Cổ phiếu HAGL Agrico bị loại khỏi danh mục MSCI Frontier Markets Small Cap

MSCI vừa công bố báo cáo cơ cấu danh mục định kỳ quý IV/2019 với rổ chỉ số MSCI Frontier Markets Index. Theo đó, MSCI đã quyết định loại 1 cổ phiếu của Kuwait, quốc gia chiếm tỷ trọng lớn nhất rổ MSCI Frontier Market Index, trong khi thêm vào danh mục 1 cổ phiếu của Việt Nam là HDBank (HDB).

Cổ phiếu HDB của HDBank là 1 trong 4 cổ phiếu vừa được thêm vàoMSCI Frontier Market Index.

Ngoài HDB, MSCI Frontier Market Index cũng thêm mới 3 cổ phiếu đến từ Srilanka, Slovenia và Serbia.Ở chiều ngược lại có 8 cổ phiếu đến từ các quốc gia Jordan, Srilanka, Kuwait, Lebanon, Nigeria, Kenya và Serbia bị loại ra.Danh mục mới sẽ có hiệu lực từ sau khi đóng cửa giao dịch phiên 26/11/2019.

Sau đợt cơ cấu này, số lượng cổ phiếu trong rổ MSCI Frontier Markets Index sẽ giảm xuống con số 92, bao gồm 12 cổ phiếu đến từ Việt Nam (VIC, MSN, VCB, HPG, STB, BVH, GAS, BID, VNM, SAB, POW, và mới nhất là HDB).

Tại ngày 31/10/2019, thị trường Kuwait vẫn đang chiếm tỷ trọng lớn nhất trong rổ MSCI Frontier Markets Index với 30.21%, trong khi thị trường Việt Nam đứng thứ 2 với tỷ trọng 18.77%. Top 10 cổ phiếu lớn nhất danh mục MSCI Frontier Markets Index có 3 cái tên đến từ Việt Nam, bao gồm VIC, VNM và VHM.Trong khi đó, MSCI đã loại HNG củaCông ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai-HAGL Agrico ra khỏi chỉ số MSCI Frontier Markets Smallcap Index trong kỳ review này.

Việc HNG bịloại ra khỏi danh mục MSCI Frontier Markets Small Cap là điều không quá bất ngờ. Bởi trong quý III/2019, tổng tài sản HAGL Agrico giảm mạnh, nợ vay ngắn hạn 5.131 tỷ và vay dài hạn 4.134,5 tỷ đồng, vay hơn 1.877 tỷ của HAG, 1.520 tỷ tại Thaco.

Cụ thể, doanh thu thuần của HAGL Agrico đạt 494 tỷ đồng, giảm 48% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, doanh thu bán trái cây 351 tỷ đồng, giảm 54% so với cùng kỳ năm trước, chiếm70% cơ cấu. Theo sau, doanh thu bán vật tư nông nghiệp chiếm 16% hơn 209,4 tỷ đồng, phần còn lại đến từ bán mủ cao su hơn 68,7 tỷ đồng và 3,3 tỷ đồng.

HAGL Agrico giải trình, doanh thu giảm sút do không còn hợp nhất doanh thu nhóm các công ty Đông Dương, Đông Pênh và Cao su Trung Nguyên. Đồng thời, công ty cũng chịu thiệt hại từ ngập lụt hơn 1.200ha chuối đang trong giai đoạn thu hoạch tại Lào và không thu thanh long chính vụ. Cuối cùng, doanh thu giảm do không có doanh thu từ ớt, bò và bất động sản như hồi quý III/2018.

Hiện tại, về cơ cấu cổ đông, nhóm Ô tô Trường Hải ( Thaco ) bao gồm cả công ty mẹ Trân Oanh và Chủ tịch Trần Bá Dương đang nắm khoảng 388 triệu cổ phiếu, tương đương 36% vốn HNG. Còn Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai (HAG) nắm giữ 40,8% vốn điều lệ.

Ngoài mua cổ phần HNG, Thadi (công ty nông nghiệp thuộc Thaco) cũng nhận chuyển nhượng các khoản đầu tư tại Công ty cao su Đông Dương, Công ty TNHH Đông Pênh, công ty Cao su Trung Nguyên và công ty Bò sữa Tây Nguyên. Trong khi đó, Công ty Đầu tư Địa ốc Đại Quang Minh (công ty bất động sản thuộc Thaco) cũng nhận chuyển nhượng 47,93% vốn điều lệ HAGL Land, đơn vị đầu tư khu phức hợp HAGL Myanmar Center.

Việc HNG bịloại ra khỏi danh mục MSCI Frontier Markets Small Cap là điều không quá bất ngờ.

Chi tiết trong báo cáo tài chính quý III của HAGL Agrico thể hiện, mảng đóng góp lớn nhất là trái cây với 36,7 tỷ đồng, với biên lợi nhuận gộp 11%. Theo sau, mảng vật tư nông nghiệp mang về 19,2 tỷ đồng với biên lãi gộp gần 24%. Mảng mủ cao su lỗ gần 37 tỷ đồng.

Hoạt động tài chính mang về 184 tỷ đồng. Chi phí tài chính giảm 23% xuống 160 tỷ đồng, chủ yếu do là lãi vay ngân hàng và trái phiếu hơn 98 tỷ đồng. Chi phí bán hàng và chi phí quản lý lần lượt 89 tỷ đồng (tăng 2 lần), 104 tỷ đồng (giảm 32%).

Hoạt động khác trong kỳ ghi nhận khoản lỗ hơn 832 tỷ đồng, do đánh giá lại các tài sản không hiệu quả, khiến HAGL Agrico kết thúc quý III với khoản lỗ ròng gần 861 tỷ đồng. Công ty cho biết đã thực hiện đánh giá lại các tài sản không hiệu quả và điều chỉnh chi phí đầu tư vườn cây cọ dầu, cao su vào chi phí do chuyển đổi mục đích sang trồng cây ăn trái.

Lũy kế 9 tháng, HAGL Agrico ghi nhận doanh thu thuần 1.276 tỷ đồng, giảm 54% so với cùng kỳ năm trước. Khoản lỗ quý III khiến công ty lỗ 1.725 tỷ đồng sau 3 quý, trong khi kế hoạch cả năm lãi trước thuế 103 tỷ đồng.

Tổng tài sản đến cuối tháng 9 ở mức 24.832 tỷ đồng, giảm 19% so với đầu năm. Tài sản dài hạn chiếm 77%, chủ yếu nằm tại tài sản dở dang dài hạn hơn 9.746 tỷ đồng, giảm 27% so với đầu năm tại chi phí phát triển vườn cây cao su và vườn cây cọ dầu. Công ty chỉ có hơn 140 tỷ đồng.

Nợ phải trả vào mức 14.316 tỷ, giảm đáng kể so với đầu kỳ chủ yếu nhờ giảm được dư nợ vay. Tại 30/9, HAGL Agrico vay ngắn hạn 5.131 tỷ và vay dài hạn 4.134,5 tỷ đồng. Ngoài ra, công ty cũng đang vay hơn 1.877 tỷ của HAG, 1.520 tỷ tại Thaco, tăng mạnh so với con số đầu kỳ.