Cổ phiếu cần quan tâm ngày 28/10: FPT, KMR, DBC, HII và FRT

Khuyến nghị FPT: Giá mục tiêu 120.000 đồng

Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC): CTCP FPT (HOSE - Mã: FPT) công bố kết quả kinh doanh 9T 2021 với doanh thu thuần 24.953 tỷ đồng ( 17,9% yoy) và lợi nhuận sau thuế (cổ đông công ty mẹ) đạt 3.031 tỷ đồng ( 18,6% yoy), hoàn thành lần lượt 71,9% và 73,7% kế hoạch năm về doanh thu và lợi nhuận. Bên cạnh tăng trưởng hợp đồng ký hợp và số lượng hợp đồng lớn tăng khả quan, tăng trưởng doanh thu từ thị trường Nhật và Châu Âu có dấu hiệu tăng tốc sau một vài quý chững lại.

BVSC dự báo FPT đạt doanh thu thuần 10.390 tỷ đồng ( 20% yoy) và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông mẹ đạt 1.218 tỷ đồng ( 24% yoy) trong quý 4/2021. Cả năm, BVSC dự báo doanh thu 35.343 tỷ đồng ( 18% yoy) và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông mẹ đạt 4.249 tỷ đồng ( 20% yoy). EPS dự phóng 4.307 đồng/cp tương ứng với P/E 2021 22,5 lần.

Quy mô chi tiêu IT toàn cầu năm 2021 dự báo lên đến hơn 4.200 tỷ USD ( 9,5% yoy) và dự báo sẽ duy trì mức tăng trưởng trên 5% đến 2025. Riêng FPT, BVSC dự báo công ty sẽ duy trì được mức tăng trưởng kép 23,2% về doanh thu và 23,4% về lợi nhuận đến 2025.

Cổ phiếu FPT đã tăng hơn 60% kể từ đầu năm phản ánh sự đánh giá lại về chỉ số định giá của các công ty công nghệ, là một xu hướng được quan sát trên toàn thế giới, qua đó thể hiện vai trò quan trọng của những công ty như vậy trong thời đại mới. Tuy nhiên, với việc không chịu ảnh hưởng nhiều bởi COVID-19, FPT có vẻ đang chưa phải là lựa chọn ưu tiên của nhiều nhà đầu tư để đón đầu sự hồi phục trở lại của nền kinh tế.

Dù vậy, với những thuận lợi và thế mạnh hiện có, BVSC cho rằng FPT sẽ tiếp tục mang lại tăng trưởng đều đặn 2 chữ số trong 5 năm tới và là một trong những lựa chọn hàng đầu để nắm giữ dài hạn. BVSC tiếp tục khuyến nghị OUTPERFORM đối với FPT với giá mục tiêu 120.000 đồng/cp, tương ứng với PER 2022 là 22,5 lần.

Khuyến nghị KMR: Mua vào với giá hiện tại, tỷ trọng 20,08%

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC): CTCP Mirae (HOSE - mã: KMR) vừa công bố doanh thu Q3/2021 đạt 119 tỷ, giảm nhẹ 4% YoY, LNST đạt 1,2 tỷ, giảm 68% YoY. Lũy kế 9T2021, KMR ghi nhận doanh thu 397 tỷ đồng, tăng 12% YoY, LNST đạt 13 tỷ, tăng 244% YoY. Như vậy, sau 9 tháng, KMR đã hoàn thành 80% kế hoạch doanh thu và 72% kế hoạch LNST.

Doanh thu quý 3 của KMR kém khả quan do tình hình sản xuất bị ảnh hưởng bởi COVID, đặc biệt là nhà xưởng Bình Dương của công ty. Tuy nhiên, lợi nhuận giảm khá mạnh chủ yếu do biên lãi gộp giảm xuống mức 11% (so với 14% cùng kỳ) do giá sợi tăng cao trong vài tháng qua và các chi phí phát sinh trong lao động – sản xuất trong giai đoạn COVID.

KMR là công ty cung cấp các sản phẩm tấm bông (padding) lớn nhất Việt Nam, padding chiếm hơn 90% doanh thu. Trong ngắn hạn, FSC đánh giá KQKD của KMR sẽ phục hồi từ quý 4/2021 khi các điểu kiện sản xuất được nới lỏng trở lại và nhu cầu tiêu dùng gia tăng từ các thị trường xuất khẩu chính là Mỹ và EU.

Từ cuối 2020, KMR đã phối hợp với các khách hàng Mỹ nghiên cứu thành công sản phẩm padding mới, theo đó năng lượng đầu vào sẽ thay thế gần như hoàn toàn bởi điện, không còn dùng khí LPG như thông thường (LPG chiếm khoảng 35% năng lượng tiêu thụ).

KMR đã bắt đầu áp dụng sản phẩm mới từ 2021 và công ty có thể tận dụng lợi thế này để gia tăng thị phần, số khách hàng xuất khẩu trong khi các công ty cùng ngành sẽ chịu áp lực giá khí LPG tăng cao hiện tại. FSC cho rằng đây là nền tảng chính trong giai đoạn 1 (tối ưu lợi nhuận) của chiến lược trung và dài hạn của KMR.

Theo kế hoạch trung và dài hạn, KMR sẽ chuyển sang giai đoạn 2 (đẩy mạnh tăng trưởng vào tại trường Mỹ và phát triển thị trường châu Âu). Với công nghệ mới và các Hiệp định CPTPP, EVFTA, RCEP, FSC đánh giá tích cực cho triển vọng dài hạn của KMR.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, KMR đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 40.8x và P/B ở mức 0.8x. Mức Stock Rating của KMR ở mức 91 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của KMR thoát khỏi giai đoạn đi ngang với KLGD tăng đột biến so với mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của KMR cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng cổ phiếu ở mức 20,08%.

Khuyến nghị DBC: Mua ở mức giá hiện tại với tỷ trọng dưới 5%

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC): Mức Stock Rating của DBC (CTCP Tập đoàn Dabaco Việt Nam – sàn HOSE) ở mức 75 điểm cho nên FSC đánh giá TRUNG TÍNH mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Giá heo hơi hồi phục nhờ sức cầu tiêu thụ hồi phục sau khi nền kinh tế hoạt động trở lại sau thời gian giãn cách, cổ phiếu DBC đã có chuyển biến tích cực trong 5 phiên giao dịch vừa qua. Đồ thị giá của DBC đóng cửa phiên 26/10 tăng 4,1% với KLGD tăng đột biến so với mức KLGD trung bình 20 phiên.

Đồng thời, đồ thị giá của DBC bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn của DBC cũng được nâng lên mức TĂNG.

Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5%, tăng dần tỷ trọng cổ phiếu lên mức 7,65% khi Stock Rating trên 80 và tăng lên mức 15,29% khi Sức mạnh giá trên 80.

Khuyến nghị HII: Mua với giá mục tiêu 30.500 đồng

CTCK Phú Hưng (PHS): CTCP An Tiến Industries (HII) dẫn đầu sản xuất hạt phụ gia cho ngành nhựa và có quy mô hoạt động thương mại hạt nhựa lớn thứ 2 tại Việt Nam (sản lượng tiêu thụ hạt nhựa 250 nghìn tấn/năm).

Hiện công ty sỡ hữu nhà máy sản xuất hạt phụ gia và nhà máy sản xuất bột đá siêu mịn CaCO3 với công suất thiết kế lần lượt khoảng 150.000 tấn/năm và 222.000 tấn/năm. Thị trường xuất khẩu hạt nhựa chính của HII là EU, UAE, Nga và Ấn Độ, doanh thu từ các thị trường này chiếm 50% doanh thu mảng thương mại.

Triển vọng tăng trưởng của thị trường bột đá CaCO3: Theo báo cáo độc quyền của Marketandmarkets, thị trường bột đá CaCO3 sẽ tăng trưởng đột biến, đặc biệt trong khu vực châu Á – Thái Bình Dương, ước tính thị trường bột đá CaCO3 toàn cầu đat 28,3 triệu USD vào 2024, với tốc độ tăng trưởng CAGR 6% trong giai đoan 2019-2024 nhờ bột đá CaCO3 có những ứng dụng tiềm năng, được sử dụng chủ yếu trong ngành công nghiệp giấy, nhựa, ô tô…

Ngoài ra, các vật liệu dựa trên CaCO3 có đặc tính phân hủy sinh học, đang trở thành xu hướng toàn cầu.

Hưởng lợi từ giá hạt nhựa tăng cao: Hạt nhựa là chế phẩm dầu mỏ nên có độ tương quan cao với giá dầu, đặc biệt là hạt nhựa PE và PP. Giá hạt nhựa PE và PP trong nửa đầu năm 2021, tăng lần lượt 44% và 74% so với cùng kỳ năm ngoái.

Dự báo giá hạt nhựa tiếp tục tăng vào cuối năm 2021 và quý I/2022 nhờ giá dầu Brent có thể đạt 90 - 100 USD/thùng vào cuối 2021 do nhu cầu sử dụng dầu thô tăng mạnh trong khi khủng hoảng nguồn cung tại Châu Âu ngày càng leo thang. Ngoài ra, cước phí vận tải tăng và các nhà máy sản xuất hạt nhựa đang bảo trì cũng là nguyên nhân khiến giá hạt nhựa tăng.

Cải thiện biên lãi gộp nhờ tái cơ cấu sản phẩm sản xuất: HII đang thực hiện chuyển dịch cơ cấu sản xuất từ bột đá sang sản xuất hạt phụ gia có biên lãi gộp cao hơn. Biên lãi gộp mảng sản xuất tăng từ 20,4% lên 27,2% trong nửa đầu năm 2021.

Năm 2021, chúng tôi kỳ vọng doanh thu đạt 7.735 tỷ đồng (tăng 89,5% so với năm ngoái) với sản lượng tiêu thụ ước tính tăng 14% và mảng thương mại hưởng lợi từ giá hạt nhựa tăng. Chúng tôi ước tính biên lãi gộp của Công ty đạt 7,4%, tăng 0,7 điểm phần trăm so với 2020 nhờ đẩy mạnh sản xuất sản phẩm có giá trị cao. Lợi nhuận sau thuế dự phóng đạt 147 tỷ đồng (tăng 177%).

Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, mức giá hợp lý cho cổ phiếu HII khoảng 30.500 đồng/cổ phiếu ( 64% so với giá hiện tai). Từ đó khuyến nghị mua cho cổ phiếu này.

Rủi ro: (1) Biến động giá hạt nhựa nguyên sinh; (2) Rủi ro về thuế nhập khẩu; (3) Rủi ro về thị trường tiêu thụ tại nước ngoài.

Khuyến nghị FRT: Chốt lãi khi tiếp cận ngưỡng 58.000 đồng

Công ty chứng khoán BIDV (BSC): Cổ phiếu FRT (CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT – sàn HOSE) đã hình thành phiên bứt phá mạnh sau khi tích lũy trung hạn quanh ngưỡng giá 48.0. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo RSI báo hiệu nhịp điều chỉnh nhẹ trong khi chỉ báo MACD đang ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 trong phiên hôm nay, ủng hộ xu hướng tăng giá tích cực.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 51.1, chốt lãi tại ngưỡng 58.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 48.0.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Lưu ý

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin