Cổ phiếu khuyến nghị ngày 24/2: DGC, HSG, PVB, PVB, MBS, LPB, NT2

Khuyến nghị mua DGC với giá mục tiêu 2021 là 72.800 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC): Kết quả kinh doanh năm 2020 ghi nhận tốc độ tăng trưởng vượt bậc với doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 6.236 tỷ (tăng 22,5% so với năm trước) và 948 tỷ (tăng trưởng 65,8%). Kết quả này tương đương với 95,3% và 101% dự phóng mới nhất của BSC. 

BSC dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế (mảng truyền thống) năm 2021 đạt 7.144 tỷ (tăng trưởng 14,5% so với năm trước) và 1.198 tỷ (tăng trưởng 26,4%).

BSC dự phóng giá trị RNAV Dự án Bất động sản 44 Đức Giang là 352 tỷ. 

BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DGC với giá mục tiêu 2021 là 72.800 đồng, tăng 32% so với mức giá ngày 22/02/2021 là 58.400 đồng.

Nâng giá mục tiêu đối với HSG lên 32.200 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC): BSC dự báo doanh thu thuần 2020/21F đạt 33.884 tỷ (tăng 23,1% so với cùng kỳ năm trước) với giả định sản lượng tiêu thụ 1,8 triệu tấn (tăng trưởng 11%). Biên lợi nhuận gộp dự báo đạt 16,3%, lợi nhuận sau thuế 1.683 tỷ đồng (tăng trưởng 46%), tương đương EPS = 3.580 đồng/CP (giả định đã trích 8% lợi nhuận sau thuế cho các quỹ khen thưởng phúc lợi và từ thiện). 

BSC nâng giá mục tiêu với HSG lên 32.220 đồng/CP do (1) tăng 83% dự báo lợi nhuận sau thuế niên độ 2020/21 lên 1.683 tỷ sau khi đánh giá lại triển vọng tiêu thụ và diễn biến giá HRC và (2) nâng P/E mục tiêu từ 8 lên 9 lần bởi mặt bằng lãi suất thị trường giảm. 

Cổ phiếu PVB có tín hiệu tích cực

CTCK BIDV (BSC): Cổ phiếu PVB của Công ty cổ phần Bọc ống Dầu khí Việt Nam đang ở trong trạng thái tăng giá sau khi đã có giai đoạn giảm mạnh trong nửa cuối tháng 1. Thanh khoản cổ phiếu hiện đang có chiều hướng tăng trở lại. 

PVB đang ở trong trạng thái tăng giá sau khi đã có giai đoạn giảm mạnh trong nửa cuối tháng 1. Thanh khoản cổ phiếu hiện đang có chiều hướng tăng trở lại. Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan.

Hôm nay, đường EMA12 vừa cắt lên trên đường EMA26 đông thời chỉ báo động lượng RSI đang ở trên giá trị 50 nên cổ phiếu có tiềm năng duy trì đà tăng trong ngắn hạn.

Khuyến nghị mua MBS với giá mục tiêu 28.300 đồng/CP

CTCK MB (MBS): Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MBS với giá mục tiêu 28.300 đồng/CP trong bối cảnh tăng trưởng khả quan của thị trường chứng khoán, tiềm năng mở rộng tệp khách hàng cá nhân nhờ hưởng lợi từ hệ sinh thái của Tập đoàn mẹ là Ngân hàng TMCP Quân đội (MB), và giữ vững vị trí top 6 thị phần môi giới và top 3 IB.

MBB sở hữu hơn 5 triệu khách hàng tính đến cuối Q3 2020 và phục vụ hơn 80% khách hàng doanh nghiệp, do đó MBS hoàn toàn có khả năng mở rộng tệp khách hàng thông qua đẩy mạnh các hoạt động bán chéo với Ngân hàng mẹ và các công ty con khác trong Tập đoàn, đặc biệt đối với hoạt động IB và tư vấn phát hành trái phiếu – vốn nằm trong Top 3 các CTCK về mảng kinh doanh này.

Kế hoạch tăng vốn, bán vốn cho đối tác ngoại và đẩy mạnh đầu tư công nghệ số nhằm gia tăng thị phần môi giới trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt trong ngành khi có sự tham gia của các CTCK ngoại với lợi thế lớn hơn về vốn và chi phí thấp. Năm 2020, MBS chiếm 4,79% thị phần, tăng nhẹ so với mức 4,77% của năm 2019.

Kỳ vọng nâng cao hiệu quả kinh doanh nhờ ký hợp đồng tư vấn chiến lược giai đoạn 2021 – 2025 với Boston Consulting Group (BCG). Với những trường hợp ghi nhận dấu ấn tăng trưởng vượt bậc như Techcombank, VPBank… khi có sự tham gia tư vấn chiến lược của các đơn vị tư vấn hàng đầu (McKinsey, BCG, PwC…), chúng tôi kỳ vọng rằng hiệu quả kinh doanh của MBS sẽ được cải thiện đáng kể trong tương lai.

Khuyến nghị mua LPB với giá mục tiêu 18.700 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị mua dành cho Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LPB) và nâng giá mục tiêu thêm 10,0% lên 18.700 đồng/CP. 

Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu đến từ định giá cao hơn từ phương pháp thu nhập thặng dư do mức tăng 9,8% trong lợi nhuận sau thuế trung bình 2021-2025 cùng với P/B mục tiêu cao hơn cho LPB do ROE trung bình cao hơn. 

VCSC nâng lợi nhuận sau thuế 2021/2022/2023 thêm 6,2%/6,3%/8,3% chủ yếu do (1) thu nhập lãi thuần (NII) trung bình 3 năm tăng 9,8% và (2) thu nhập phí thuần (NFI) (bao gồm giao dịch ngoại hối) trung bình 3 năm tăng 14,9%, phần nào bị ảnh hưởng bởi mức tăng trung bình 3 năm 24,5% trong chi phí dự phòng và mức tăng trung bình 3 năm 11,7% trong chi phí hoạt động kinh doanh (OPEX). 

ROE và ROA dự phóng 2021 đạt 14,3% và 0,84% so với trung vị ngành là 18,8% và 1,73%. P/B dự phóng 2021 theo giá mục tiêu của chúng tôi là 1,17 lần. 

Khuyến nghị khả quan dành cho NT2

CTCK Bản Việt (VCSC): Giảm giá mục tiêu cho CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) thêm 6% còn 24.700 đồng/CP do điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận năm 2021/2022 và hạ khuyến nghị từ mua còn khả quan. 

VCSC cũng chuyển sang áp dụng 100% phương thức chiết khấu dòng tiền (DCF) so với áp dụng cả 3 phương thức DCF, P/E và EV/EBITDA trong mô hình định giá như trước đây. 

VCSC giảm dự báo lợi nhuận sau thuế báo cáo năm 2021/2022 thêm 26%/6% so với dự báo trước đây chủ yếu do giả định sản lượng điện thương phẩm thấp hơn. VCSC tăng dự báo lợi nhuận giai đoạn 2023-2025 thêm trung bình 8% khi chúng tôi tăng giá hợp đồng mua bán điện (PPA) cố định thêm 10 đồng/kWh. 

Chúng tôi cũng giảm dự báo cổ tức tiền mặt năm 2021 từ 2.000 đồng/CP còn 1.500 đồng/CP do mức giảm lợi nhuận kể trên. 

Khuyến nghị đối với cổ phiếu GAS

Chứng khoán SSI: Dự báo sản lượng khí khô năm 2021 của PV GAS (Mã: GAS) sẽ đạt 9,6 tỷ m3, tăng 7,1% so với cùng kỳ do nhu cầu của các nhà máy điện phục hồi. Công ty chứng khoán cũng nâng giả định giá dầu nhiên liệu tăng từ 260 USD/tấn lên 300 USD/tấn dựa trên diễn biễn tích cực của giá dầu từ đầu năm đến nay.

Theo đó, SSI ước tính doanh thu năm 2021 của PV GAS đạt 75.200 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng dự kiến tăng 24,9% lên 10.050 tỷ đồng.

(Tổng hợp)

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin