Giá vàng tiếp tục tăng trong tuần tới (4 - 9/11)?

Vàng giao ngay bắt đầu tuần giao dịch ở mức trên 2.733 USD/ounce và đạt mức cao 2.744 USD trong phiên giao dịch châu Âu trước khi giảm trở lại mức hỗ trợ gần 2.730 USD vào sáng sớm. Sau đó, thị trường Bắc Mỹ mở cửa và nhanh chóng thiết lập mức 2.740 USD làm mức sàn trên thị trường giao ngay, mức này sẽ giữ nguyên cho đến đợt bán tháo vào lễ Halloween.

Sau khi tăng lên 2.757 USD/ounce vào lúc 10h00 tối thứ Hai và nhiều lần kiểm tra lại mức hỗ trợ 2.750 USD, các nhà giao dịch Bắc Mỹ một lần nữa đẩy giá vàng lên một loạt mức cao mới trong tuần vào thứ Ba, khiến giá giao ngay tăng lên tới 2.788 USD qua đêm trước khi quay trở lại mức giữa 2.770 USD vào lúc mở cửa phiên giao dịch thứ Tư.

Một lần nữa, phiên giao dịch Bắc Mỹ đẩy giá lên cao hơn, nhưng sau nhiều nỗ lực vượt qua ngưỡng kháng cự 2.788 USD đều vô ích, giá vàng bắt đầu trượt dần trở lại mức 2.775 USD vào tối thứ Tư.

Sự ngạc nhiên thực sự đã đến vào sáng thứ năm, khi dữ liệu PCE cốt lõi phù hợp đã kích hoạt một sự kiện bán tin tức mạnh mẽ khiến giá giao ngay của kim loại màu vàng giảm từ 2.781 USD một ounce lúc 8h00 sáng theo giờ EDT xuống còn 2.734 USD chưa đầy ba giờ sau đó. 

Sau đó, các nhà giao dịch đã dành phần còn lại của phiên giao dịch thứ năm và phiên giao dịch qua đêm để đẩy giá vàng lên cao hơn, nhưng họ không thể vượt qua ngưỡng kháng cự ở mức 2.755 USD/ounce.

Sáng thứ sáu lại mang đến một nỗi sợ hãi khác, khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 cho thấy chỉ có 12.000 việc làm mới được tạo ra vào tháng trước, thấp hơn nhiều so với mức 100.000 dự kiến, cùng với việc điều chỉnh giảm dữ liệu của các tháng trước. 

Điều này đã đẩy giá vàng xuống 2.761 USD một ounce ngay sau đó, nhưng lần này, giá mở cửa của Bắc Mỹ đã mang lại động lực giảm, đẩy giá vàng xuống dưới 2.740 USD một lần nữa, nơi chúng chỉ cao hơn một chút so với giá mở cửa vào tối Chủ Nhật cho đến chiều thứ Sáu.

Khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy, tâm lý lạc quan yếu từ cả các chuyên gia trong ngành và các nhà giao dịch bán lẻ, với sự thoái lui gần đây và bất ổn về bầu cử rõ ràng đang gây áp lực lên thị trường kim loại.

"Tôi trung lập với vàng trong tuần tới", Colin Cieszynski, chiến lược gia thị trường trưởng tại SIA Wealth Management cho biết. "Khó hơn một chút để dự đoán hướng đi ngắn hạn với tất cả rủi ro sự kiện trong những ngày tới (Trung Đông, Bầu cử Mỹ, Cuộc họp FOMC). Rõ ràng là vàng đã có một động thái lớn lên tới 2.750 USD và dường như đang bắt đầu một quá trình củng cố bình thường, nhưng xu hướng tăng dài hạn cơ bản vẫn còn nguyên vẹn cho đến bây giờ".

Marc Chandler, giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, cho biết nhiều khả năng hỗ trợ trong tuần tới đã được phản ánh vào giá, do đó rủi ro vẫn thiên về hướng giảm.

"Vàng đã đạt mức cao kỷ lục trong những ngày gần đây, nhưng đã dừng lại ở mức dưới 2.800 USD", ông nói. "Điều đáng chú ý là vàng đã bán tháo mạnh khi cổ phiếu Mỹ giảm vào ngày 31/10, gần như thể nó đang được thanh lý để đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ".

Ông lưu ý rằng 5 ngân hàng trung ương G10 sẽ họp vào tuần tới. "Fed và BOE sẽ cắt giảm 0,25 điểm phần trăm", Chandler cho biết. "Thụy Điển sẽ cắt giảm 0,5 điểm phần trăm. Na Uy và Úc vẫn giữ nguyên".

"Sau đó tất nhiên là cuộc bầu cử Mỹ", ông tiếp tục. "Tôi nghi ngờ chiến thắng của Trump sẽ tốt cho vàng, trong khi chiến thắng của Harris thì những tác động ít rõ ràng hơn. Tôi cho thấy hỗ trợ ban đầu hiện ở mức gần 2.730 USD và cần phải phá vỡ 2.700 USD để làm suy yếu biểu đồ".

Adrian Day, chủ tịch của Adrian Day Asset Management cho biết. "Khả năng phục hồi của vàng thật đáng kinh ngạc. Tất cả các lý do khiến các nhóm khác nhau mua vào vẫn còn nguyên. Lãi suất thấp hơn trong bối cảnh nền kinh tế trì trệ và lạm phát chưa được kiểm soát là sự kết hợp mạnh mẽ cho vàng".

Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com cho biết. "Tôi sẽ tiếp tục với dự đoán giảm trong tuần thứ hai liên tiếp, mặc dù tôi không biết tuần tới sẽ diễn ra như thế nào. Bất kỳ ai nói rằng họ có thể dự đoán được hành động của thị trường vào tuần tới, trong bất kỳ lĩnh vực nào, có khả năng sẽ cố gắng bán cho bạn tin tức".

"Như chúng ta đã biết, thứ Ba sẽ mang đến sự hỗn loạn cho cuộc bầu cử tổng thống Mỹ tiếp theo với cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ (FOMC) diễn ra sau đó vào thứ Tư và thứ Năm", ông nói. 

"Thông báo tiếp theo về lãi suất sẽ được đưa ra vào cuối cuộc họp, với đường cong kỳ hạn hợp đồng tương lai quỹ Fed cho thấy một đợt cắt giảm 0,25 điểm phần trăm nữa. Liệu điều đó có xảy ra không? Một lần nữa, tôi không biết, mặc dù về mặt lý thuyết, FOMC được cho là không tham gia vào cuộc tranh giành chính trị".

"Sau đó là Goldman Roll bắt đầu vào thứ năm, bao gồm việc chuyển hợp đồng tương lai vàng tháng 12 dài hạn về phía trước hoặc thoát khỏi thị trường", Newsom nói thêm. "Bất kể điều gì xảy ra, tuần tới sẽ rất thú vị".

"Tôi thấy giá vàng sẽ tăng cao hơn vào tuần tới", Rich Checkan, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Asset Strategies International cho biết. 

"Có khá nhiều biến số có thể kích hoạt biến động giá theo cách này hay cách khác. Số liệu việc làm đáng thất vọng hôm nay có thể đủ để thúc đẩy Fed cắt giảm thêm 0,25 điểm phần trăm vào tuần tới. Lãi suất giảm là điều tốt cho sự tăng giá của vàng. Kết quả bầu cử ở Mỹ rất có thể gây ra nỗi sợ hãi cho 50% dân chúng bất kể ứng cử viên nào giành chiến thắng. Và một kết quả bầu cử kéo dài và gây tranh cãi có thể thổi bùng ngọn lửa sợ hãi".

"Tuy nhiên, cuối cùng, tôi tin rằng việc chốt lời mà chúng ta thấy trong vài ngày qua sẽ đủ để vàng tăng lên mức 2.800 USD", ông nói. "Về lâu dài, không còn nghi ngờ gì nữa, giá sẽ tăng cao hơn. Vàng là thuốc giải độc tiền tệ cho sự vô trách nhiệm về tài chính. Do việc chốt lời trong tuần này, tôi thích khả năng vàng cũng tăng cao hơn vào tuần tới".

Sean Lusk, đồng giám đốc phòng ngừa rủi ro thương mại tại Walsh Trading, đang xem báo cáo bảng lương buổi sáng với sự chú ý đến cuộc họp của Fed và giá vàng.

"Tôi nghĩ một số cơn bão đó có một số vai trò nhỏ, nhưng nếu bạn xem xét các bản sửa đổi của những tháng trước, điều đó cho bạn biết tất cả những gì bạn cần biết, phải không?", ông nói. "Rằng có những vấn đề tiềm ẩn. Bạn loại bỏ việc thành lập chính phủ và thực sự không có sự tăng trưởng. Đó là một vấn đề".

"Tại sao Fed lại ra mặt và nói rằng chúng ta sẽ thực hiện chính sách bồ câu một cách toàn diện đến mức tối đa? Và rồi bạn có một báo cáo việc làm hoàn toàn thổi bay những gì họ đang thấy. Con số này và các bản sửa đổi của những tháng trước, nêu rõ những gì Fed đã nói với chúng ta".

"Chúng tôi không bao giờ muốn đấu tranh với Fed, bất kể bạn có bất đồng quan điểm với họ đến mức nào theo thời gian, bạn không bao giờ đấu tranh với họ trên thị trường", Lusk nói thêm. "Và đó là những gì họ đang nói với bạn".

Khi xem xét tác động tiềm tàng lên giá vàng, Lusk cho biết mặc dù cả hai ứng cử viên và cả hai đảng đều sẽ tiếp tục in tiền và chi tiêu, ông vẫn kỳ vọng giá kim loại màu vàng sẽ có những động thái khác nhau tùy thuộc vào người chiến thắng.

"Tôi nghĩ phản ứng ban đầu ở đây là, nếu Harris thắng, sẽ có nhiều bất ổn hơn, vì vậy tôi nghĩ vàng sẽ tăng một chút", ông nói. 

"Nếu Trump thắng, thì Bitcoin và tiền điện tử sẽ tăng giá. Vàng có theo sau không? Tôi không biết. Về mặt cổ phiếu, sẽ có nỗi sợ về thuế quan và điều này có thể gây lo ngại cho thị trường chứng khoán. Nhưng những gì chúng ta thấy từ thị trường chứng khoán và vàng là về cơ bản chúng đã cùng nhau chạy trong hai năm qua, vì vậy bất kỳ sự xóa sổ nào trên thị trường chứng khoán đều có nghĩa là một số lợi nhuận từ vàng, và ngược lại. Nhưng cuối cùng có thể có sự ngắt kết nối khi chúng giao dịch ngược nhau nếu chúng ta có một sự sụt giảm lớn về cổ phiếu".

Lusk cho biết dù bạn cắt theo cách nào thì tuần tới, vàng sẽ có nhiều khả năng tăng giá hơn là giảm giá, vì vậy ông cho rằng một vị thế mua dài hạn mang tính chiến lược là hợp lý. "Tôi nghĩ tôi sẽ tham gia một số lựa chọn".

Tuần này, 17 nhà phân tích đã tham gia Khảo sát vàng của Kitco News, và đa số tăng giá hẹp của tuần trước đã thu hẹp hơn nữa. Chín chuyên gia, hay 53%, dự kiến giá vàng sẽ tăng trong tuần tới, trong khi sáu nhà phân tích, hay 35%, dự đoán giá kim loại quý này sẽ giảm. Hai nhà phân tích còn lại, chiếm 12% tổng số, đang chờ xem cuộc bầu cử và Fed sẽ mang lại điều gì.

Trong khi đó, 139 phiếu bầu đã được bỏ trong cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco, với phần lớn các nhà đầu tư Phố Chính có xu hướng tăng giá, mặc dù nhiều phiếu bầu đã được bỏ trước đợt bán tháo Halloween. 85 nhà giao dịch bán lẻ, hay 61%, trông đợi giá vàng sẽ tăng vào tuần tới, trong khi 31 người khác, hay 22%, kỳ vọng kim loại màu vàng sẽ giao dịch thấp hơn. 

23 nhà đầu tư còn lại, chiếm 17% tổng số, cho rằng sự thận trọng là phần tốt hơn của lòng dũng cảm trước màn pháo hoa tiềm tàng của tuần tới.

Cuộc bầu cử Mỹ sẽ thống trị chu kỳ tin tức vào tuần tới, với những người tham gia thị trường không chắc chắn liệu người chiến thắng có được tuyên bố sau khi cuộc bỏ phiếu kết thúc vào tối thứ Ba hay không. 

Nhưng các ngân hàng trung ương cũng trở thành tâm điểm một lần nữa, với quyết định về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc được lên lịch vào tối thứ Hai, và các quyết định về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh và Fed được đưa ra vào thứ Năm.

Thị trường cũng sẽ chú ý đến chỉ số PMI dịch vụ của ISM vào sáng thứ Ba, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ vào thứ Năm và báo cáo sơ bộ về tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan vào sáng thứ Sáu.

James Stanley, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com, cho rằng vàng sẽ có mức tăng mới vào tuần tới. Ông cho biết: "Tôi vẫn giữ nguyên những gì đã hiệu quả". "Trong vài tháng qua, đã có nhiều đợt giá tiềm năng giảm mạnh. Nhưng cho đến nay, người mua vẫn tiếp tục lao vào các đợt giảm và việc giá dừng lại ở mức 2.800 trong tuần này cho tôi thấy rằng sức đề kháng là hiệu ứng tự nhiên hơn sau một đợt tăng mạnh. Và người mua vẫn chưa từ bỏ quyền kiểm soát, vì vậy hãy tiếp tục lạc quan cho đến khi có bằng chứng từ hành động giá cho thấy điều ngược lại".

Adam Button, giám đốc chiến lược tiền tệ tại Forexlive.com, cho rằng nơi thông minh cho các nhà giao dịch vàng vào tuần tới là ở bên lề. "Thật không khôn ngoan khi đặt cược vào một cuộc bầu cử sát nút", ông nói. "Sẽ có rất nhiều giao dịch sau khi mọi thứ lắng xuống".

Button cũng đang giải thích những hàm ý của dữ liệu việc làm yếu kém đáng ngạc nhiên vào sáng thứ Sáu. "Thật khó để rút ra bất kỳ kết luận nào từ báo cáo bảng lương phi nông nghiệp", ông nói. "Đó là một báo cáo ồn ào vì bão và đình công, và bạn có thể thấy điều đó trong phản ứng của thị trường. Ban đầu, có một số đồng USD bán ra, và sau đó thị trường bắt đầu có một số suy nghĩ khác".

Ông cho biết kết quả chính của NFP tháng 10 sẽ là củng cố lộ trình lãi suất của ngân hàng trung ương. "Nếu tôi thấy điểm yếu, tôi nghĩ Fed sẽ thấy điểm yếu", ông nói. "Rõ ràng là việc cắt giảm lãi suất vào tuần tới là một thỏa thuận đã xong, và tôi nghĩ rằng nó cũng đã xong vào tháng 12".

"Điều duy nhất quan trọng là thứ Ba tuần tới", Button nói, hướng tới đêm bầu cử. "Tôi nghĩ có một số vấn đề thực sự xung quanh việc chi tiêu trong một Quốc hội chia rẽ, và một cuộc càn quét của Đảng Cộng hòa sẽ thay đổi đáng kể con đường cho lãi suất của Fed, cho vàng, cho chi tiêu thâm hụt, theo những cách rất khó dự đoán".

Button cho biết mặc dù hầu hết, nếu không muốn nói là tất cả, các kịch bản bầu cử có thể xảy ra đều hỗ trợ giá vàng , ông vẫn cho rằng động thái thông minh là chờ đợi trong thời gian tới cho đến khi có sự rõ ràng.

"Tôi không nghĩ là có lợi thế nào trong việc đoán kết quả bầu cử, cũng như trong việc dự đoán các kịch bản bất hòa hoặc không chắc chắn", ông nói. 

"Phạm vi kết quả quá rộng – ngay cả các bài phát biểu nhượng bộ hoặc các bài phát biểu chấp nhận – đến mức không có lợi thế nào và rủi ro-phần thưởng cũng không có ở đó. Bạn không thể thực hiện một phép tính có ý nghĩa. 

Bạn có thể có một kịch bản mà bạn có được sự không chắc chắn sâu sắc này, được tranh cãi gay gắt, mà nhiều người sẽ nói là tốt cho vàng. Nhưng bạn có thể có một kịch bản mà S&P 500 giảm 5%. Vậy thì bạn thực sự muốn mua vàng dài hạn, với kịch bản bán tất cả mọi thứ?".

"Tôi không thích chế độ hiện tại với lợi suất cao hơn, vàng cao hơn và đồng USD cao hơn", ông nói thêm. "Đó là một chế độ khó duy trì".

Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, cho biết sự gia tăng ổn định trong tăng trưởng tiền lương và PCE cốt lõi trong những tháng gần đây là nguyên nhân dẫn đến đợt bán tháo vàng gần đây. 

"Sẽ là quá sớm để nói về sự khởi đầu của một đợt điều chỉnh lớn, nhưng rõ ràng thị trường đang giảm nhiệt, chốt lời và giảm rủi ro trước cuộc bầu cử và cuộc họp của Fed vào tuần tới", ông nói.

Kuptsikevich nói thêm: "Một đợt điều chỉnh thông thường có thể đưa vàng về vùng 2.680-2.700 USD trước khi chúng ta thấy bất kỳ động lực tăng giá mới nào". "Tuy nhiên, chúng ta cũng nên lưu ý rằng chúng ta nên chuẩn bị cho việc vàng bước vào thị trường giá xuống khi giảm mạnh xuống dưới 2.630 USD".

(nguồn: Kitco News)