Giá vàng và Bitcoin tăng vọt sau khi Fed giảm mạnh lãi suất

Ngoài việc tuyên bố cắt giảm lãi suất lần đầu tiên trong hơn 4 năm, các dự báo mới nhất của FOMC cho thấy Fed sẽ hạ lãi suất thêm hai lần nữa trong năm 2024, giúp thúc đẩy thị trường khi các nhà giao dịch chấp nhận rủi ro trước triển vọng kinh tế dễ dàng quay trở lại. 

Theo Tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) mới nhất của Fed, phần lớn các quan chức Fed kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất tổng cộng 1 điểm phần trăm trong năm nay.

Chiến lược gia thị trường Joel Kruger của LMAX Group cho biết trong một ghi chú được chia sẻ với Kitco Crypto: "Fed đã mang lại cho thị trường những gì họ đang tìm kiếm với đợt cắt giảm lãi suất 0,5 điểm phần trăm". 

"Mối quan tâm của chúng tôi từ đây sẽ là khả năng thị trường tiếp tục cảm thấy hài lòng về việc mua tài sản rủi ro theo các cử chỉ nới lỏng của Fed trong tương lai khi giờ đây, chỗ ở đã được định giá ở mức độ này".

Sau khi có xu hướng ổn định trong phần lớn thời gian trong ngày, cổ phiếu đã tăng vọt sau thông báo cắt giảm lãi suất khi các nhà giao dịch quay trở lại thị trường sau khi mức độ biến động tăng đột biến ban đầu giảm xuống. Nhưng mức tăng cao hơn chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và khi thị trường đóng cửa, S&P, Dow Jones và Nasdaq đều kết thúc ở mức thấp hơn, lần lượt giảm 0,29%, 0,25% và 0,31%.

Vàng ban đầu đã thu hút được lực mua, với vàng giao ngay lần đầu tiên trong lịch sử tăng vọt trên 2.600 USD/ounce trong cuộc họp báo của Powell. Kể từ đó, kim loại quý đã giảm trở lại và giao dịch ở mức 2.557,30 USD/ounce tại thời điểm viết bài với mức giảm 0,46% trong phiên.

Dữ liệu do TradingView cung cấp cho thấy Bitcoin cũng trải qua một đợt tăng giá và giảm giá nhanh chóng, tăng vọt từ mức hỗ trợ 60.000 USD lên mức cao nhất trong ngày là 62.501 USD trước khi quay trở lại mức hỗ trợ gần 60.000 USD.

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin giao dịch ở mức gần 62.000 USD, tăng hơn 4% trên biểu đồ 24 giờ.

Dự kiến sẽ có nhiều biến động hơn

Mặc dù các nhà giao dịch đang rất phấn khởi trước triển vọng kiếm lại được những khoản tiền dễ dàng, nhưng điều đó không có nghĩa là nó sẽ 'chỉ tăng' đối với Bitcoin và các tài sản rủi ro khác kể từ đây vì lịch sử cho thấy rằng việc cắt giảm lãi suất thường kéo theo sự sụt giảm lớn trong giá thị trường chứng khoán.

Từ quan điểm kỹ thuật, các nhà phân tích tại Secure Digital Markets lưu ý rằng "nỗ lực vượt qua mức 61.000 USD hôm thứ Ba đã thất bại, với giá giảm trở lại sau khi New York đóng cửa. Biểu đồ hàng ngày cho thấy sự từ chối giảm giá rõ ràng khỏi đường trung bình động 100 ngày, cùng với mô hình các mức đỉnh thấp hơn liên tục trong tháng qua".

Arthur Hayes, người đồng sáng lập BitMEX và CIO của Maelstrom, cũng cảnh báo về triển vọng giá tài sản sau đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong bài phát biểu quan trọng của ông tại Token2049, nói rằng nó có thể gây ra sự sụt giảm đáng kể đối với tài sản rủi ro.

Ông nói: "Tôi nghĩ rằng Fed đang mắc một sai lầm lớn khi cắt giảm lãi suất vào thời điểm chính phủ Mỹ đang in và chi nhiều tiền nhất có thể trong thời bình". "Trong khi nhiều người đang mong đợi việc cắt giảm lãi suất, nghĩa là họ cho rằng thị trường chứng khoán và những thứ khác sẽ gây ùn tắc, tôi cho rằng thị trường sẽ sụp đổ vài ngày sau khi Fed đưa ra mức lãi suất mới".

Mặc dù chu kỳ nới lỏng thanh khoản có lợi cho Bitcoin trong lịch sử, Hayes cảnh báo rằng động thái này có thể làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát và củng cố đồng Yên Nhật (JPY), dẫn đến tâm lý e ngại rủi ro trên diện rộng.

Hayes cho biết: "Việc cắt giảm lãi suất hiện nay là một sai lầm vì lạm phát vẫn là một vấn đề dai dẳng ở Mỹ, phần lớn là do chi tiêu của chính phủ". "Việc vay nợ rẻ hơn sẽ chỉ đổ thêm dầu vào lửa đối với lạm phát".

Ông cũng cho rằng việc cắt giảm lãi suất tiềm năng có thể sẽ khiến thị trường sụt giảm vì nó sẽ "thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa đồng USD và đồng JPY".

Hayes lưu ý: "Chúng tôi đã thấy những gì đã xảy ra cách đây vài tuần khi đồng JPY tăng từ 162 lên khoảng 142 trong khoảng 14 ngày giao dịch". 

"Điều đó gần như gây ra một sự sụp đổ tài chính nhỏ". Ông nói: "Chúng ta sẽ chứng kiến sự quay trở lại của căng thẳng tài chính đó, đồng thời gợi ý rằng việc cắt giảm lãi suất 0,5 điểm phần trăm có thể dẫn đến việc hủy bỏ các giao dịch mua bán đồng JPY và buộc các nhà đầu tư phải hủy bỏ các vị thế mua đối với các tài sản rủi ro được tài trợ bằng đồng tiền này".

Hayes cũng dự đoán rằng lãi suất của Mỹ có thể giảm trở lại mức gần bằng 0 khi chính phủ Mỹ nỗ lực hỗ trợ giá tài sản giảm.

"Khi chúng ta thấy lãi suất giảm nhanh chóng, như tôi mong đợi vì Fed sẽ cắt giảm lãi suất, thị trường sẽ sụt giảm và họ sẽ nói: 'chúng ta hãy làm nhiều hơn nữa vì đó là điều sẽ khắc phục mọi thứ'", ông ấy nói.

Eamonn Gashier, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Block Scholes, cũng cảnh báo về tác động của việc cắt giảm lãi suất mới được công bố đối với thị trường và hoạt động giao dịch của đồng JPY".

Gashier cho biết trong một ghi chú được chia sẻ với Kitco Crypto: "Việc cắt giảm 0,5 điểm phần trăm cho thấy Fed lo ngại về tình trạng xấu đi trên thị trường lao động hơn là đợt lạm phát thứ hai". 

"Việc cắt giảm sâu này sẽ làm suy yếu đồng USD và có khả năng khiến JPY/USD tăng nhẹ. Trong khi kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tạm dừng tăng lãi suất, đồng USD suy yếu có thể gây ra hậu quả cho một đợt giảm giá khác trong giao dịch mua bán đồng JPY, với những tác động tiềm tàng đối với tài sản rủi ro".

Ông lưu ý: "Với mối tương quan của Bitcoin với chứng khoán Mỹ kể từ khi ra mắt ETF Bitcoin, hiệu suất chỉ số của S&P 500 trong các chu kỳ cắt giảm trước đây là một chỉ báo hữu ích về những gì sẽ xảy ra tiếp theo". 

"Các chu kỳ suy thoái bắt đầu bằng mức cắt giảm 0,5 điểm phần trăm lớn hơn trong lịch sử đã bắt đầu trong bối cảnh có nhiều lo ngại hơn về sự yếu kém của kinh tế vĩ mô, dẫn đến sự suy thoái kéo dài đối với các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, đợt cắt giảm lớn hơn lần này có thể khác và có thể được coi là việc Fed thực hiện các biện pháp bổ sung để củng cố thị trường lao động".

Cho đến nay, giá tài sản đang có xu hướng cao hơn, nhưng vẫn còn phải xem mọi thứ sẽ diễn biến như thế nào theo thời gian khi thị trường chấp nhận việc cắt giảm lãi suất 0,5 điểm phần trăm và chuẩn bị cho những đợt cắt giảm bổ sung trong những tháng tới.

Altcoin phản ứng trái chiều

Phản ứng từ thị trường altcoin là trái chiều, với 200 token hàng đầu được phân bổ đồng đều giữa người thắng và người thua.

ZetaChain là người hưởng lợi nhiều nhất từ tâm lý chấp nhận rủi ro quay trở lại, tăng 20,6%, tiếp theo là mức tăng lần lượt là 13,7% và 11% cho Saga (SAGA) và Nervos Network (CKB). KuCoin Token (KCS) là mã giảm nhiều nhất, giảm 6,1%, trong khi OriginTrail (TRAC) mất 5% và Echelon Prime (PRIME) giảm 4,3%.

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử hiện ở mức 2.090 tỷ USD và tỷ lệ thống trị của Bitcoin là 57,4%.

(Nguồn: Kitco News)

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin