Dầu vẫn chưa thoát khỏi tình trạng khó khăn

Đồng thời, một loạt báo cáo từ các tổ chức lớn như Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) và Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) đã hạ dự báo nhu cầu toàn cầu trong năm 2024, củng cố triển vọng bi quan.

Sự suy thoái kinh tế của Trung Quốc ảnh hưởng đến kỳ vọng nhu cầu

Một trong những động lực quan trọng nhất đằng sau sự sụt giảm giá dầu là mối lo ngại mới về nền kinh tế chậm lại của Trung Quốc. Trung Quốc, là nước nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới, đóng vai trò then chốt trong việc định hình nhu cầu toàn cầu. 

Trong suốt tuần, dữ liệu kinh tế yếu kém từ Trung Quốc, bao gồm lạm phát liên tục ở mức thấp và nhu cầu tiêu dùng chậm chạp, làm tăng thêm nỗi lo rằng mức tiêu thụ dầu của nước này có thể không đạt kỳ vọng. 

Bất chấp lời hứa của chính phủ Trung Quốc về các biện pháp kích thích, việc thiếu hành động cụ thể hoặc các biện pháp thúc đẩy tài chính đáng kể đã khiến thị trường trở nên lo lắng. Sự bất ổn này, kết hợp với các tín hiệu giảm phát từ nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, đã thúc đẩy các nhà đầu tư hạ triển vọng về nhu cầu dầu trong tương lai?.

OPEC cũng đồng tình với những lo ngại này, cắt giảm dự báo nhu cầu của Trung Quốc. Tổ chức này hiện dự kiến nhu cầu dầu của Trung Quốc sẽ chỉ đạt 580.000 thùng/ngày (bpd) vào năm 2024, giảm so với ước tính trước đó là 650.000 bpd. 

Việc điều chỉnh này đóng vai trò chính trong việc khiến giá cả dầu Brent và West Texas Intermediate (WTI) giảm xuống, khi thị trường điều chỉnh theo triển vọng tăng trưởng tiêu thụ yếu hơn trong năm tới?.

Căng thẳng địa chính trị Trung Đông giảm bớt, lo ngại về nguồn cung giảm bớt

Rủi ro địa chính trị cũng đóng vai trò đáng kể trong biến động giá dầu tuần này. Căng thẳng giữa Israel và Iran, vốn trước đây đã thúc đẩy giá dầu do lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung, đã bắt đầu dịu đi. 

Có báo cáo cho rằng Israel có thể sẽ không nhắm mục tiêu vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ của Iran, một động thái có khả năng làm gián đoạn dòng chảy dầu mỏ toàn cầu. Tin tức này đã làm giảm đáng kể "phí bảo hiểm chiến tranh" đã được đưa vào giá trong những tuần gần đây?. Kết quả là, thị trường bắt đầu đảo ngược một số mức tăng gần đây, khiến giá giảm xuống khi rủi ro về cú sốc cung cấp ngay lập tức giảm bớt.

Việc giảm bớt căng thẳng ở Trung Đông trùng với đánh giá rộng hơn về nguồn cung dầu toàn cầu, với các nhà phân tích chỉ ra rằng mặc dù có những lo ngại về địa chính trị đang diễn ra, thị trường vẫn được cung cấp đầy đủ. 

Sản lượng dầu thô của Hoa Kỳ đạt mức cao kỷ lục là 13,5 triệu thùng/ngày, tiếp tục trấn an thị trường rằng bất kỳ sự gián đoạn nào cũng có thể được giảm thiểu bằng mức sản xuất mạnh mẽ từ các nhà sản xuất không thuộc OPEC?.

Dự báo nhu cầu thấp hơn ảnh hưởng đến tâm lý thị trường

Cả OPEC và IEA đều đã ban hành báo cáo trong tuần này hạ dự báo nhu cầu dầu toàn cầu của họ cho năm 2024 và 2025. OPEC đã giảm dự báo tăng trưởng nhu cầu toàn cầu xuống còn 1,93 triệu thùng/ngày cho năm 2024, đánh dấu lần điều chỉnh giảm thứ ba liên tiếp.

IEA thậm chí còn bi quan hơn, dự báo tăng trưởng nhu cầu chỉ là 900.000 thùng/ngày vào năm tới. Những kỳ vọng thấp hơn này chủ yếu là do nhu cầu yếu ở Trung Quốc, nền kinh tế toàn cầu đang chậm lại và sự chuyển dịch sang các nguồn năng lượng sạch hơn như khí đốt tự nhiên và năng lượng tái tạo?.

Sự khác biệt giữa dự báo của OPEC và IEA làm nổi bật các quan điểm khác nhau về tốc độ phục hồi nhu cầu, nhưng cả hai báo cáo đều chỉ ra một thị trường được cung cấp đầy đủ vào năm 2024, điều này làm tăng thêm áp lực giảm giá.

IEA đặc biệt chỉ ra rằng sản lượng tăng từ các quốc gia như Mỹ, Brazil và Canada là những yếu tố chính đóng góp vào thặng dư dự kiến vào năm tới?.

Dữ liệu sản xuất và tồn kho của Mỹ: Một tin tức tích cực?

Ngoài những lo ngại về nhu cầu, dữ liệu tồn kho của Mỹ cũng đóng vai trò định hình hành động giá trong tuần. Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) đã báo cáo sự sụt giảm trong tồn kho dầu thô của Mỹ, với lượng dự trữ giảm 2,2 triệu thùng. 

Điều này thường sẽ hỗ trợ giá; tuy nhiên, phản ứng chung của thị trường đã bị hạn chế do triển vọng nhu cầu rộng hơn. Bất chấp sự sụt giảm, sản lượng của Mỹ vẫn tiếp tục tăng, làm giảm thêm bất kỳ tâm lý tăng giá nào. 

Dữ liệu sản lượng dầu thô hàng tuần của EIA cho thấy sản lượng đã tăng lên mức kỷ lục 13,5 triệu thùng/ngày, báo hiệu rằng nguồn cung vẫn dồi dào ngay cả khi đối mặt với rủi ro địa chính trị?.

Sự sụt giảm trong hàng tồn kho, mặc dù mang lại một số cứu trợ ngắn hạn, đã bị lu mờ bởi câu chuyện lớn hơn về tình trạng cung vượt cầu trong năm tới. Điều này củng cố tâm lý bi quan đang thịnh hành, với các nhà giao dịch tập trung nhiều hơn vào bức tranh lớn hơn về cán cân cung cầu toàn cầu thay vì biến động hàng tồn kho tạm thời.

Phân tích chỉ báo xu hướng

Xu hướng chính là giảm. Nó sẽ chuyển sang tăng khi giao dịch qua 80,71 USD. Giao dịch qua 64,04 USD sẽ phủ nhận đáy đảo chiều và báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng giảm.

Phạm vi dài hạn là 88,21 USD. Thị trường hiện đang giao dịch ở mức giảm giá của mức 50% là 75,10 USD. Mức giá này là điểm kích hoạt tiềm năng cho sự tăng tốc lên phía trên.

Phạm vi trung hạn là 61,98 đến 82,43 USD. Thị trường hiện đang kiểm tra vùng thoái lui của nó ở 69,79 USD đến 72,21 USD. Các nhà giao dịch ngược xu hướng tăng giá đang cố gắng bảo vệ vùng này trong nỗ lực hình thành đáy cao thứ cấp có khả năng tăng giá. Các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá đang hy vọng giá sẽ tăng tốc xuống mức thấp hơn qua 69,79 USD.

Dự báo kỹ thuật hàng tuần

Hướng đi của thị trường dầu thô tương lai nhẹ hàng tuần vào tuần kết thúc ngày 25/10 có thể sẽ được xác định bởi phản ứng của các nhà giao dịch đối với mức giá 72,21 USD.

Kịch bản tăng giá

Một động thái duy trì trên 72,21 USD sẽ báo hiệu sự hiện diện của những người mua ngược xu hướng mạnh. Nếu điều này tạo ra đủ động lực ngắn hạn thì chúng ta có thể thấy một cuộc kiểm tra mức 50% chính ở 75,10 USD. Vượt qua mức này với sự tin tưởng có thể đưa các mục tiêu tăng giá tiềm năng ở 77,76, 80,71 USD và 82,43 USD vào tầm ngắm.

Kịch bản giảm giá

Việc không giữ được mức 72,21 USD sẽ chỉ ra rằng áp lực bán mạnh đang hình thành. Nó cũng sẽ xác nhận rằng thị trường vẫn đang trong chế độ "bán đợt tăng giá". Điều này có thể đẩy giá về mức hỗ trợ tại 69,79 USD. Nếu không thì giá có thể giảm xuống còn 64,04 USD.

Triển vọng: Dự báo giảm giá trong ngắn hạn

Với sự kết hợp của kỳ vọng nhu cầu yếu từ Trung Quốc, dự báo nhu cầu toàn cầu thấp hơn từ cả OPEC và IEA, và rủi ro nguồn cung Trung Đông giảm bớt, triển vọng giá dầu thô vẫn bi quan trong ngắn hạn.

Trong khi các yếu tố địa chính trị và dữ liệu tồn kho của Mỹ có thể cung cấp hỗ trợ không liên tục, xu hướng chung cho thấy giá có khả năng phải đối mặt với áp lực giảm liên tục.

Với sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc vẫn còn là dấu hỏi và mức sản xuất toàn cầu vẫn ở mức cao, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho khả năng giá dầu thô sẽ thử nghiệm các mức hỗ trợ thấp hơn trong những tuần tới. 

Nếu các biện pháp kích thích của Trung Quốc không thành hiện thực hoặc sản lượng của Hoa Kỳ tiếp tục đạt mức kỷ lục, giá dầu có thể tiếp tục giảm, có khả năng giảm xuống mức 64 đến 62 USD/thùng?.

Nếu không có bất kỳ sự gián đoạn địa chính trị đáng kể nào hoặc nhu cầu tăng đột biến, thị trường dầu thô có khả năng sẽ vẫn chịu áp lực cho đến năm 2025.

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin