Cổ phiếu khuyến nghị ngày 19/2: SSI, HSG, IMP, BMP, PPC, VHC

Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu SSI trong dài hạn nằm tại mức 49.5

CTCK BIDV (BSC): Cổ phiếu SSI của CTCP Chứng khoán SSI đang ở trong trạng thái tăng giá sau nhịp điều chỉnh trong ngắn hạn về vùng giá 26. Thanh khoản cao trong phiên hôm nay 18/2 cùng với việc giá cổ phiếu đi ngang là cơ hội tốt để mua vào. 

Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Thêm vào đó chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 nhưng chưa đi vào vùng quá mua cùng với đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu nên cổ phiếu sẽ tiếp tục củng cố đà tăng. 

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của SSI nằm tại khu vực xung quanh 29-30. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu trong dài hạn nằm tại mức 49.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 29.7 bị xuyên thủng.

Cổ phiếu HSG tăng giá

CTCP Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC): Stock Rating của HSG ở mức 98 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho thấy xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này là tích cực.

Đồ thị giá của HSG vượt đường trung bình 20 ngày và hình thành khoảng trống tăng giá. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn cũng được nâng từ mức giảm lên tăng và dòng tiền ngắn hạn quay trở lại mức dương.

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu IMP với giá mục tiêu 72.200 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC): Trong tháng 1/2021, doanh thu các sản phẩm tự sản xuất (chiếm 99% tổng doanh thu) tăng mạnh 106%, trong đó doanh thu kênh bán nhà thuốc/bệnh viện tăng mạnh 83%/206% YoY. Kênh bán nhà thuốc/bệnh viện chiếm lần lượt 76%/24% doanh thu sản phẩm tự sản xuất của IMP trong tháng 1/2021, theo ước tính của chúng tôi. 

Các kết quả này củng cố cho kỳ vọng của VCSC về tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ của IMP trong năm 2021. Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua dành cho IMP với giá mục tiêu 72.200 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 30%, bao gồm lợi suất cổ tức 22,6%), dựa theo giá đóng cửa hôm nay. 

Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu BMP

CTCK Bản Việt (VCSC): Điều chỉnh khuyến nghị cho CTCP Nhựa Bình Minh (BMP) từ mua còn khả quan trong khi tăng giá mục tiêu thêm 2% lên 66.200 đồng/CP chủ yếu do số dư tiền mặt cao hơn vào cuối năm 2020. Giá cổ phiếu của BMP đã tăng 7% trong 3 tháng qua.

VCSC giảm dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021 thêm 1% còn 507 tỷ đồng (giảm 3% so với năm trước) khi VCSC cho rằng biên lợi nhuận gộp năm 2021 sẽ giảm từ mức cơ sở cao năm 2020 khi giá nhựa đã tăng từ cuối năm 2020, sẽ được bù đắp một phần bởi dự báo tăng trưởng sản lượng bán ổn định đạt 6%. 

VCSC nhìn chung giữ nguyên dự báo lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2021-2025 cho BMP, tương ứng tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 2% trong giai đoạn 2020- 2025. 

VCSC tiếp tục cho rằng định giá hiện tại của BMP với P/E dự phóng năm 2021 là 10,8 lần (dựa theo dự báo của chúng tôi) là hấp dẫn so với trung vị P/E trượt trung bình 6 tháng của các công ty cùng ngành trong khu vực là 14,0 lần khi BMP có bảng cân đối kế toán ổn định và khả năng sinh lời vượt trội so với các đối thủ. 

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PPC 

CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị mua cho CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) do lợi suất cổ tức hấp dẫn ở mức khoảng 10% của PPC và quan điểm của VCSC cho rằng giá cổ phiếu chưa phản ánh đầy đủ giá trị của các khoản đầu tư của công ty tại HND và QTP.

VCSC tăng giá mục tiêu thêm 12% khi chúng tôi chuyển sang phương thức định giá tổng của từng phần thay vì áp dụng cả 3 phương thức bao gồm chiết khấu dòng tiền, P/E và EV/EBITDA như trước đây. 

VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế điều chỉnh đi ngang so với cùng kỳ trong năm 2021 khi chúng tôi dự báo thu nhập cổ tức tăng 33% và chênh lệch giá tăng 14% (nhờ tỷ lệ nhiệt trị cải thiện) sẽ bù đắp hoàn toàn cho mức giảm 18% của sản lượng điện thương phẩm. 

Tuy nhiên, VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế báo cáo giảm 19% trong năm 2021 do không ghi nhận khoản thu nhập bất thường lớn nào trong năm 2020.

VCSC giảm dự báo cổ tức/cổ phiếu năm 2021 và 2022 từ 3.000 đồng/CP trước đây còn 2.500 đồng/CP, phù hợp với mức điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận của VCSC. 

Dự báo cổ tức/cổ phiếu có khả năng được điều chỉnh tăng khi EVNGENCO2 (công ty mẹ của PPC) gần đây đã thực hiện cổ phần hóa và nhiều khả năng sẽ yêu cầu tỷ lệ thanh toán cao hơn từ các công ty con trong tương lai, theo quan điểm của chúng tôi. 

PPC hiện được giao dịch tại P/E báo cáo năm 2021 là 10,8 lần, thấp hơn 23% so với trung vị P/E 4 năm của một số công ty cùng ngành trong khu vực. 

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHC 

CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị mua cho CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) khi chúng tôi cho rằng mảng phi lê cá tra của VHC sẽ bước vào chu kỳ tăng mới sau 2 năm suy yếu trong khi mảng collagen và gelatin (C&G) vốn có biên lợi nhuận cao (chiếm 38% lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021) có triển vọng tăng trưởng tích cực.

Giá mục tiêu của VCSC tương ứng P/E dự phóng năm 2021 là 10,2 lần – cao hơn P/E trượt trung bình 5 năm là 7,3 lần. VCSC cho rằng VHC nên được định giá lại do đóng góp lớn hiện tại của mảng C&G (so với không đóng góp trong năm 2017) và chúng tôi cho rằng mảng C&G sẽ có định giá cao hơn so với mảng xuất khẩu phi lê truyền thống của VHC. 

(Tổng hợp)

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin