Khủng hoảng bất động sản Trung Quốc khiến các ngân hàng ảnh hưởng nặng

Tin tức rắc rối tiếp tục đến từ thị trường bất động sản Trung Quốc khi một loạt nhà phát triển báo cáo sự suy giảm mạnh và thậm chí đảo ngược so với lợi nhuận nửa đầu năm ngoái trước khi cuộc khủng hoảng hiện tại diễn ra. 

Khi chính phủ Trung Quốc đấu tranh để củng cố lĩnh vực này, khó khăn bắt đầu bộc lộ trong sổ sách cho vay của các ngân hàng, với những tác động tiềm tàng đối với sức khỏe của hệ thống tài chính tổng thể.

Ronshine China Holdings, một nhà phát triển hạng trung được niêm yết tại Hồng Kông, cảnh báo rằng khoản lỗ ròng của họ trong 6 tháng đầu tiên sẽ từ 4,3 tỷ đến 4,8 tỷ nhân dân tệ (627 triệu và 700 triệu USD), giảm mạnh so với lợi nhuận 684,5 triệu nhân dân tệ từ năm trước.

Chủ tịch Ou Zonghong, trong một tuyên bố trước sàn chứng khoán, đã đổ lỗi cho "môi trường kinh doanh khó khăn trong ngành bất động sản và tác động liên tục của đại dịch COVID-19". Về các khoản phí tổn thất đối với một số dự án chưa được đặt tên, ông Ou cho biết doanh số bán bất động sản sụt giảm nghiêm trọng và việc xây dựng chậm lại đã ảnh hưởng đặc biệt nghiêm trọng đến công ty có trụ sở tại Thượng Hải. Trong 7 tháng đầu tiên, doanh thu theo hợp đồng của công ty giảm 53% xuống 46,3 tỷ nhân dân tệ.

Không chỉ có Ronshine, Zhenro Properties Group, một nhà phát triển khác có trụ sở tại Hồng Kông, Thượng Hải, dự kiến lỗ ròng lên tới 3 tỷ nhân dân tệ trong nửa đầu năm, giảm so với mức lãi ròng 1,16 tỷ nhân dân tệ một năm trước. Central China Real Estate, một công ty xây dựng nhà hạng trung ở tỉnh Hà Nam, miền Bắc, cho biết khoản lỗ ròng của họ có thể lên tới 6 tỷ nhân dân tệ.

Nhiều doanh nghiệp khác hầu như không tránh được lỗ ròng. Yuzhou Group Holdings, công ty đã vỡ nợ khi thanh toán phiếu mua hàng trái phiếu ra nước ngoài vào tháng 3, cho biết lợi nhuận ròng trong 6 tháng đầu tiên của họ nằm trong khoảng 55 triệu nhân dân tệ đến 65 triệu nhân dân tệ, giảm 92% đến 94% so với một năm trước. Country Garden Holdings và Times China Holdings đã cảnh báo các nhà đầu tư rằng lợi nhuận ròng tương ứng của họ có thể giảm 99% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các nhà phát triển của các khoản lỗ và cảnh báo lợi nhuận nói lên mức độ nghiêm trọng của bảng xếp hạng tài chính của họ. Kelly Chen, nhà phân tích cao cấp tại Dịch vụ Nhà đầu tư của Moody, cho biết các thông báo mới nhất là "Tín dụng tiêu cực", mặc dù kết quả của họ phần lớn nằm trong kỳ vọng của bà.

"Chúng tôi tin rằng tỷ lệ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của các nhà phát triển này đã giảm trong nửa đầu và sẽ tiếp tục trong phần còn lại của năm 2022, theo quan điểm về môi trường hoạt động khó khăn và điều kiện tài trợ khó khăn", bà nói.

Áp lực ký quỹ đang đến từ giảm giá mạnh mà các nhà phát triển này đang cung cấp cho khách hàng, bà Chen giải thích rằng đó là một trong số ít các cách còn lại để hỗ trợ thanh khoản suy giảm của họ vì "tình cảm của nhà đầu tư yếu đã hạn chế quyền truy cập vào tài trợ, đặc biệt là ở thị trường trái phiếu ngoài khơi, kể từ đầu năm".

Bà đã gợi ý rằng một "sự đánh giá lại" bảng xếp hạng tín dụng cho một số nhà phát triển có thể theo thứ tự nếu có bất kỳ dấu hiệu suy thoái nào được mong đợi ở các vị trí tài chính và thanh khoản trong các thông báo thu nhập giữa năm chính thức của họ, được cho là được đưa ra vào thứ Tư.

Trong khi đó, Bắc Kinh đã tham gia vào các cách để nâng cao lĩnh vực tài sản.

Một trong những động thái mới nhất đến từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC), vào ngày 22/8 đã cắt giảm lãi suất cho vay một năm 0,05% xuống 3,65% và lãi suất cho vay năm năm 0,15% xuống 4,30%.

Cùng ngày, Gang Yi, Thống đốc PBoC, khuyến khích các ngân hàng "đủ chủ động và hoạt động như một xương sống" để chống đỡ nền kinh tế chậm trễ, đặc biệt đề cập đến sự cần thiết phải "đảm bảo nhu cầu tài chính hợp lý trong lĩnh vực bất động sản".

Việc cắt giảm tỷ lệ đặt của PBoC ở mức độ mâu thuẫn với các đồng nghiệp toàn cầu, những người gần như tăng tỷ lệ để giải quyết lạm phát.

Nhưng Ting Lu, nhà kinh tế trưởng Trung Quốc tại Nomura, tin rằng tác động đến lĩnh vực bất động sản sẽ là "nhỏ", chỉ ra rằng nhiều ngân hàng đã cắt giảm lãi suất cho vay của họ sâu sắc hơn nhiều vì nhu cầu thế chấp tổng thể đã giảm đi.

Và tỷ lệ, ông nói thêm, chỉ là một mảnh nhỏ của câu đố. "Các yếu tố chính đằng sau sự sụt giảm nhu cầu nhà mới là giảm niềm tin vào cam kết của các nhà phát triển trong việc cung cấp nhà, tăng trưởng thu nhập làm chậm, thất nghiệp gia tăng và tăng cường không chắc chắn do chiến lược không điều hành".

Với sự giảm nhẹ trong lĩnh vực bất động sản, các ngân hàng đang cảm thấy nhức nhối - và đang chuẩn bị cho những cơn đau nhiều hơn. Một số ngân hàng có trụ sở tại Hồng Kông có tiếp xúc với những người đi vay Trung Quốc, bao gồm HSBC và Standard Chartered, đã báo cáo khoản xóa nợ đáng kể cho các khoản vay của họ đối với lĩnh vực bất động sản trong nửa đầu năm.

Khoản phí tổn thất đối với HSBC là 1,1 tỷ USD, một sự thay đổi đáng kể so với khoản hoàn nhập dương 700 triệu USD một năm trước. Tổng phí tổn thất tín dụng của Standard Chartered trong giai đoạn này lên tới 267 triệu USD, gần như tất cả đều đến từ lĩnh vực bất động sản thương mại của Trung Quốc.

Dah Sing Banking Group, một công ty cho vay hạng trung ở Hồng Kông, hôm tuần trước cho biết khoản lỗ do suy giảm tín dụng của họ trong sáu tháng đầu tiên đã tăng 160% lên 305 triệu đô la Hồng Kông. "Một phần tương đối lớn" trong số đó liên quan đến bất động sản ở Trung Quốc đại lục, theo Nicholas Mayhew, phó giám đốc điều hành của ngân hàng.

Ông nhấn mạnh rằng tổng mức độ rủi ro trong lĩnh vực này là tương đối nhỏ - ở mức "tỷ lệ một con số thấp trong tổng sổ cho vay của chúng tôi" - nhưng nói thêm rằng ngân hàng sẽ vẫn cảnh giác. Ông nói: "Lĩnh vực này có vẻ vẫn chưa chắc chắn, và do đó, chúng tôi cần phải chuẩn bị cho các khoản phí tổn thất hơn nữa.

Tác động cũng đã được phát hiện ở một số ngân hàng Trung Quốc. Ngân hàng Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc, một trong những ngân hàng cho vay tài sản lớn nhất, cho biết các khoản nợ xấu (NPL) đối với lĩnh vực bất động sản ở mức 1,79 tỷ nhân dân tệ vào cuối tháng 6, tăng gấp 82 lần so với tháng 12 năm ngoái. Con số đó càng nổi bật hơn khi giá trị nợ xấu tổng thể của ngân hàng giảm 19%.

Nợ xấu của PBoC đối với các nhà phát triển bất động sản đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ lên 11,20 tỷ nhân dân tệ, đẩy mức nợ xấu tổng thể của ngân hàng này lên 11%. Ngân hàng đã báo cáo 22,79 tỷ nhân dân tệ về khoản lỗ tín dụng cho các khoản vay trong nửa đầu năm, tăng 58% so với một năm trước, chủ yếu là do "một số khách hàng bất động sản" không được tiết lộ.

Một số ngân hàng, bao gồm bốn ngân hàng quốc doanh lớn nhất và các ngân hàng khu vực nhỏ hơn, dự kiến sẽ công bố kết quả của họ vào tuần trước. Bất chấp những bình luận lặp đi lặp lại từ Bắc Kinh về mức độ ổn định chung của chất lượng tài sản của ngành ngân hàng, các chi tiết trong kết quả của họ có thể tiết lộ những thiệt hại trong sổ cho vay của họ.

(Nguồn: Nikkei)

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin