Giá Niken giảm làm ảnh hưởng đến thu nhập của nhà máy thép

Nhìn chung, Chỉ số kim loại không gỉ hàng tháng (MMI) đã phục hồi trở lại, với mức tăng 9,58% từ tháng 4 đến tháng 5.

Outokumpu và Acerinox, công ty mẹ của North American Steel, gần đây đã công bố kết quả quý đầu tiên của họ. Trong khi cả hai nhà sản xuất đều lưu ý rằng sản lượng ở châu Âu bị hạn chế do đình công, thì nhu cầu có vẻ tương đối ổn định ở Bắc Mỹ.

Acerinox cho biết: "Thị trường Mỹ và thị trường hợp kim hiệu suất cao vẫn ổn định, trong khi điều đó ở châu Âu không được cải thiện ngay cả khi nguồn cung giảm". Mặc dù tổng sản lượng tại các xưởng tan chảy giảm 14% so với cùng kỳ năm trước, thị trường dường như không bị ảnh hưởng bởi các điều kiện hạn chế, vì "thị trường Châu Âu tiếp tục yếu". 

Tuy nhiên, Mỹ chứng kiến nhu cầu sản xuất không thay đổi tăng 8% trong tháng 2. Công ty lưu ý rằng "hàng tồn kho tại các nhà phân phối vẫn ở mức thấp so với mức trung bình những năm gần đây.

Trong khi đó, Outokumpu chứng kiến doanh số bán thép không gỉ giảm so với năm trước. Tuy nhiên, nhà máy lưu ý rằng "sự phục hồi dần dần ở châu Âu vẫn tiếp tục" mặc dù lượng giao hàng giảm 7% so với quý trước.

Tại châu Mỹ, Outokumpu chứng kiến lượng giao hàng tăng 15% mặc dù giá yếu hơn. Trên toàn cầu, nhà sản xuất dự kiến số lượng giao hàng sẽ tăng 5-15% từ quý 1 đến quý 2.

Cuối cùng, kết quả của nhà máy xuất hiện phù hợp với kết quả của các trung tâm dịch vụ lớn. Mặc dù giảm 3,2% so với quý 1/2023, nhưng kết quả hàng quý của Ryerson cho thấy số lô hàng tăng 17,3% từ quý 4 năm 2023 đến quý 1/2024.

Liệu sự gia tăng hàng quý về số lượng lô hàng thép không gỉ có tiếp tục hay không vẫn còn phải xem xét. Các nhà phân phối khác nói với MetalMiner rằng mặc dù doanh số bán hàng tăng trong tháng 2 nhưng nhu cầu bắt đầu chậm lại trong tháng 3. 

Một nguồn tin lưu ý rằng nhu cầu về thép không gỉ dòng 300 và 400 vào đầu quý 2 là chậm nhất trong những năm gần đây, với rất ít sự lạc quan về sự thay đổi trong những tháng tới.

Sự bùng nổ của Indonesia tiếp tục đóng cửa các mỏ

Hoạt động của First Quantum ở Tây Úc đã trở thành nạn nhân mới nhất của thị trường niken ngày càng dư thừa. Công ty khai thác Canada đã đóng cửa mỏ Ravensthorpe vào tháng 1, dự định sẽ không hoạt động trong ít nhất hai năm trong khi công ty tiếp tục xử lý hàng tồn kho dư thừa. 

Tuy nhiên, những lo ngại về lợi nhuận đã sớm buộc First Quantum phải tạm dừng mọi hoạt động sản xuất vào cuối tháng 5, vì công ty sẽ phải "xử lý và bán sản phẩm niken với mức lỗ".

Bất chấp sự tăng giá gần đây của niken, triển vọng vẫn giảm mạnh. Quả thực, tồn kho ở LME tiếp tục tăng, trong khi sản lượng của Indonesia không có dấu hiệu chậm lại. Trong khi đó, doanh số bán xe điện ở Mỹ, thị trường từng được kỳ vọng sẽ giúp thúc đẩy nhu cầu niken, dường như ngày càng gặp nhiều thách thức.

Bất chấp các khoản trợ cấp đáng kể, doanh số bán xe điện trong quý 1 chỉ tăng 3,3%, khiến lĩnh vực này mất thị phần. Nhìn chung, doanh số bán xe điện chiếm 7,6% thị trường Mỹ vào năm ngoái, nhưng đã giảm xuống còn 7,15% trong quý 1.

Các nhà máy sẽ ứng phó thế nào với giá niken giảm?

Nguồn cung dư thừa tạo ra dự báo giảm giá cho thị trường niken. Trong khi đó, Indonesia tiếp tục sản xuất nguyên liệu này với mức giá thấp hơn so với niken được sản xuất ở nơi khác. Điều này đã dẫn đến những lời kêu gọi về một mức giá "niken xanh" riêng biệt, mặc dù vẫn chưa rõ liệu thông tin về lượng carbon thấp hơn có thu hút được nhu cầu từ các nhà sản xuất hay không.

Tuy nhiên, triển vọng thị trường hiện tại đặt ra một thách thức thú vị cho các nhà sản xuất thép không gỉ. Trong báo cáo thu nhập quý 1 của mình, Outokumpu lưu ý rằng mặc dù lượng giao hàng thép không gỉ tăng 15% theo mùa, nhưng "nguồn cung phế liệu khan hiếm và giá thép không gỉ yếu" đã kéo thu nhập chung của công ty giảm xuống. Trong khi các nhà sản xuất trong nước chủ yếu sử dụng phế liệu, giá phụ phí vẫn gắn với giá niken sơ cấp ở LME.

Xem xét lại chiến lược cho các phương pháp định giá niken

Các nhà phân tích kỳ vọng thị trường niken vẫn dư thừa rõ rệt trong những năm tới, điều này có thể khiến các nhà máy như Outokumpu và North American Steel phải suy nghĩ lại về cơ cấu giá của họ. Trong khi các nhà máy cố gắng giữ vững giá cơ bản, giá niken giảm khiến phụ phí NAS 304 giảm hơn 52% so với cùng kỳ năm ngoái, điều này làm giảm thu nhập tổng thể.

Giá niken bị giảm do sự bùng nổ sản xuất của Indonesia, kết hợp với triển vọng ngày càng tồi tệ đối với các động lực thúc đẩy nhu cầu như xe điện, khiến các nhà máy gặp rủi ro khi tiếp tục sử dụng giá niken LME để tính phụ phí tương ứng. 

Điều này đặc biệt đúng khi Indonesia có kế hoạch nhắm tới mức giá trần là 18.000 USD/tấn. Mặc dù điều này vẫn chỉ mang tính suy đoán, nhưng việc sử dụng giá phế liệu niken hoặc thậm chí giá "niken xanh" (nếu chúng thành hiện thực), có thể trở nên có lợi hơn cho các nhà máy. 

Tuy nhiên, có vẻ đáng thừa nhận rủi ro rằng các nhà máy có thể đánh giá lại cách họ tính phụ phí thép không gỉ.

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin