Tác động của rủi ro địa chính trị Trung Đông đối với giá dầu

Bất chấp cuộc tấn công của Iran vào Israel vào cuối tuần qua, giá dầu vẫn giảm vào thứ Hai do phản ứng của Iran đối với cuộc tấn công của Israel vào cơ quan ngoại giao Iran ở Syria phần lớn đã được dự đoán và định giá.

Các nhà phân tích và ngân hàng đầu tư cho biết, cuộc tấn công bằng máy bay không người lái được thông báo trước của Iran nhằm vào Israel có thể là sự leo thang đỉnh điểm cho đến thời điểm hiện tại.

Tuy nhiên, sự không chắc chắn về khả năng trả đũa của Israel và liệu sự kiềm chế có chiếm ưu thế hay không tiếp tục khiến thị trường dầu mỏ đứng trước nguy cơ bị ảnh hưởng. Phí bảo hiểm rủi ro và nỗi sợ hãi sẽ tiếp tục được định giá trong Dầu thô Brent trong tương lai gần.

Sự bất ổn và rủi ro đã gia tăng ở Trung Đông - khu vực sản xuất dầu quan trọng, cũng là nơi có tuyến đường huyết mạch dầu quan trọng nhất thế giới, eo biển Hormuz. Khoảng 21 triệu thùng mỗi ngày (bpd), hay 1/5 lượng tiêu thụ hàng ngày của thế giới, đang được vận chuyển ra khỏi các nhà xuất khẩu hàng đầu Trung Đông qua eo biển Hormuz.

"Trên 100 USD"

Các nhà phân tích cho biết, trong trường hợp leo thang hơn nữa, dầu có thể đạt giá 100 USD, đặc biệt nếu điều này liên quan đến các mối đe dọa trực tiếp đối với nguồn cung dầu.

"Theo quan điểm của chúng tôi, những gì không được định giá trên thị trường hiện tại là khả năng tiếp tục xảy ra xung đột trực tiếp giữa Iran và Israel, mà chúng tôi ước tính có thể khiến giá dầu giao dịch lên tới +100 USD/thùng, tùy thuộc vào tính chất của sự kiện", Citigroup trong một ghi chú, do Bloomberg thực hiện.

Theo Lipow Oil Associates, kịch bản xấu nhất đối với nguồn cung dầu là Iran đang cố gắng làm gián đoạn hoạt động vận chuyển tàu chở dầu ở eo biển Hormuz, điều này có thể khiến giá dầu tăng vọt lên 130 USD/thùng.

Andy Lipow, chủ tịch Hiệp hội Dầu Lipow, cho biết: "Bất kỳ cuộc tấn công nào vào các cơ sở sản xuất hoặc xuất khẩu dầu ở Iran sẽ đẩy giá dầu thô Brent lên 100 USD và việc đóng cửa eo biển Hormuz sẽ khiến giá dầu dao động trong khoảng 120 USD đến 130 USD", nói trên CNBC.

Theo Societe Generale, sự leo thang liên quan đến Mỹ có thể khiến giá dầu tăng lên 140 USD/thùng, tổ chức này đã nâng dự báo giá Brent thêm 10 USD/thùng để phản ánh phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục.

Leo thang không phải là kịch bản trường hợp cơ bản

Trong khi cảnh báo rằng giá dầu có thể tăng vọt lên trên 100 USD/thùng trong trường hợp leo thang lớn, các ngân hàng đầu tư không coi sự leo thang đó là kịch bản cơ bản.

Trong khi Israel đang cân nhắc phản ứng trước cuộc tấn công của Iran, G7 đã kêu gọi kiềm chế và Mỹ đã ra hiệu rằng họ sẽ không tham gia bất kỳ cuộc tấn công nào của Israel chống lại Iran.

Một quan chức chính quyền cấp cao nói với NBC News rằng Tổng thống Mỹ Joe Biden đã đảm bảo với Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu rằng cam kết của Mỹ trong việc bảo vệ Israel là "bền thép", nhưng Mỹ sẽ không tham gia vào một cuộc tấn công chống lại Iran.

Tính đến đầu ngày thứ Ba (16/4), Israel vẫn đang cân nhắc các lựa chọn của mình.

Iran đã ra hiệu rằng với cuộc tấn công bằng máy bay không người lái chống lại Israel, họ coi vấn đề đã kết thúc, phái đoàn thường trực của Iran tại Liên hợp quốc cho biết hôm Chủ nhật, nhưng nói thêm rằng "nếu chế độ Israel phạm phải một sai lầm khác, phản ứng của Iran sẽ nghiêm trọng hơn đáng kể. Đó là cuộc xung đột giữa Iran và chế độ bất hảo của Israel, mà Mỹ  tránh xa!"

Richard Bronze, đồng sáng lập và nhà phân tích tại Energy Aspects, nói với CNN: "Trước những lời kêu gọi Israel kiềm chế, "con đường rất có thể xảy ra từ đây là giảm leo thang thay vì leo thang hơn nữa".

"Trong khi các đồng minh của Israel đang thúc đẩy phản ứng ngoại giao, có vẻ như Israel hiện đang xem xét phản ứng trực tiếp hơn. Nếu đúng như vậy, thật không may, điều đó có nghĩa là sự không chắc chắn và căng thẳng này sẽ kéo dài khá lâu, vì khi đó thị trường sẽ tập trung vào việc Iran sẽ trả đũa như thế nào", các chiến lược gia của ING, Warren Patterson và Ewa Manthey đã viết trong một ghi chú hôm thứ Ba (16/4).

Các chiến lược gia cho biết: "Sản lượng dầu của Iran đang gặp rủi ro cao nhất và ngay cả phản ứng ngoại giao mạnh mẽ từ các đồng minh của Israel cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến xuất khẩu dầu của Iran do việc thực thi các biện pháp trừng phạt dầu mỏ chặt chẽ hơn". ra khỏi thị trường trong trường hợp như vậy.

"Điều tồi tệ nhất đã qua"

Stephen Ellis, chiến lược gia năng lượng và tiện ích của Morningstar, viết hôm thứ Hai rằng Morningstar nhận thấy "nhiều rủi ro giảm giá hơn là tăng giá".

"Ông có nhiều cảnh báo công khai và riêng tư từ Iran trong bối cảnh căng thẳng khu vực gia tăng có nghĩa là cuộc tấn công đã được phản ánh vào giá dầu thông qua phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị cao hơn".

Theo Morningstar, hầu hết mức tăng giá dầu gần đây lên 91 USD trước cuộc tấn công của Iran là kết quả của rủi ro địa chính trị hơn là rủi ro nguồn cung, đồng thời lưu ý rằng nhóm OPEC+ có công suất dự phòng dồi dào khoảng 5 triệu thùng/ngày và có thể nhiều hơn, một phần của mà nó có thể quay trở lại thị trường nếu giá dầu tăng trên 100 USD.

"Chúng tôi dự đoán có nhiều rủi ro giảm giá hơn là tăng giá vào thời điểm hiện tại và nhận thấy khả năng cao hơn là chạm mức 75 USD vào cuối năm 2024 so với xu hướng duy trì trên 100 USD/thùng", Ellis của Morningstar cho biết.

Công ty tư vấn FGE cho biết trong một ghi chú hôm thứ Hai rằng sự trả đũa của Iran hiện có thể thúc đẩy việc chốt lời và giá có thể giảm bớt, nhưng đây không phải là dấu chấm hết cho phí bảo hiểm rủi ro.

Bất chấp áp lực từ các đồng minh lên Israel nhằm hạn chế phản ứng có thể xảy ra, việc leo thang hơn nữa không hoàn toàn là điều không thể xảy ra, nhưng FGE nói rằng "Trường hợp cơ bản của chúng tôi là điều tồi tệ nhất đã qua".

Trường hợp cơ bản của FGE hiện là OPEC+ quyết định dỡ bỏ một số thỏa thuận cắt giảm sản lượng kể từ tháng 7.

Công ty tư vấn cho biết ngay cả khi sản lượng của OPEC+ lên tới 1 triệu thùng/ngày trở lại thị trường, Brent vẫn được dự đoán sẽ ở mức trung bình 90-95 USD/thùng trong quý 3 với rủi ro chính trị đang diễn ra.

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin