Vàng phục hồi khi lạm phát của Mỹ hạ nhiệt và doanh số bán lẻ tăng ít hơn dự kiến

Trong cuộc phỏng vấn với Kitco News, Ryan McIntyre, đối tác quản lý tại Sprott Inc., cho rằng thị trường vàng 1 lần nữa bắt đầu tỏa sáng khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có vẻ sẽ kết thúc chu kỳ thắt chặt tích cực nhất trong 40 năm của mình và việc kim loại quý này di chuyển lên các mức cao mới trong tương lai là không có gì ngạc nhiên.

Triển vọng lạc quan được đưa ra khi giá vàng kiểm tra ngưỡng kháng cự quan trọng ở mức 1.980 USD/ounce và có thể tạo ra một cú huých mới trở lại mức 2.000 USD/ounce nếu Fed báo hiệu rằng họ đã hoàn tất việc tăng lãi suất vào tuần tới.

Nhà quản lý danh mục đầu tư này lưu ý rằng, các nhà đầu tư không nên chú ý nhiều đến sự biến động trong ngắn hạn mà hãy quan tâm nhiều hơn đến các xu hướng dài hạn. "Thật khó để nói điều gì sẽ xảy ra với vàng trong 6 tháng tới, nhưng chắc chắn giá sẽ cao hơn trong dài hạn. Không nghi ngờ gì nữa", ông nói.

McIntyre nói rằng, nhu cầu vàng của ngân hàng trung ương là một dấu hiệu cho thấy các chính phủ đang thực hiện các bước để giảm bớt nguy cơ đối mặt với một cuộc khủng hoảng nợ công toàn cầu tiềm ẩn. Ông nói thêm rằng việc sở hữu một số vàng trong môi trường này là hợp lý.

Nói về chính sách tiền tệ của Fed, chuyên gia cho rằng, ngay cả khi đợt tăng lãi suất trong tháng 7 không phải là đợt cuối cùng, thì chu kỳ thắt chặt cũng đủ gần với lãi suất cuối. Ông nhận định rằng, với mức nợ lớn và nguồn cung tiền giảm, Fed không thể tăng lãi suất cao hơn nữa. Đây là một môi trường thuận lợi đối với kim loại quý này.

Giá vàng diễn biến lạ

Vàng đã tăng lên khoảng 2.090 USD/ounce vào năm 2020 trong đại dịch như một nơi trú ẩn an toàn. Sau đó, nó đã giảm trở lại sau một đợt kích thích tài chính chưa từng có, dẫn đến sự bùng nổ tài sản rủi ro.

Giá vàng tăng trở lại vào năm 2021 khi lo ngại lạm phát nổi lên trong khi Fed vẫn coi tình hình là nhất thời. Nó đạt đỉnh điểm vào đầu năm 2022 khi bắt đầu cuộc xung đột ở Ukraina và bị bán tháo khi Fed bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ để chế ngự lạm phát.

Từ cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, vàng tăng trở lại với kỳ vọng Fed sẽ tạm dừng. Fed gần kết thúc quá trình thắt chặt hơn là bắt đầu, họ đã làm chậm tốc độ tăng lãi suất và cuối cùng đã tạm dừng trong cuộc họp tháng 6/2023, điều này đã khơi dậy sự quan tâm đến kim loại màu vàng.

Các chuyên gia đã quan sát thấy mối quan tâm tương tự này đối với các nhà đầu tư với vàng là một trong những tài sản được giao dịch nhiều nhất của HYCM vào năm 2022 và 2023.

Điều gì đang thúc đẩy giá vàng?

Trên biểu đồ hàng ngày, sau đáy đôi dường như là khoảng 1.915 USD, vàng đã trải qua hai lần tăng giá mạnh vào ngày 12/7 và 18/7. Mỗi lần dịch chuyển đều chứng kiến giá vàng đóng cửa cao hơn khoảng 1,2%, sau dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ.

Dữ liệu ngày 12/6 có tác động mạnh nhất đến giá vàng chắc chắn là báo cáo CPI cho tháng 6 , cho thấy lạm phát giảm xuống 3% trên cơ sở hàng năm. Điều này khiến thị trường đặt cược vào một sự tạm dừng khác từ Fed trong cuộc họp ngày 26/7, với những người tham gia thị trường tích cực hơn mong đợi một đợt cắt giảm từ Fed vào cuối năm, mặc dù nó không đưa ra dấu hiệu nào như vậy.

Vào ngày 18/7, dữ liệu doanh số bán lẻ hàng tháng gây thất vọng, cho thấy người tiêu dùng Mỹ không ở vị thế mạnh như người ta vẫn nghĩ trước đây. Doanh số bán lẻ cốt lõi đạt 0,2%, so với kỳ vọng của thị trường là 0,4%. Dữ liệu rộng hơn cũng ở mức 0,2%, thấp hơn nhiều so với con số 0,5% dự đoán của Phố Wall.

Điều mà cặp báo cáo kinh tế này có thể gợi ý là Fed cuối cùng đã đạt được một số bước tiến trong cuộc chiến chống lại lạm phát và rằng bước tiến này đã phải trả giá bằng sức mạnh của người tiêu dùng, vốn luôn là kết quả được mong đợi. Bên cạnh bức tranh kỹ thuật về vàng mà chúng ta sẽ tập trung vào bên dưới, những điều trên là những nguyên tắc cơ bản có thể được cho là tích cực đối với vàng.

Bên cạnh đó, chúng ta cũng có sự suy yếu của đồng USD dẫn đến sức mạnh của vàng. Đồng USD tiếp tục suy yếu so với các đối tác giao dịch chính của nó, đặc biệt là đồng euro, khi những người tham gia thị trường cố gắng định giá vào cuối chu kỳ thắt chặt dự kiến (và có thể quay trở lại cắt giảm lãi suất) diễn ra ở Mỹ sớm hơn ở châu Âu.

Phân tích Kỹ thuật của Vàng

Các mức quan trọng nhất cần theo dõi tại thời điểm này là mức cao hàng tuần vào tháng 5/2023 ở mức 1.988 USD/ounce và mức cao nhất mọi thời đại hàng tuần vào tháng 8/2020 ở khoảng 2.046 USD/ounce.

Thực tế là mức cao hàng tuần thường thấp hơn mức cực đoan đạt được trong giao dịch trong ngày khiến các mức này nằm trong tầm với của hành động giá hiện tại.

Hợp đồng tương lai vàng hiện đang giao dịch ở mức 1.981 USD/ounce, có nghĩa là mức cao hàng tuần của tháng 5 chỉ còn cách 7 USD. 

Đỉnh cao hơn hàng tuần sẽ cực kỳ tích cực đối với bức tranh kỹ thuật, cho thấy khả năng tiếp tục cao hơn. Điều này sẽ chứng kiến mức 2.000 USD/ounce xuất hiện, điều này rất quan trọng về mặt tâm lý và được chứng minh là ngoan cố đối với cả những nhà đầu cơ giá lên và giá xuống vào tháng 5. 

Điều quan trọng là, việc phá vỡ trên 2.000 USD/ounce sẽ tạo ra một trường hợp vàng có thể kiểm tra mức cao nhất mọi thời đại hàng tuần của nó tính theo đồng USD ở mức 2.046 USD/ounce.

Mặt khác, phạm vi giữa 1.905 USD/ounce và 1.920 USD/ounce đóng vai trò hỗ trợ quan trọng, với mức phá vỡ dưới 1.915 USD/ounce có thể làm mất hiệu lực phần lớn những điều trên do nó thể hiện hành động giá thấp hơn hàng ngày.

(Nguồn: Yahoo/Kitco News)

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin