Cổ phiếu cần quan tâm ngày 17/11

Khuyến nghị tích cực dành cho DGW với giá mục tiêu 78.500 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Cổ phiếu DGW của Công ty cổ phần Thế Giới Số đóng cửa ở mức giá 67.500 đồng/cp vào 13/11/2020, giao dịch ở mức P/E năm 2021 là 9,0x và PEG năm 2021 là 0,3 so với mức ROE tích cực là 21,4%.

Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 1 năm theo phương pháp DCF là 78.500 đồng/cp (Mức lợi nhuận tiềm năng 18,5%; bao gồm tỷ suất cổ tức 2,2%), định giá DGW ở mức P/E hợp lý năm 2021 là 10,6x.

Theo quan điểm của BVSC, DGW đang ở vị thế tốt để hưởng lợi từ các xu hướng mới nổi của thị trường CNTT-TT Việt Nam, bao gồm: (1) Xu hướng gia tăng hợp nhất của thị trường phân phối laptop, và (2) Chu kỳ thay thế mới cho điện thoại di động khi 2G ngừng hoạt động và phát triển 5G.

Cụ thể, Xiaomi với các sản phẩm vượt trội ở khung giá hợp lý sẽ tiếp tục giữ vững vị thế cạnh tranh tại thị trường Việt Nam; Việc mở rộng thị phần điện thoại di động của DGW được củng cố hơn nữa nhờ đóng góp cả năm của các sản phẩm Apple trong giai đoạn bình thường mới.

Triển vọng tương lai rất hứa hẹn, được hỗ trợ bởi sự phục hồi mạnh mẽ của các phân khúc có tỷ suất lợi nhuận cao hơn (thiết bị văn phòng và hàng tiêu dùng), tạo ra cơ cấu doanh thu tốt hơn và mở rộng tỷ suất lợi nhuận gộp.

BVSC cũng thích mô hình kinh doanh của DGW, tạo sự khác biệt với các công ty phân phối khác thường chỉ cung cấp dịch vụ đơn lẻ, giá trị thấp. Quản lý dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hiệu quả gần đây không chỉ cho phép DGW giữ đòn bẩy ở mức hợp lý, mà nó còn chứng tỏ khả năng thương thảo của công ty tốt hơn đối với các nhà cung cấp và khách hàng của mình.

Chúng tôi kỳ vọng triển vọng tăng trưởng kết quả kinh doanh mạnh mẽ của Công ty và khả năng thương thảo gia tăng sẽ tiếp tục hỗ trợ đánh giá lại định giá của DGW trong những năm tới.

Khuyến nghị mua cổ phiếu POW với giá mục tiêu 12.000 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC)

Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của Tổng xông ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – CTCP (POW) trong 9 tháng năm 2020 đạt lần lượt 21.795 tỷ đồng (giảm 14% so với cùng kỳ năm ngoái) và 1.487 tỷ đồng (giảm 31%). Sự sụt giảm này đến từ việc nhà máy NT2 phải dừng máy để trung tu định kỳ, huy động sản lượng từ nhà máy Cà Mau và NT1 thấp do tình trạng thiếu khí.

BSC cho rằng (1) Lượng mưa cuối năm tăng trở lại giúp mảng thủy điện hồi phục nhẹ, và (2) Nhà máy NT2 hoạt động trở lại bình thường, đảm bảo kế hoạch năm.

BSC dự báo năm 2020, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của POW lần lượt đạt 29.740 tỷ đồng (giảm 15,9% so với năm trước) và 2.263 tỷ đồng (giảm 20,7%). EPS FW 2020 = 799 đồng.

Năm 2021, BSC dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế của POW sẽ đạt lần lượt 32.785 tỷ đồng (tăng 10% so với năm trước) và 3.149 tỷ đồng (tăng trưởng 39%) với giả định (1) Nhà máy NT1 phục hồi về sản lượng, (2) Lượng mưa tăng trở lại trong năm tới giúp gia tăng kết quả kinh doanh từ 2 nhà máy thủy điện của POW và (3) Không còn dự phòng nợ xấu tại nhà máy Cà Mau.

BSC khuyến nghị mua cho cổ phiếu POW với giá mục tiêu 12.000 đồng/cp, upside 20%so với giá ngày 15/11/2020. Định giá dựa trên phương pháp EV/EBITDA với kỳ vọng: (1) Mỏ Sao Vàng – Đại Nguyệt bắt đầu vận hành từ cuối năm 2020 giúp bù đắp khí thiếu hụt cho Nhà máy điện NT1 & NT2; (2) Nhà máy Vũng Áng tiếp tục duy trì hiệu suất hoạt động ổn định và (3) tình hình thủy văn thuận lợi giúp thúc đẩy sản lượng các nhà máy thủy điện.

Khuyến nghị mua cổ phiếu IJC với giá mục tiêu 17.300 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC)

Quan điểm đầu tư dành cho Công ty cổ phần Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật (IJC) đó là: Mảng thu phí mang lại thu nhập và dòng tiền ổn định cho IJC, về dài hạn IJC sẽ được hưởng lợi lớn khi hạ tầng giao thông các khu vực được kết nối;

Bên cạnh đó, IJC đứng vị trí số 1 về quy mô Vốn hóa, Hiệu quả hoạt động kinh doanh và Quy mô quỹ đất trong nhóm công ty con của Becamex;

Dư địa tăng trưởng mảng bất động sản của IJC trong trung hạn còn lớn nhờ Khu vực thu hút vốn đầu tư FDI lớn, Đầu tư công giúp hạ tầng cải thiện.

Ngoài ra, IJC duy trì trả cổ tức bằng tiền mặt đều đặn.

Dự báo kết quả kinh doanh: Năm 2020, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 2020 ước tính lần lượt khoảng 2.071 tỷ đồng (tăng 29,4% so với năm trước) và 364 tỷ đồng (tăng trưởng 28%). EPS 2020 = 2.655 đồng/cp. PE 2020FW = 5.2 lần

Năm 2021: doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 2020 ước đạt 2.020 tỷ đồng (giảm 2,5% so với năm trước) và 399 tỷ đồng (tăng trưởng 10%) nhờ vào bàn giao các dự án (1) Sunflower (2) Khu đô thị IJC và (3) KDC Hòa Lợi. EPS 2021 FW =2.764 đồng/cp. PE 2021 FW = 4,7 lần.

BSC đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu IJCvới giá mục tiêu 17.300 đồng/cp ( 30.3% so với mức giá đóng cửa ngày 16/11/2020) dựa trên phương pháp RNAV với mức chiết khấu WACC = 13% cho các dự án bất động sản và mảng thu phí với mức tỷ lệ chiết khấu rủi ro là 10% về rủi ro chung của thị trường bất động sản.

Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu TCB nằm tại mức 25

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu TCB của Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam đang ở trong trạng thái tích lũy trong khu vực 22-23 sau khi có quãng thời gian tăng trung hạn từ vùng hỗ trợ 18. Thanh khoản cổ phiếu những ngày giao dịch gần đây vẫn đang giữ giá trị tốt và ổn định.

Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái tích cực.

Hôm nay 16/11, đường EMA12 vừa cắt lên trên đường EMA26 đồng thời chỉ báo RSI cũng ở trên ngưỡng trung lập nên cổ phiếu có thể thiết lập đà tăng trong ngắn hạn.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của TCB nằm tại khu vực 22- 22.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 25, cắt lỗ nếu ngưỡng 21.5 bị xuyên thủng.