Cổ phiếu cần quan tâm ngày 15/1

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HDG với giá mục tiêu 36.000 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HDG với giá mục tiêu 36.000 đồng trên cơ sở (i) Sở hữu quỹ đất lớn, tạo tiền đề tăng trưởng mạnh mảng kinh doanh bất động sản, trong đó dự án Hado Charm Villas sẽ tạo nguồn thu lớn trong giai đoạn 2020-2021,

(ii) các dự án năng lượng sạch đem lại nguồn thu ổn định cho doanh nghiệp,

(iii) hoạt động M&A sẽ tác động tích cực đến việc mở rộng quỹ đất và các dự án năng lượng tái tạo. 

Mức giá mục tiêu được điều chỉnh giảm do chúng tôi tăng tỷ lệ chiết khấu khi tính RNAV của doanh nghiệp.

Nguyên nhân đến từ sự giảm nhiệt của thị trường bất động sản trong năm 2020 dưới tác động từ các quy định mới của NHNN trong lĩnh vực bất động sản (tăng tỷ lệ rủi ro cho các khoản vay bất đô ng sản từ 200% lên 250%, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho các khoản vay trung dài hạn giảm từ 45% xuống 40%…), làm chậm trễ công tác thi công và bàn giao các dự án của doanh nghiệp bất động sản. 

Có thể mở vị thế mua ACB tại vùng giá 23-23.5

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu vừa hình thành phiên bứt phá sau khi tích lũy tại vùng giá 22.5-23. Thanh khoản cổ phiếu đang có dấu hiệu hồi phục và trở về ngưỡng trung bình 20 phiên, cho thấy động lực tăng giá ngắn hạn đang hình thành.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên dải mây Ichimokum, cho thấy động lực tăng giá trung hạn đã hình thành.

Như vậy, nhà đầu tư có thể mở vị thế mua tại vùng giá 23-23.5, chốt lãi trung hạn tại ngưỡng giá 26.

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu VPB

CTCK SSI (SSI)

Đối với ngân hàng mẹ Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng (VPB – sàn HOSE), dựa trên ước tính ROE 2020 là 18%, chúng tôi áp dụng PB mục tiêu là 1,2 lần và cho ra kết quả về giá trị sổ sách là 50 nghìn tỷ đồng hay 20.700 đồng/CP.

Đối với FeCredit, chúng tôi áp dụng cả phương pháp PB và thu nhập thặng dư (residual income), do đó tổng giá trị sổ sách là 30 nghìn tỷ đồng hay 34.000 đồng/CP, tương đương PB dự phóng là 1,46 lần. Do đó, trên cơ sở hợp nhất, giá mục tiêu 1 năm cho VPB là 25.200 đồng/CP.

Khi các rào cản quy định cho tăng trưởng của ngân hàng được dỡ bỏ và thực tế Thông tư chính thức quy định bớt nghiêm ngặt hơn so với bản dự thảo, Fe Credit có thể giảm bớt phần nào gánh nặng.

Chúng tôi khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu VPB. Ước tính và định giá của chúng tôi chưa tính đến bất kỳ tác động nào liên quan đến việc IPO của FeCredit trong tương lai gần.

Khuyến nghị mua cho PLX với giá mục tiêu 68.600 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) công bố lợi nhuận trước thuế sơ bộ năm 2019 đạt 5,5 nghìn tỷ đồng (tăng 9% so với năm trước đó), đến từ tăng trưởng tổng sản lượng đạt 5,9%, tương ứng lợi nhuận trước thuế quý IV/2019 đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 3,5%).

Lợi nhuận trước thuế sơ bộ này hoàn thành 93% kỳ vọng của chúng tôi, nguyên nhân là do hoàn nhập dự phòng hàng tồn kho có khả năng thấp hơn dự kiến, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Tuy nhiên, với kết quả kinh doanh sơ bộ năm 2019 này, chúng tôi cho rằng không có điều chỉnh nào cho dự báo cổ tức tiền mặt năm 2019 và 2020F đạt 3.000 đồng/CP của chúng tôi, tương ứng lợi suất cổ tức 5,4%.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho PLX với giá mục tiêu 68.600 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 28,1%, bao gồm lợi suất cổ tức 5,4%). Theo giá chốt phiên hôm nay, PLX hiện được giao dịch với P/E 2020 là 15,5 lần, dựa theo dự báo của chúng tôi.