Vàng có thể tăng giá trong tuần tới, khi mối lo ngại kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái quay lại

Vàng giao ngay bắt đầu giao dịch trong tuần chỉ với vài USD dưới mức 2.400 USD/ounce và giá kim loại quý giữ ổn định trong khoảng từ 2.375 USD đến 2.400 USD trước khi vượt qua ngưỡng kháng cự lúc 1h chiều EDT vào thứ Ba do dữ liệu sản xuất củng cố sự chắc chắn của các nhà giao dịch rằng Fed sẽ có chính sách ôn hòa vào ngày cuối cùng của tháng.

Các nhà giao dịch vàng đã bắt đầu phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm thứ Tư bằng cách đẩy vàng giao ngay lên mức cao mới hàng tuần gần 2.430 USD/ounce, trước khi lùi lại để chờ thông báo lãi suất của Fed và cuộc họp báo của Chủ tịch Powell.

Vàng giao ngay tăng vọt từ 2.422,43 USD ngay trước khi công bố tuyên bố chính sách tiền tệ lúc 2h chiều lên mức cao hàng tuần mới là 2.457,86 USD ngay sau 9 giờ tối EDT. 

Kim loại quý sau đó được giao dịch trong phạm vi tăng cao mới được thiết lập trong khoảng từ 2.430 USD đến 2.460 USD khi số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần củng cố quan điểm về nền kinh tế Mỹ đang suy yếu.

Tuy nhiên, sáng thứ Sáu đã mang đến sự xác nhận cuối cùng, với bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 7 thấp hơn nhiều so với kỳ vọng và tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 2/10 lên 4,3%. Điều này đã đẩy vàng giao ngay lên đỉnh kép trên 2.470 USD/ounce, sau đó, kim loại quý theo thị trường chung giảm mạnh khi các nhà giao dịch từ bỏ các tài sản rủi ro trên diện rộng. 

Vàng giao ngay chứng kiến một trong những đợt bán tháo mạnh nhất trong năm, giảm từ 2.471,96 USD/ounce lúc 10h sáng EDT xuống còn 2.413,69 USD chỉ một giờ sau đó. Nhưng giá vàng tăng cùng với chứng khoán và vàng giao ngay quay trở lại giao dịch trên 2.430 USD/ounce trong thời gian còn lại của phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy, các nhà đầu tư bán lẻ phần lớn kỳ vọng kim loại quý sẽ tăng thêm vào tuần tới, trong khi các chuyên gia trong ngành thậm chí còn bị thuyết phục hơn về quỹ đạo đi lên của vàng.

Adrian Day, Chủ tịch Adrian Day Asset Management, kỳ vọng giá vàng sẽ tăng cao hơn vào tuần tới.

Day cho biết: "Vàng thực sự có cơ hội vượt qua mức cao trước đó khi nền kinh tế Mỹ suy yếu và khả năng cắt giảm lãi suất tăng lên". 

"Tại cuộc họp báo hồi đầu tuần, Chủ tịch Fed Jerome Powell gần như đã cố gắng hết sức để cắt giảm lãi suất nhưng đang chờ cơ hội để làm điều đó. Bây giờ ông ấy có cơ hội đó. Trong một số chu kỳ cắt giảm lãi suất gần đây nhất, khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất, vàng sẽ tăng giá".

Marc Chandler, Giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, nhận thấy hành động giá sẽ ổn định vào tuần tới. Ông nói: "Việc lãi suất của Mỹ giảm mạnh và đồng USD yếu hơn đã giúp đẩy vàng lên cao hơn". "Vàng trên thị trường giao ngay có tuần tốt nhất trong gần 4 tháng, tăng khoảng 3,6%, với khoảng 1/3 mức tăng đến vào cuối tuần".

Chandler lưu ý rằng, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Mỹ đã giảm hơn 0,4 điểm phần trăm vào tuần trước, mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ năm 2024. "Vàng có vẻ sẽ thách thức mức cao kỷ lục của tháng trước (khoảng 2.483,75 USD, giao ngay)", ông nói. 

"Dải Bollinger phía trên cao hơn 2.480 một chút. Thật khó để nói về mức kháng cự trong vùng nước chưa được khám phá, nhưng 2.500 USD là mục tiêu tâm lý tiếp theo. Mong đợi một tuần yên tĩnh hơn phía trước".

Darin Newsom, Nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com cho biết: "Tuần này tôi sẽ thực hiện một chiến lược khác. Về mặt kỹ thuật, đó là việc tung đồng xu không có tín hiệu xu hướng rõ ràng. Biểu đồ hàng ngày của vàng tháng 12 cho thấy hợp đồng đã tăng từ mức thấp nhất trong phạm vi gần đây, có nghĩa là nó có thể kiểm tra mức cao gần 2.540 USD".

Michele Schneider, Giám đốc chiến lược tại MarketGauge.com, lạc quan về kim loại màu vàng trong tuần tới. Bà nói: "Vàng cần giữ được mức 2.450 USD".

Bob Haberkorn, Nhà môi giới hàng hóa cao cấp tại RJO Futures, cho biết đợt bán tháo mạnh hôm thứ Sáu là do lo ngại về suy thoái kinh tế sau báo cáo việc làm yếu kém của Mỹ. "Tôi nghĩ nếu có thì đây chính là cơ hội để mua vàng", ông nói khi giá giao ngay của kim loại quý giao dịch gần 2.420 USD/ounce. "Tôi nghĩ họ đang ném đứa bé ra ngoài cùng với nước tắm".

Haberkorn cho biết, ông không coi sự sụt giảm mạnh của vàng là bằng chứng cho thấy các nhà giao dịch đang nắm giữ vị thế bán khống. "Tôi nghĩ đó là hoạt động thu lợi nhuận, không còn bị kích hoạt nữa", ông nói. 

"Ngoài ra, có thể có những người gặp một số vấn đề về ký quỹ trong các tài khoản loại vốn chủ sở hữu, vì vậy họ đang thanh lý mọi thứ. Tôi nghĩ đó chính là mục đích của toàn bộ động thái này".

Ông nói thêm: "Nếu bạn nhìn vào các tiêu đề và những gì đang diễn ra trên thế giới vào thời điểm này, vàng là tài sản trú ẩn an toàn". "Nó sẽ được giao dịch cao hơn".

Haberkorn cho biết ông kỳ vọng vàng sẽ giao dịch cao hơn vào cuối tuần và tăng ở mức giá bắt đầu vào thứ Hai. Ông nói: "Trong tuần tới, tôi sẽ không muốn bán vàng nữa. Mọi người đang tìm cách thoát khỏi mọi thứ để bước vào cuối tuần. Cuối tuần này có rất nhiều rủi ro với Iran và Israel. Đối với tôi, đợt bán tháo này có vẻ hơi quá đáng".

Ông nói thêm: "Tôi nghĩ chúng ta sẽ thấy vàng tăng cao hơn trong tuần tới, chỉ vì tôi nghĩ nó sẽ đảo chiều sau đợt bán tháo hôm nay". "Tôi nghĩ thực tế đã rõ ràng, bạn sẽ có được chuyến bay đến nơi an toàn tại thị trường này ở đây. Chỉ riêng nỗi lo suy thoái kinh tế và số lượng việc làm yếu sẽ đẩy vàng lên cao hơn và nó sẽ tiếp tục cao hơn vào tuần tới để lấy lại mức 2.500 USD một lần nữa".

Tuần này, 14 nhà phân tích đã tham gia khảo sát vàng của Kitco News, với sự lạc quan của Phố Wall về giá vàng tăng sau khi thị trường chứng khoán chao đảo trong bối cảnh các mối đe dọa kinh tế và địa chính trị. 

11 chuyên gia, chiếm 79% tổng số, kỳ vọng giá vàng sẽ tăng thêm vào tuần tới, trong khi chỉ có một, tương đương 7%, dự đoán giá sẽ giảm. Hai nhà phân tích còn lại, tương đương 14%, nhận thấy vàng có xu hướng đi ngang trong tuần tới.

Trong khi đó, 191 phiếu bầu đã được bỏ trong cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco, với sự lạc quan của các nhà đầu tư Phố Chính chỉ đứng sau các chuyên gia. 140 nhà giao dịch bán lẻ, tương đương 73%, dự đoán giá vàng sẽ tăng vào tuần tới. 28% khác, tương đương 15%, dự đoán kim loại quý sẽ giao dịch ở mức thấp hơn, trong khi 23 người được hỏi, chiếm 12%, nhận thấy giá sẽ hợp nhất vào tuần tới.

Sau khi tiếp thu nhiều sự kiện tin tức kinh tế quan trọng trong tuần này, thị trường sẽ có được một khoảng thời gian nghỉ ngơi thoải mái trong tuần tới. Những điểm nổi bật, chẳng hạn như, sẽ là PMI Dịch vụ ISM cho tháng 7 vào thứ Hai và quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc vào thứ Ba.

Các thị trường cũng sẽ theo dõi chặt chẽ cuộc đấu giá trái phiếu 10 năm của Mỹ vào thứ Tư và cuộc đấu giá 30 năm vào thứ Năm sau đợt phục hồi kịch tính của Kho bạc vào cuối tuần.

Christopher Vecchio, người đứng đầu chiến lược tương lai và ngoại hối tại Tastylive.com, có quan điểm trung lập về vàng vào tuần tới, nhưng ông lạc quan về xu hướng tăng giá vào cuối năm. "Nên mua Dips", ông nói.

James Stanley, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com, không thấy có lý do gì để nghi ngờ kim loại quý này. Ông nói: "Những chú bò vẫn đang kiểm soát. Khi mức 2.500 USD được giao dịch, điều đó có thể thay đổi, nhưng theo quan điểm của tôi, người mua vẫn có quyền kiểm soát".

Adam Button, người đứng đầu chiến lược tiền tệ tại Forexlive.com, cho biết ông đang xem xét đợt bán tháo cổ phiếu và xem Trái phiếu Kho bạc như một phong vũ biểu thực sự cho tâm lý thị trường. Ông nói: "Thị trường trái phiếu đang phát hiện ra một số rắc rối lớn và đã xảy ra cả tuần nay". "Báo cáo việc làm không tệ đến thế".

Button nói rằng, với lợi ích của nhận thức muộn màng, ông cho rằng Fed đã mắc sai lầm về thông điệp. "Lẽ ra họ nên dành nhiều thời gian hơn trước đó để nói rằng 'chúng ta sẽ nới lỏng, chúng ta sẽ bắt đầu nới lỏng, chúng ta muốn di chuyển chậm và dần dần, vì vậy chúng ta cần bắt đầu nới lỏng thật tốt trước khi lạm phát giảm xuống", anh ấy nói. 

"Bây giờ không ai thấy lạm phát thực sự khi chúng ta sắp khiến Intel sa thải 20.000 người. Vì vậy, lạm phát đã kết thúc, họ đã gặp khó khăn một chút trước dữ liệu hồi đầu năm, điều đó hơi khó khăn. Nhưng  họ phải có mức độ tự tin cao như vậy".

Ông nói thêm: "Các tướng luôn chiến đấu trong trận chiến cuối cùng, tôi nói điều đó hàng ngàn lần". "Bạn đã biết Fed sẽ đến muộn vì điều đó, và họ đã đến muộn, và giờ thị trường cho rằng họ đến muộn. Bây giờ họ đang ở vị thế mà để bắt kịp, Fed phải bắt đầu cắt giảm khá mạnh".

Button cho biết bây giờ cái đuôi sẽ bắt đầu vẫy con chó. Ông nói: "Thị trường có khả năng bắt nạt Fed và tôi nghĩ chúng ta đã quên điều đó một chút, bởi vì chu kỳ COVID là một loại chu kỳ khác. "Nhưng bạn phải quay lại thời kỳ QE… đã lâu rồi thị trường mới bắt nạt Fed".

Buton nói, điều trớ trêu đối với vàng là khi thị trường quá sợ hãi, họ cũng bán kim loại quý đó. "Vàng có vấn đề với quá nhiều thứ tốt", ông nói. "Và mọi người đều nhớ đến COVID. Tất cả những người đã quan tâm đến COVID từ lâu và nghĩ rằng vàng sẽ là nơi phù hợp, cuối cùng thì nó cũng như vậy, nhưng chắc chắn đó không phải là vào tháng 3 năm 2020".

"Trong một môi trường không chắc chắn, bản năng là luôn chốt lời từ những giao dịch tốt. Và vàng đã là một giao dịch tuyệt vời trong năm nay".

Button cho biết bước đi thông minh có thể là đứng ngoài lề trong thời gian tới. "Tôi thích vàng vào mùa thu", anh nói. "Tôi chỉ không thích vội vàng mua nó. Tôi vẫn nghĩ giá có thể tăng cao hơn vào tuần tới, nhưng mua vàng ở đây không dễ dàng như vậy".

"Không phải lúc để trở thành anh hùng", anh nói thêm. "Tôi nghĩ đó chỉ là thông điệp ở đây. Nếu đây là một chu kỳ suy yếu của đồng USD, một chu kỳ suy thoái, thì sẽ có nhiều thời gian để kiếm tiền bằng vàng, và tôi cũng thích điều đó như bất kỳ ai. Chỉ là không phải vào tháng 8. Có lẽ là vào tháng 10".

Michael Moor, Người sáng lập Moor Analytics, nhận thấy rủi ro giảm giá vàng vào tuần tới. Moor lưu ý: "Khoảng cách được duy trì ở mức thấp hơn vào thứ Hai sẽ để lại một sự đảo chiều giảm giá nhỏ ở trên".

Và Nhà phân tích cấp cao của Kitco, Jim Wyckoff, cho biết ông kỳ vọng đợt hợp nhất gần đây sẽ tiếp tục vào tuần tới. Ông nói: "Cao hơn vì các yếu tố cơ bản và kỹ thuật hiện tại đều tăng giá". "Có khả năng đạt mức cao mới trong thời gian tới".

Tại thời điểm viết bài, vàng giao ngay được giao dịch lần cuối ở mức 2.436,21 USD/ounce, giảm 0,42% trong phiên nhưng tăng 2,02% trong tuần.

(Nguồn: Kitco News)