Cổ phiếu cần quan tâm 26/11: CTG, DGW, PNJ, PDR

Khuyến nghị CTG: Giá mục tiêu 45.900 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV): Trong 3Q2021, Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam – VietinBank (HOSE – Mã: CTG) có thu nhập lãi thuần đạt 9.872 tỷ đồng (-9,3% QoQ, 8,7% YoY); TOI đạt 12.255 tỷ đồng (-13,0% QoQ, 6,6% YoY). Tuy nhiên, chi phí dự phòng vẫn ở mức cao, đạt 5.548 tỷ đồng, (-21,9% QoQ, 14,2% QoQ) khiến cho LNST quý 3/2021 đạt 2.466 tỷ đồng ( 7,4% QoQ, 5,3% YoY).

Tỷ lệ nợ xấu quý 3/2021 đạt 1,67%, tăng 33bps QoQ, là quý thứ 2 liên tiếp tăng do ảnh hưởng của dịch bệnh. Trong đó, nợ nhóm 4 tăng đột biến 96bps QoQ trong khi nợ nhóm 5 giảm 81bps QoQ nhờ doanh nghiệp lớn phát sinh nợ xấu trong quý 2/2021 đã có lại dòng tiền để trả nợ.

Hợp tác độc quyền phân phối bảo hiểm với Manulife của CTG có upfront fee khoảng 30 triệu USD, dự kiến chi trả trong 6 năm. Theo thông tin từ ban lãnh đạo, CTG dự kiến có thể ghi nhận upfront fee trong quý 1/2022 thay vì quý 4/2021 như KBSV kỳ vọng trong báo cáo trước.

Tính đến thời điểm hiện tại, tăng trưởng tín dụng đạt gần 9,5%, là mức trần tín dụng của NHNN cấp cho CTG và CTG đang xin nới lên 10-12%. CTG kì vọng LNTT 2021 đạt 16.800 tỷ đồng tương đương LNTT quý 4/2021 đạt khoảng 2.889 tỷ đồng.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CTG. Giá mục tiêu là 45.900 đồng/CP, cao hơn 29,7% so với giá tại ngày 24/11/2021.

Khuyến nghị DGW: Giá mục tiêu 155.685 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC): Chúng tôi nâng giá mục tiêu cổ phiếu của CTCP Thế giới Số (DGW – sàn HOSE) theo Phương pháp Chiết khấu dòng tiền lên 155.685 đồng/cổ phiếu (Upside: 14,1%, bao gồm suất cổ tức 0,7%) và nâng khuyến nghị lên OUTPERFORM cho DGW.

Mặc dù giá cổ phiếu tăng đáng kể gần đây, chúng tôi tin rằng định giá của DGW xứng đáng được đánh giá lại hơn nữa nhờ: (1) Những thay đổi cơ cấu của ngành, cùng với triển vọng mở rộng thị phần hứa hẹn của Xiaomi.

(2) Các hoạt động phân phối độc quyền sắp tới trong thị trường thiết bị gia dụng quy mô lớn, với kinh nghiệm mở rộng thị trường và mạng lưới phân phối rộng lớn sẽ củng cố hơn nữa triển vọng tăng trưởng thời gian tới của DGW.

Khuyến nghị PNJ: Mua với giá mục tiêu 126.100 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC): Luận điểm đầu tư dành cho CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ – sàn HOSE) là mức nền thấp của 2021 và Kỳ vọng mở rộng thị phần và quy mô trong giai đoạn 2022-2023nhờ (1) Ngành bán lẻ trang sức dự kiến phục hồi theo hình chữ “K” (2) Xu hướng mua sắm trả thù trong ngắn hạn và thu nhập người dân phục hồi, cơ cấu tầng lớp trung lưu tăng lên trong dài hạn.

Dư địa tăng trưởng đến từ nội tại doanh nghiệp,gồm (1) Chiến lược mở rộng thị phần nhờ tăng số lượng cửa hàng ở khu vực thành phố cấp 2 và 3; (2) Tái cơ cấu sản phẩm và tối ưu hóa chi phí (3) Khai thác phân khúc khách hàng trẻ tiềm năng thông qua kênh bán hàng hiện đại, chiến lược marketing.

Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế 2022 của PNJ được kỳ vọng đạt lần lượt là 23.262 tỷ đồng (tăng 22% so với năm trước) và 1.459 tỷ đồng (tăng trưởng 50%), EPS fw là 6.316 đồng/CP. PE fw = 17x.

BSC duy trì khuyến nghị mua PNJ với giá mục tiêu 2022 là 126.100 đồng/CP so với định giá trong báo cáo trước là 100.430 đồng/CP, upside 19% so với ngày 24/11/2021. Định giá dựa theo 2 phương pháp DCF và PE trong đó duy trì mức PE mục tiêu của PNJ là 19x cho năm 2022.

Khuyến nghị PDR khi tiếp cận ngưỡng 108.300 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC): Cổ phiếu PDR (CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt – sàn HOSE) đang hình thành xu hướng hồi phục sau khi tích lũy ngắn hạn tại ngưỡng 90.0. Thanh khoản cổ phiếu đang nằm tại ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá này. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50, cho thấy tín hiệu vận động tích cực.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 94.2, chốt lãi tại ngưỡng 108.3 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 90.0.

Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên

Lưu ý!

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin