31% của Q3/22 và mức 40% của quý IV/2021. Kết quả có xu hướng giảm sút phần lớn do việc giá phân urea điều chỉnh trên diện rộng.

Theo Worldbank, giá urea trung bình trên thế giới tại tháng 12 chỉ đạt khoảng 519USD/tấn, giảm 23.4% so với đầu tháng 9. Ở thị trường trong nước, giá Urê Phú Mỹ hiện dao động 680.000 – 720.000 đồng/bao so với khoảng giá 735.000 – 770.000 đồng vào đầu tháng 9.

DPM đã giảm mạnh tỷ lệ D/E từ mức…xuống còn 0,06 vào quý III/2022. Bên cạnh đó, doanh nghiệp còn sở hữu lượng lớn tiền mặt, ước tính giá trị tiền ròng sau khi khấu trừ các khoản nợ vay hiện đạt khoảng 7,500 tỷ đồng, tương đương 58% vốn chủ sở hữu.

DPM hiện đang giao dịch ở mức TTM PE thấp nhất trong giai đoạn 2012-2022, hiện chỉ đạt 2.9 lần, chiết khấu so với trung vị 5 năm là 11.2.

Thông qua quyết định điều chỉnh mức cổ tức từ 5.000 lên mức 7.000 đồng/CP, tương đương với mức lợi suất 15.7% so với giá đóng cửa ngày 05/01/2022.

Khuyến nghị VIB: Xem xét mua cổ phiếu ở mức giá hiện tại

CTCK Yuanta Việt Nam – FSC: Mức Stock Rating của VIB ở mức 70 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá trung tính mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của VIB đóng cửa tăng 2.5% với khối lượng giao dịch tăng mạnh trên mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá vượt lên trên đường trung bình 20 phiên và có dấu hiệu bước vào giai đoạn sóng tăng 03 – đây thường là giai đoạn sóng tăng mạnh nhất với khối lượng giao dịch cao với mục tiêu của nhịp sóng này là 24.26.

Ngoài ra, theo đồ thị tuần, đồ thị giá của VIB xuất hiện mô hình Bullish Bat cho thấy đồ thị giá có kịch bản tích cực trong trung hạn. Xu hướng ngắn hạn của VIB cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA cổ phiếu VIB ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5% va tăng dần tỷ trọng khi mức Stock Rating của VIB trên mức 80 điểm.

Khuyến nghị PET: Khả quan

CTCK Tiên Phong - TPS: TPS đánh giá năm 2023, triển vọng của toàn ngành phân phối cũng như Tổng Công ty CP Dịch vụ tổng hợp dầu khí (Petrosetco, HOSE: PET) sẽ tiếp tục gặp những khó khăn. Tuy nhiên, áp lực sẽ dần được tháo gỡ kể từ cuối quý II và đầu quý III/2023 sau khi chính sách tăng lãi suất của FED đạt đỉnh trong quý I/2023 ở mức 5%.

Cùng với đó, việc Trung Quốc mở cửa hoàn toàn sẽ giúp hồi phục chuỗi cung ứng toàn cầu và hỗ trợ cho giai đoạn ra mắt iPhone 15 vào cuối quý III/2023.

Bên cạnh đó, tăng trưởng sản phẩm Apple trong nước dự kiến sẽ tiếp tục gia tăng khi Apple đang có những động thái cho thấy sự quan tâm của họ vào thị trường Việt Nam.

Cụ thể, ông lớn này đã có các chính sách hỗ trợ nhiều hơn giúp giá bán trong nước không còn chênh lệch nhiều so với hàng xách tay và đưa ra các chương trình thúc đẩy tiêu thụ các các dòng sản phẩm cũ như: iPhone 13, iPhone 12... Với vị thế là một trong bốn nhà phân phối chính thức sản phẩm Apple tại Việt Nam (gồm PET, DGW, FPT Synnex và Viettel trading), TPS cho rằng PET sẽ được hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng nhu cầu sản phẩm Apple

PET đang giao dịch với P/E ở mức 9.9 lần, cao hơn so với trung bình từ năm 2017 là 8.7 lần. Với triển vọng kinh doanh khó có nhiều chuyển biến tích cực trong năm 2023, PET chưa hấp dẫn để đầu tư trong giai đoạn hiện tại với vị thế ngắn hạn.

Khuyến nghị PLC: Khả quan

CTCK VNDirect - VND: VND ước tính sẽ có lần lượt 355km/177km đường cao tốc tại CTBN giai đoạn 1 sẽ được hoàn thành trong năm 2023-24. Bên cạnh đó, 349km đường cao tốc tại dự án CTBN giai đoạn 2 cũng sẽ đi vào vận hành lần lượt trong giai đoạn 2023-25.

Trong khi việc rải nhựa đường thường diễn ra trong giai đoạn sau của các dự án đường giao thông,do đó VND kỳ vọng Tổng Công ty Hóa dầu Petrolimex - CTCP (HNX: PLC) sẽ được hưởng lợi nhiều hơn từ quý IV/22.

VND tin rằng PLC có vị thế tốt để giành được các hợp đồng trong làn sóng đầu tư công mạnh mẽ tới đây nhờ vào (1) hệ thống nhà kho lớn, phân bổ rộng khắp và vị thế dẫn đầu thị trường và (2) PLC có mối quan hệ lâu năm với các DNNN và thường xuyên hoàn thành tốt các hợp đồng.

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin