Sau Nghị định 08, doanh nghiệp liên tiếp phát hành trái phiếu thành công

Đầu tiên là Công ty cổ phần Phân phối HDE với mã trái phiếu HDECH2325001. Trái phiếu được phát hành ngày 6/3 và hoàn tất vào ngày 8/3. Tổng giá trị huy động là 45 tỷ đồng. Trái phiếu có kỳ hạn 2 năm, đáo hạn ngày 6/3/2025.

Công ty cổ phần Phân phối HDE là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực phân phối hàng điện tử, tiêu dùng.

Doanh nghiệp thứ 2 hoàn tất phát hành lô trái phiếu riêng lẻ là Công ty cổ phần Thương mại sản xuất và Đầu tư Hà Thành hoàn. Lô trái phiếu trị giá 45 tỷ đồng có kỳ hạn 2 năm, đáo hạn vào ngày 9/3/2025.

Mới nhất, Công ty cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nam An phát hành thành công lô trái phiếu riêng lẻ 4.700 tỷ đồng. Đây là lô trái phiếu giá trị lớn nhất được phát hành thành công trong khoảng 1 năm trở lại đây. Nam An là doanh nghiệp kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê kinh doanh bất động sản.

Hoạt động phát hành những tháng đầu năm 2023 khá ảm đạm. Tháng 2, doanh nghiệp duy nhất phát hành trái phiếu riêng lẻ thành công là Công ty cổ phần Bất động sản Sơn Kim. Tổng giá trị phát hành là 500 tỷ đồng, lãi suất 13,5%/năm, trả lãi định kỳ 6 tháng một lần, theo TPO.

Tháng 1, toàn thị trường chỉ ghi nhận với duy nhất một lô trái phiếu được phát hành riêng lẻ thành công, thuộc về nhóm ngành xây dựng, là Công ty Cổ phần Đầu tư Phan Vũ. Lô trái phiếu riêng lẻ với giá trị 110 tỷ đồng, và lãi suất danh nghĩa 10,5%/năm cho kỳ hạn 5 năm.

Theo Công ty xếp hạng tín nhiệm FiinRatings, khối lượng phát hành riêng lẻ trong tháng 1 năm 2023 chỉ tương đương 2,1% so với tháng liền kề và 0,5% so với cùng kỳ năm 2022. Mức suy giảm lớn về quy mô phát hành trái phiếu này được ghi nhận trong bối cảnh thị trường vẫn chưa thuận lợi cả về phía cung và phía cầu của thị trường.

Về phía cầu, tâm lý nhà đầu tư, nhất là cá nhân vẫn ưu tiên lựa chọn kênh tiền gửi tiết kiệm có mức lãi suất cao 9-10%.

FiinRatings nhận định, các doanh nghiệp tốt và chưa gặp sức ép đáo hạn có xu hướng chờ đợi thêm một thời gian để thị trường đi vào giai đoạn ổn định, các quy định rõ ràng hơn nhằm tăng khả năng phát hành thành công và kỳ vọng nền lãi suất sẽ hạ nhiệt trong những quý tiếp theo để tối ưu về cơ cấu và chi phí vốn.

Trước khi Nghị định số 08/2023/NĐ-CP được Chính phủ ban hành, trong đó có quy định cho phép doanh nghiệp phát hành trong nước "đàm phán" với các chủ sở hữu trái phiếu để hoàn trả/thanh toán gốc/lãi đến hạn bằng tài sản khác, vào cuối tháng 2, Công ty cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No va (Novaland) đã gửi thông báo cho các chủ sở hữu của lô trái phiếu mã NVLH2123009 với tổng giá trị 1.000 tỷ đồng, đáo hạn vào ngày 12/2/2023 để đề xuất phương án gia hạn thời hạn thanh toán tiền gốc trong thời hạn phù hợp hoặc hoán đổi tiền gốc trái phiếu với các sản phẩm bất động sản.

Bất động sản cũng là một đề xuất mà Công ty cổ phần Tập đoàn Giáo dục EGROUP, công ty mẹ của Công ty cổ phần Đầu tư Apax Holdings (IBC), đưa ra dành cho các chủ sở hữu trái phiếu để hoán đổi các khoản thanh toán trái phiếu.

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp đã đóng góp vai trò quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam cho đến khi xảy ra cuộc khủng hoảng trên thị trường hiện nay liên quan đến một số doanh nghiệp phát hành. 

Với nỗ lực hỗ trợ việc tái cấu trúc các doanh nghiệp phát hành trên thị trường, đặc biệt là các doanh nghiệp phát hành là nhà đầu tư bất động sản, Chính phủ đang cố gắng dỡ bỏ một số điều kiện khắt khe đối với việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp để các doanh nghiệp phát hành có thể tiếp cận nguồn vốn trái phiếu một cách dễ dàng hơn.

Lưu ý, các quy định trên sẽ chỉ được ngưng hiệu lực thi hành đến hết ngày 31/12/2023 như một "phép thử" để nhìn nhận những tác động tích cực và tiêu cực đối với thị trường. Có thể, sẽ có thêm quy định hướng dẫn của Chính phủ tùy thuộc vào phản ứng trên thị trường trái phiếu trong thời gian tới.

(Tổng hợp)

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin