Cổ phiếu khuyến nghị phiên 21/3: NVL, MCH, PET, FRT, LIG

Khuyến nghị NVL: Khả quan với giá mục tiêu 89.000 đồng/cổ phiếu

CTCK VNDirect (VND): Doanh thu (DT) thuần năm 2021 của CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (HOSE - Mã: NVL) tăng 196,5% so với cùng kỳ (svck) lên 14.903 tỷ đồng, chỉ hoàn thành 54,2% kế hoạch năm 2021 của NVL và đạt 91,6% dự phóng của VND nhờ việc bàn giao mạnh mẽ tại NovaHills Mũi Né, NovaWorld Phan Thiết, NovaWorld Hồ Tràm, Aqua City và Saigon Royal.

Tuy nhiên, khoản lãi đột biến từ thoái vốn trong năm 2020 đã làm giảm đáng kể DT tài chính 2021 so với năm trước. Theo đó, LN ròng 2021 giảm 17,6% svck xuống 3.230 tỷ đồng, hoàn thành 78,9% dự phóng cả năm của VND.

Lũy kế cả năm 2021, số lượng và doanh số ký bán mới ghi nhận lần lượt là 6.613 căn (tăng 30,1% svck) và 3,677 tỷ USD (~84.500 tỷ đồng, tăng 100,8% svck).

VND cho rằng tăng trưởng doanh số kỳ bán mới tiếp tục khả quan trong năm 2022, đạt 93.500 tỷ đồng (tăng 10,7% svck) cùng với sự phục hồi của thị trường BĐS nghỉ dưỡng nhờ sự bao phủ của vaccine. Doanh thu chưa ghi nhận tính đến cuối quý 4/2021 đạt 7,8 tỷ USD (tăng 70% svck), có thể mang lại mức tăng trưởng cao trong giai đoạn 2022-2024.

Theo DKRA, nguồn cung mới biệt thự biển và condotel tăng mạnh trong năm 2021, gấp hơn 6,4 lần so với năm 2020, chủ yếu đến từ Bà Rịa – Vũng Tàu, Phú Quốc, Bình Thuận, Đồng Nai… với tỷ lệ lấp đầy 58 -71% và giá đất tăng 5-10% svck. Sở hữu quỹ đất rộng 10.600ha với hơn 80% là bất động sản nghỉ dưỡng khiến NVL hưởng lợi lớn từ sự phục hồi của thị trường BĐS này.

Theo đó, VND nâng đánh giá lên Khả quan với giá mục tiêu 89.000 đồng/cổ phiếu.VND áp dụng phương pháp DCF để tính toán giá trị của các dự án đang phát triển và đánh giá lại danh mục quỹ đất trong tương lai trong báo cáo cập nhật này.

Giá mục tiêu dựa trên RNAV mới của VND là 89.000 đồng, điều này dẫn đến việc VND nâng đánh giá lên Khả quan đối với cổ phiếu NVL. Điều này cũng phản ánh triển vọng tích cực đối với NVL trong năm 2022-23.

Động lực tăng giá là 1) doanh số ký bán mới vượt kỳ vọng và 2) giải quyết nút thắt pháp lý. Rủi ro giảm giá có thể đến từ 1) những vướng mắc pháp lý kéo dài, 2) dịch bệnh phức tạp hơn ở các thành phố có dự án nghỉ dưỡng của NVL, và 3) rủi ro pha loãng từ trái phiếu chuyển đổi.

Khuyến nghị MCH: Khả quan với giá mục tiêu 157.200 đồng/CP

CTCK VNDirect (VND): CTCP Hàng tiêu dùng Masan (UPCoM - Mã: MCH) ghi nhận DT thuần đạt 27.774 tỷ đồng ( 19,0% svck) trong 2021 chủ yếu nhờ ngành gia vị tăng 18,8% svck và thực phẩm tiện lợi (TPTL) tăng 27,3% svck.

VND cho rằng MCH đạt KQKD ấn tượng nhờ 1) nhu cầu dự trữ thực phẩm trong năm tăng cao và 2) độ phủ sóng sản phẩm của MCH mở rộng nhờ tích hợp với hệ thống siêu thị Winmart, theo đó doanh số qua kênh siêu thị Winmart đã tăng 80% svck.

Bên cạnh đó, biên LN gộp của MCH gần như đi ngang ở mức 42,5% nhờ tỷ trọng đóng góp từ các sản phẩm cao cấp gia tăng đã bù đắp cho chi phí đầu vào cao hơn trong mảng TPTL. Do đó, LN ròng tăng lên 5.442 tỷ đồng ( 20,4% svck), hoàn thành 107,3% dự phóng cả năm VND.

VND khá thận trọng với kế hoạch doanh thu 34.000-40.000 tỷ đồng (tăng 21,0%-42,4% svck) trong năm 2022 của MCH khi cho rằng sản lượng bán mảng thực phẩm tiện lợi sẽ thấp hơn năm 2021 do các biện pháp giãn cách xã hội sẽ được nới lỏng.

VND kỳ vọng doanh thu của MCH đạt 31.515 tỷ đồng trong 2022 (thấp hơn 7,3% so với kế hoạch) nhờ 1) mở rộng danh mục sản phẩm cao cấp với giá bán cao hơn, 2) tăng điểm bán hàng thông qua hệ thống cửa hàng Winmart và 3) mở rộng danh mục nước giải khát với hương vị và nhận diện mới.

Nhìn chung, VND dự báo MCH sẽ duy trì mức tăng trưởng doanh thu và LN ròng lần lượt là 13,5%/8,9% svck và 12,2%/11,4% svck trong 2022-23.

VND cho rằng giá nông sản thế giới tăng do cuộc xung đột Nga-Ukraine sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí đầu vào trong mảng thực phẩm tiện lợi. Tuy nhiên, biên LN gộp mảng này sẽ được bảo toàn nhờ khả năng tăng giá và nâng cấp sản phẩm.

Bên cạnh đó, biên LN gộp của các mảng khác không bị ảnh hưởng lớn khi giá nông sản tăng. Do đó, VND nâng dự phóng biên LN gộp lên 0,5đ/0,2đ % trong 2022-23 do tác động của chi phí đầu vào lên biên LN gộp năm 2021 thấp hơn so với dự kiến, giúp LN ròng tăng 6,7%/8,0% so với dự phóng trước đó.

Theo đó, VND duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu cao hơn 157.200 đồng/cp. VND nâng giá mục tiêu nhờ 1) chuyển mô hình DCF sang 2022, 2) nâng dự phóng EPS 2022-23 lên 6,7% / 8,0%.

Tiềm năng tăng giá bao gồm 1) nhu cầu thực phẩm tiện lợi cao hơn dự kiến và 2) giá nguyên liệu đầu vào thấp hơn dự kiến. Rủi ro giảm giá bao gồm: 1) Dịch Covid-19 kéo dài hơn dự kiến và 2) giá nguyên liệu đầu vào cao hơn dự kiến.

Khuyến nghị PET: Trung lập

CTCK Bảo Việt (BVSC): Chúng tôi hiện dự báo doanh thu thuần năm 2022 của Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí (PET – sàn HOSE) sẽ tăng trưởng vững chắc 19,2% so với năm trước lên 20,8 nghìn tỷ và lợi nhuận ròng tăng 32,6% lên 340 tỷ.

Chúng tôi đang xem xét các dự báo, giá mục tiêu và khuyến nghị, do triển vọng mở rộng biên lợi nhuận tốt hơn dự kiến và giá cổ phiếu tăng mạnh 62% trong ba tháng qua.

Giá mục tiêu gần đây nhất của chúng tôi là 47.935 đồng/cổ phiếu. Lưu ý, giá mục tiêu hiện tại của chúng tôi chỉ định giá hoạt động kinh doanh cốt lõi của Công ty, có nghĩa là chúng tôi chưa kết hợp tiềm năng lợi nhuận một lần hoặc tác động tăng giá từ Dự án bất động sản Thanh Đa của Công ty.

Khuyến nghị FRT: Có thể tiếp tục nắm giữ ngắn hạn

CTCK Yuanta Việt Nam (FSC): Mức Stock Rating của FRT (CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT – FPT Retail - Sàn HOSE) ở mức 98 điểm. Cho nên, FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của FRT đóng cửa tăng 7% và đồ thị giá tiếp tục xác lập mức cao nhất 52 tuần với KLGD tăng nhẹ so với KLGD trung bình 20 phiên.

Đồng thời, đồ thị giá của FRT có dấu hiệu kết thúc giai đoạn tích lũy cho thấy xu hướng TĂNG ngắn hạn có thể sẽ tiếp tục mở rộng. Tuy nhiên, mức Sức mạnh giá của FRT đã đạt mức 99 điểm cho thấy dư địa tăng giá không còn nhiều và rủi ro mua mới tăng dần.

FSC đã khuyến nghị mua cổ phiếu FRT vào phiên 25/02/2022 với lợi nhuận tạm tính là 55,44%. Cho nên, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể tiếp tục NẮM GIỮ và hạn chế mua mới.

Khuyến nghị LIG: Cắt lỗ nếu giảm xuống dưới ngưỡng 14.000 đồng/CP

CTCK Yuanta Việt Nam (FSC): Công ty cổ phần Licogi 13 (HNX - Mã: LIG) có một phiên tăng điểm tốt khi hình thành mẫu hình nến Marubozu gần như hoàn hảo cùng khối lượng tăng đột biến. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI cho thấy xu hướng tích cực.

Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20 và MA50, MA20 vẫn đang ở dưới MA50 và M100 nhưng đang có xu hướng cắt lên. Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 16.000 đồng/cổ phiếu, chốt lãi tại ngưỡng 22.000 đồng/cổ phiếu và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 14.000 đồng/cổ phiếu.

Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Lưu ý!

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin