Tỷ phú Warren Buffett bước sang tuổi 91, thu xếp cho tương lai của Berkshire

Các hoạt động của Berkshire tập trung vào các hoạt động vốn là xương sống của nền kinh tế, từ đường sắt, đến ắc quy, bảo hiểm, nội thất gia đình và bán lẻ.

Do định hướng theo nền kinh tế cũ, Berkshire đã bỏ lỡ sự tăng trưởng bùng nổ như Amazon trong nhiều năm qua.

Nhưng “Nhà tiên tri xứ Omaha” đang thể hiện sự cởi mở của mình với các khoản đầu tư đi ra khỏi cốt lõi nền kinh tế cũ của Berkshire để thích ứng với thế giới mới.

Theo InsiderScore.com, tỷ lệ đầu tư của Berkshire vào cổ phiếu công nghệ đã tăng lên 45% danh mục đầu tư chứng khoán, nhờ cổ phần lớn trong Apple, theo InsiderScore.com.

Khoản đầu tư của Apple, được mua lại lần đầu tiên vào năm 2016 với trị giá trên 120 tỷ USD trở thành khoản đầu tư vào cổ phiếu lớn nhất cho đến nay.

10 năm trước, các cổ phiếu nắm giữ cổ phần hàng đầu của Berkshire cho thấy rất ít tiếp xúc với công nghệ ngoài IBM.

Để thúc đẩy tăng trưởng, tập đoàn này cũng đầu tư mạnh vào các công ty phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và trước IPO, điều mà nhà đầu tư huyền thoại từng chế giễu.

Nhiều người suy đoán rằng các hợp đồng đầu tư của Buffett là Todd Combs và Ted Weschler đã dàn xếp những vụ đặt cược phá vỡ truyền thống của Berkshire này.

Theo CNBC, nhà phân tích về Berkshire tại Edward Jones, James Shanahan, cho rằng: "Đã có sự thay đổi lớn trong danh mục đầu tư hướng tới nền kinh tế mới." Tỷ phú Buffett đã cho phép hai người kế nhiệm là Todd Combs và Ted Weschler có được sự linh hoạt hơn và cơ hội để thúc đẩy hoạt động kinh doanh.

Berkshire đầu tư vào Brazil fintech StoneCo trong ngày IPO vào năm 2018, và số cổ phần đã tăng lên đến hơn 700 triệu USD nhờ giá cổ phiếu tăng gấp đôi kể từ khi ra mắt thị trường.

Trong năm đó, Berkshire cũng đã mua cổ phần của công ty khởi nghiệp thanh toán kỹ thuật số lớn nhất Ấn Độ, Paytm, công ty đã nộp đơn xin IPO.

Trong quý III/2020, Berkshire đã mua 250 triệu USD cổ phiếu của cung cấp dịch vụ cơ sở dữ liệu đám mây Snowflake của Mỹ với mức giá IPO và thêm 4,04 triệu USD cổ phiếu từ một cổ đông khác với mức giá này.

Tháng 6/2021, Berkshire đã đầu tư 500 triệu USD trước đợt IPO vào công ty mẹ của Nubank, một ngân hàng kỹ thuật số tại Brazil.

Tỷ phú Buffett, người đi đầu trong việc đầu tư mua và giữ, đã nói về sự chán ghét của ông đối với việc mua lại các công ty khi họ ra mắt thị trường. Trước đây ông đã so sánh việc mua các đợt IPO được thổi phồng với việc cố gắng trúng xổ số, cho rằng chúng không phải là cơ sở hợp lý để đầu tư.

Lần IPO lớn cuối cùng mà Buffett mua trước cuộc đấu giá gần đây là lần đầu ra mắt của Ford vào năm 1956.

Trong khi tăng tỷ lệ tiếp cận công nghệ lên khoảng 45%, Berkshire đã thoát khỏi một số vụ cá cược tài chính lớn gần đây, bao gồm JPMorgan Chase, Wells Fargo và PNC Financial. Tập đoàn này vẫn sở hữu cổ phần lớn tại American Express và Bank of America tính đến cuối tháng 6.

Câu hỏi 100 tỷ USD

Vào cuối tháng 6/2021, nguồn tiền mặt của Berkshire là 144 tỷ USD, vẫn gần đạt kỷ lục dù tập đoàn thực hiện chương trình mua lại cổ phiếu lớn.

Trong nhiều thập kỷ, các công ty đã từng ném mình vào Buffett, người nằm trong số những cá voi lớn nhất với nhiều tiền mặt nhất, cùng với các công ty cổ phần tư nhân.

Trái ngược với việc mua lại bằng đòn bẩy với doanh thu nhanh chóng, Berkshire luôn là người mua lâu dài hơn, điều này cũng mang lại cho các công ty quyền tự chủ trong hoạt động kinh doanh của họ.

Tuy nhiên, vốn cổ phần tư nhân đã sụt giảm trong những năm gần đây với lãi suất ở mức thấp kỷ lục và các công ty cũng bị thu hút bởi một lượng lớn người mua mới từ các công ty mua lại có mục đích đặc biệt với những lời đề nghị có thể hấp dẫn hơn để ra công chúng.

Định giá thị trường gần với mức được thấy trước khi bong bóng thời kỳ dot-com đầu những năm 2000. Đặc biệt, mảng tiện ích và truyền tải mà Berkshire muốn trở thành công ty hợp nhất đã trở nên rất đắt đỏ vì những cổ phiếu này trở thành cái tên ưa thích của các nhà đầu tư ham lợi nhuận, theo Morningstar’s Warren.

“Thực tế là Berkshire đã không thực hiện một thương vụ bom tấn, tôi không nghĩ các nhà đầu tư sẽ giữ ông ấy ở lại đó,” Seifert nói. “Tôi nghĩ rằng họ vẫn tin tưởng vào khả năng phán đoán và sự nhạy bén của ông ấy, đặc biệt là ở những nơi mà việc định giá hiện nay đang ở mức hiện tại.”

Ghi lại các lần mua lại

Thay vì thực hiện các thỏa thuận, Berkshire đã tập trung vào việc hoàn vốn cho các cổ đông. Tập đoàn đã mua lại 6 tỷ USD cổ phiếu trong quý II, đưa tổng lượng mua lại trong nửa đầu năm lên 12,6 tỷ USD, Berkshire đã mua một lượng cổ phiếu kỷ lục 24,7 tỷ USD vào năm ngoái.

Tỷ phú Warren nói: “Còn lâu mới đến. “Giải pháp thay thế duy nhất cho họ nếu họ không muốn số dư tiền mặt tiếp tục tăng là tiếp tục mua lại cổ phiếu. Đó có lẽ là lựa chọn tốt nhất cho lượng tiền mặt dư thừa trong thời gian tới cho đến khi chúng tôi có một số loại điều chỉnh trên thị trường.”

Một phần nhờ vào việc mua lại cổ phiếu, cổ phiếu hạng B của Berkshire đã nhanh chóng xóa sổ thiệt hại của đại dịch và tăng trở lại mức cao nhất mọi thời đại. Cổ phiếu đã tăng khoảng 23% vào năm 2021.

Ông Buffett bắt đầu chương trình mua lại vào năm 2011 và từ lâu đã thích mua ngay cổ phiếu của các công ty và doanh nghiệp khác.

Trong cuộc họp thường niên năm 1999, tỷ phú Buffett nói rằng ông sẽ không mua lại cổ phiếu của Berkshire trừ khi chúng được “định giá quá thấp”.

Vào năm 2018, hội đồng quản trị của công ty đã thông báo loại bỏ giới hạn mua lại của mình để cho phép mua bất cứ khi nào họ tin rằng giá “thấp hơn giá trị nội tại của Berkshire”.

“Tôi nghĩ bản thân đang làm tốt công việc điều hướng và hoàn vốn cho các cổ đông. Tôi hiểu rằng di sản của mình sẽ được đánh giá không chỉ dựa trên những gì đã làm trong 50 năm đầu tiên mà còn những gì tôi đã làm trong 5 năm cuối cùng mà mình phụ trách,” Warren nói.

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin