Cổ phiếu khuyến nghị 26/5: FRT, PET, VCB, HDG

Khuyến nghị FRT: Chốt lãi tại ngưỡng 154.100 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC): Cổ phiếu FRT của CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT đang hình thành xu hướng hồi phục sau khi tạo đáy tại ngưỡng giá 94.5. Thanh khoản cổ phiếu nằm tại ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng hồi phục. Đường giá cổ phiếu đang hướng về đường MA20 và MA50, cho thấy xu hướng tăng giá đang dần hình thành.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 120.0, chốt lãi tại ngưỡng 154.1 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 112.4.

Khuyến nghị PET: Tích cực với giá mục tiêu 47.900 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC): Gần đây, Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí (PET – sàn HOSE) đã công bố kết quả kinh doanh tháng 4/2022 mạnh mẽ, với doanh thu thuần tăng 28,2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1.490 tỷ đồng, và lợi nhuận trước thuế tăng 4,3% lên 24 tỷ đồng.

Tựu chung, doanh thu thuần 4 tháng đầu năm 2022 của PET tăng 17,5% so với cùng kỳ lên 6.308 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận trước thuế tăng 29,8% lên 135 tỷ đồng. Với kết quả này, PET đã lần lượt hoàn thành 30,2%/ 31,8% dự báo doanh thu thuần/lợi nhuận trước thuế năm 2022 của BVSC.

Chúng tôi hiện dự báo doanh thu thuần năm 2022 của PET sẽ tăng trưởng vững chắc 19,2% lên 20,8 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận ròng tăng 32,6% lên 340 tỷ đồng.

Sau những đợt điều chỉnh mạnh của thị trường gần đây, giá cổ phiếu của PET đã điều chỉnh mạnh 46,8% so với mức đỉnh gần đây nhất đầu tháng 4. Ở mức giá hiện tại, PET đang được giao dịch ở mức định giá hấp dẫn với P/E năm 2022 là 9,9x và PEG chỉ 0,31, với nền tảng cơ bản duy trì lành mạnh.

Tiến triển hơn nữa từ dự án bất động sản Thanh Đa duy trì là catalyst mạnh mẽ, giúp định giá của PET được đánh giá lại một cách mạnh mẽ khi xảy ra. Duy trì khuyến nghị Outperform PET với giá mục tiêu (TP) 47.935 đồng/cp (Upside: 29,6%).

Khuyến nghị VCB: Mua với giá mục tiêu 95.000 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV): Quý I/2022, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank, mã chứng khoán VCB - sàn HOSE) thu nhập lãi thuần đạt 11.976 tỷ đồng, tăng 18,8% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận sau thuế đạt 7.967 tỷ đồng, tăng trưởng ấn tượng 15,3% so với mức nền cao của quý I/2021, động lực chính đến từ tăng trưởng tín dụng duy trì ở mức cao đạt 18,7% so với cùng kỳ năm ngoái và NIM cải thiện tốt đạt 3,39%, tăng 24 bps so với quý trước.

Tỷ lệ nợ xấu quý I/2022 đạt 0,81%, tăng 18 bps so với quý trước và giảm 7 bps so với cùng kỳ năm ngoái. VCB tiếp tục đẩy mạnh trích lập dự phòng trong quý I/2022 với tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 373%.

Mục tiêu lợi nhuận trước thuế tối thiểu tăng 12%, tổng tài sản dự kiến tăng 8%, dư nợ tín dụng tăng 15% và huy động vốn dự kiến tăng 9%. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát dưới 1,5%. Thông qua chia cổ tức bằng cổ phiếu từ nguồn lợi nhuận giữ lại năm 2019 và 2020 với tỷ lệ là 18,1%.

Việc tiếp nhận chuyển giao đem lại lợi ích như sau: (1) Mở rộng quy mô, (2) NHNN không giới hạn tăng trưởng tín dụng nếu VCB đáp ứng tỷ lệ an toàn vốn theo quy định; (3) Cho vay vượt 15%/25% vốn tự có đối với khách hàng.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VCB. Giá mục tiêu là 95.000 đồng/CP, cao hơn 25.7% so với giá tại ngày 24/05/2022.

Khuyến nghị HDG: Mua với giá mục tiêu 82.000 đồng/CP

CTCK Bản Việt – VCSC: VCSC duy trì quan điểm rằng CTCP Tập đoàn Hà Đô (HOSE – Mã: HDG) là một cơ hội đầu tư hấp dẫn trong lĩnh vực bất động sản và năng lượng tái tạo của Việt Nam do tiềm năng quỹ đất tăng gấp bốn lần lên 450 ha và công suất điện tăng gấp đôi lên 1.000 MW trong 5 năm tới, điều này cho thấy khả năng lợi nhuận sẽ tăng mạnh sau năm 2025. VCSC nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA vì giá cổ phiếu HDG đã giảm khoảng 30% trong ba tháng qua.

VCSC tăng giá mục tiêu thêm 2% do lợi nhuận từ mảng năng lượng cao hơn trong giai đoạn dự báo. Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 5% do lợi nhuận từ mảng bất động sản thấp hơn dự kiến, lấn áp ảnh hưởng mức điều chỉnh tăng 18% trong dự báo LNST của VCSC cho mảng năng lượng. VCSC duy trì dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022- 2025.

VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS sẽ tăng khoảng 22% YoY vào năm 2022 chủ yếu nhờ ghi nhận lợi nhuận gấp đôi từ dự án Charm Villas và đóng góp cả năm từ 3 nhà máy điện được lắp đặt vào năm 2021.

VCSC nhận thấy HDG có định giá hấp dẫn với P/E năm 2022 là 7,5 lần - chiết khấu 60% so với P/E trượt của một số công ty cùng ngành. Tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS dự phóng của VCSC là 29% cho giai đoạn 2021-2025.

Rủi ro: Tiến độ của các dự án bất động sản trong tương lai chậm hơn dự kiến.

Yếu tố hỗ trợ: Dự án điện gió lớn An Phong (300 MW) được đưa vào trong Quy hoạch Phát triển Điện lực Việt Nam (PDP) VIII.

Mảng năng lượng ghi nhận KQKD khả quan vào năm 2022. VCSC ước tính doanh thu của mảng năng lượng sẽ tăng trưởng 54% YoY với sự đóng góp từ các nhà máy thủy điện ĐắkMi 2 và Sông Tranh 4 (hưởng lợi từ giá CGM tăng mạnh) cũng như trang trại điện gió 7A . VCSC nâng dự báo LNST của mảng năng lượng thêm 18% do chi phí lãi vay thấp hơn dự kiến cho trang trại gió 7A và nhà máy thủy điện ĐắkMi. Chủ tịch HDG cho biết các nhà máy thủy điện của công ty có thời gian hoàn vốn là 10 năm trong vòng đời 50 năm, trong khi các nhà máy điện gió/mặt trời có thời gian hoàn vốn từ 7 đến 8 năm trong vòng đời 20-30 năm do vốn đầu tư được kiểm soát và vốn vay thấp.

HDG có kế hoạch mở bán giai đoạn 3 của dự án Charm Villas vào quý 2/2022. Công ty đang tiến hành nghiên cứu thêm về giá thị trường của các dự án lân cận để đảm bảo mức giá tốt nhất cho Giai đoạn 3. HDG đã bán được 240 căn trong Giai đoạn 1 & 2 và đặt mục tiêu mở bán 130 căn trong giai đoạn 3. Tiến độ xây dựng đang đi đúng kỳ vọng của VCSC do HDG đã hoàn thành phần móng cho oàn bộ dự án. VCSC dự kiến sẽ bàn giao 150 căn vào năm 2022 so với 80 căn vào năm 2021. HDG cũng có kế hoạch mở bán dự án Hado Minh Long và Hado Greenlane vào quý 4/2022.

HDG sẽ công bố việc mua lại quỹ đất sau khi thành công. HDG đang nghiên cứu các dự án mới tại Hà Nội (Huyện Thanh Oai - cách trung tâm thành phố khoảng 20 km), TP.HCM (Huyện Bình Chánh) và Phước Mỹ 2 (Tỉnh Ninh Thuận). Trước đó, HDG cho biết công ty đang đàm phán để hoàn tất việc mua lại quỹ đất 125 ha ở phía Tây Hà Nội với giá sơ bộ khoảng 1 nghìn tỷ đồng.

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin