Cổ phiếu cần quan tâm 9/11: MSB, HAX, DGC, DBC

Khuyến nghị MSB: Mua với giá mục tiêu 32.400 đồng

Công ty Chứng khoán (MBS): Kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ trong 9 tháng đầu năm 2021 của Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam (MSB – sàn HOSE) với động lực chính đến từ khoản thu nhập hoạt động dịch vụ tăng gấp 5 lần so với 9 tháng đầu năm 2020. Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 3,200 tỷ đồng, vượt 26% so với kế hoạch đã đặt ra. Định giá cổ phiếu ở mức 32.400 đồng/cổ phần, chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu MSB.

Thông tin cập nhật: Kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ. Thu nhập lãi thuần của 9 tháng đầu năm 2021 tăng trưởng 37.6% so với 9 tháng đầu năm ngoái. Thu nhập ngoài lãi tăng 107% với động lực chính đến từ khoản thu phí Bancasurannce từ Prudential diễn ra trong quý II/2021. Kết quả kinh doanh vượt trội 9 tháng đầu năm được đánh giá cao.

Chất lượng tài sản cải thiện. Tỉ lệ nợ xấu giảm nhẹ so với quý II, ở mức 1,95%. Tuy nhiên, nợ có khả năng mất vốn (nợ nhóm 5) tăng 6 điểm cơ bản (0,06%) so với quý II cùng năm.

Tỉ lệ tiền gửi không kỳ hạn cao và ổn định. Tỉ lệ CASA được duy trì trên 20% trong nhiều năm. Trong quý III, tỷ lệ CASA tăng lên 30%, tăng 253 điểm cơ bản so với quý II và 713 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái.

Tăng vốn thông qua phát hành cổ phiếu trả cổ tức năm 2021. Vốn điều lệ của MSB sẽ được tăng lên trên 15.000 tỷ đồng, hơn 3.000 tỷ đồng trong năm nay. Nguồn vốn tăng thêm được tin rằng sẽ giúp MSB quản trị rủi ro cũng như tạo tiền đề cho sự phát triển vững chắc sau này.

Những vấn đề còn tồn tại, thách thức: Trong diễn biến phức tạp của dịch bệnh Covid 19 đang diễn ra, tỉ lệ bao phủ nợ xấu của MSB hiện tại vẫn thấp hơn nhiều ngân hàng. Chi phí dự phòng được dự báo trong các quý sau có khả năng ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của MSB.

Định giá cổ phiếu: Tại mức giá hiện tại 24.600 đồng/ cổ phiếu, chúng tôi khuyến nghị mua với cổ phiếu MSB, với giá mục tiêu sau 12 tháng là 32.400 đồng/ cổ phiếu phương pháp kết hợp R/I và P/B.

Khuyến nghị HAX: Chốt lãi tại ngưỡng 31.500 đồng

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC): Cổ phiếu HAX của Công ty cổ phần Dịch vụ Ô tô Hàng Xanh đang hình thành xu hướng tăng giá sau khi tích lũy ngắn hạn tại ngưỡng hỗ trợ 24.5. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều ủng hộ xu hướng hồi phục. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50, ủng hộ xu hướng tăng giá ngắn hạn.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 25.65, chốt lãi tại ngưỡng 31.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 24.5.

Khuyến nghị DGC: Mua ở mức giá hiện tại

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC): CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE - Mã: DGC) ghi nhận doanh thu trong Q3/2021 đạt 2.106 tỷ đồng, tăng 35% YoY, LNST đạt 488 tỷ, tăng 107% YoY. Lũy kế 9T2021, DGC ghi nhận doanh thu 6.094 tỷ, tăng 31% YoY, LNST đạt 1.113 tỷ, tăng 58% YoY. Như vậy, DGC đã hoàn thành 81% kế hoạch doanh thu và 101% kế hoạch LNST.

Doanh thu Q3/2021 tiếp tục tăng trưởng khả quan nhờ 1) nhu cầu hóa chất tiếp tục ở mức cao trong khi Trung Quốc tiếp tục hạn chế sản xuất loại hàng này do vấn đề môi trường; 2) giá bán photpho vàng tiếp tục tăng trong quý 3, đặc biệt giá P4 nội địa tại thị trường Trung Quốc tăng mạnh 160% trong tháng 9. Nhờ đó, biên lợi nhuận gộp Q3/2021 đạt 30,3%, cải thiện mạnh so với mức 22,9% cùng kỳ.

Trong ngắn hạn, FSC cho rằng giá photpho sẽ tiếp tục xu hướng tăng đến ít nhất Q1/2022 do 1) Trung Quốc vẫn có chủ trương tiếp tục giảm sản xuất công nghiệp hóa chất do vấn đề môi trường trước Thế vận hội Bắc Kinh (tháng 2/2022); 2) việc thiếu điện sản xuất tiếp tục ảnh hưởng lớn đến nền công nghiệp này tại Trung Quốc.

Trong khí đó, T9/2021, DGC đã chạy thử thành công nhà máy Axit Phosphoric điện tử công suất 90.000 tấn/năm và sẽ vận hành thương mại từ Q4/2021, FSC ước tính có thể đóng góp thêm 600 tỷ doanh thu và LNST khoảng 150 tỷ cho DGC trong quý 4. Đây sẽ là các động lực ngắn hạn cho DGC.

Bên cạnh đó, Vinachem cũng vừa công bố sẽ thực hiện thoái toàn bộ 15,8 triệu cổ phiếu DGC (8,85% vốn điều lệ) trong quý 4/2021 hoặc quý 1/2022, theo phương thức giao dịch khớp lệnh trên sàn HSX, giá khởi điểm 152.000 đồng/CP. Đây sẽ là thông tin hỗ trợ cho giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Trong trung và dài hạn, DGC có các dự án hỗ trợ tăng trưởng như: Dự án BĐS (khởi công Q1/2022), dự án Đức Giang Nghi Sơn (2022) và nhà máy nhiệt điện (2023).

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, DGC đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 20,3x (tương ứng EPS TTM là 7.716 VNĐ), thấp hơn P/E trung bình ngành là 22,6x. Mức Stock Rating của DGC ở mức 94 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của DGC chốt phiên 5/11 tăng 4,3% với KLGD tăng đột biến so với mức KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu sớm thoát khỏi giai đoạn tích lũy và xu hướng ngắn hạn của DGC cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.

Khuyến nghị DBC: Nắm giữ với tỷ trọng thấp dưới 5%

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC): Mức Stock Rating của DBC (CTCP Tập đoàn Dabaco Việt Nam - sàn HOSE) ở mức 76 điểm cho nên FSC đánh giá TRUNG TÍNH mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của DBC đóng cửa phiên 5/11 tăng 7% với KLGD tăng đột biến sau so với mức KLGD trung bình 20 phiên sau khi chúng tôi phát hành báo cáo cập nhật cổ phiếu DBC.

Đồng thời, đồ thị giá của DBC cũng xác lập mức cao nhất 52 tuần và có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy đồ thị giá có thể sẽ tiếp tục mở rộng về các mức cao hơn.

Ngoài ra, xu hướng ngắn và trung hạn của DBC vẫn duy trì ở mức TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các NĐT có thể duy trì vị thế MUA và NẮM GIỮ với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng khi mức Stock Rating trên 80 điểm.

Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Lưu ý!

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin