Cổ phiếu cần quan tâm 21/12: PET, SSH, GAS

Khuyến nghị PET: Giá mục tiêu 37.180 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC): Gần đây, Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí (HOSE - Mã: PET) đã công bố KQKD sơ bộ 11T/2021, cho thấy KQKD hậu giãn cách mạnh mẽ cho cả Tháng 10 và Tháng 11. Tựu chung, doanh thu thuần hợp nhất và LNTT 11T/2021 của PET lần lượt là 15.452 tỷ ( 24% YoY) và 327 tỷ ( 70% YoY), lần lượt vượt 3%/ 31% kế hoạch doanh thu thuần/ LNTT năm 2021 của Công ty; trong khi đó hoàn thành 95%/88% dự báo doanh thu thuần/ LNTT năm 2021 của BVSC.

Tương tự như những gì BVSC quan sát được từ các công ty cùng ngành (DGW và MWG), doanh thu của PET đã phục hồi nhanh chóng hậu giãn cách xã hội.

Cụ thể, doanh thu Tháng 10 của Công ty đã tăng mạnh 79% YoY lên 1.700 tỷ, chủ yếu nhờ nhu cầu bị dồn nén khi nới lỏng giãn cách xã hội, cho phép hệ thống các cửa hàng và hoạt động hậu cần trở lại. Doanh thu Tháng 11 duy trì phục hồi mạnh mẽ, đạt 1.976 tỷ ( 16% MoM; 20% YoY), được hỗ trợ bởi việc ra mắt loạt sản phẩm mới của Apple vào cuối Tháng 10.

Do nguồn cung khan hiếm đối với các sản phẩm của Apple đang giảm bớt vào giữa Tháng 12, BVSC kỳ vọng doanh thu sẽ phục hồi rõ rệt hơn nữa vào Tháng 12 - mùa cao điểm của thị trường, điều này chắc chắn có lợi cho các nhà phân phối được ủy quyền của Apple tại Việt Nam (như PET, DGW, MWG, FRT).

Do doanh thu Tháng 10-11 của PET đạt 3.676 tỷ, đạt 73,4% ước tính doanh thu thuần Quý 4/2021 của chúng tôi trong Cập nhật Ngành ICT gần đây, BVSC nhận thấy tiềm năng vượt ước tính doanh thu thuần Quý 4/2021 hiện tại của BVSC vào thời điểm hiện tại.

Theo ước tính của BVSC, biên LNTT Tháng 10-11 của PET đang tăng lên mức cao nhất từ trước đến nay ở mức 2,42%, cao hơn mức 1,91-2,30% trong Quý 1-Quý 3/2021 và cao hơn hẳn mức 1,43-1,62% năm 2020.

Theo quan điểm của BVSC, BLN của PET mở rộng được thúc đẩy bởi: (1) động lực cung-cầu thuận lợi đã giúp giá bán tăng và tối ưu hóa chi phí hoạt động; và (2) quản lý vốn lưu động tốt hơn trong bối cảnh môi trường tiêu thụ nhanh chóng giúp giảm thiểu chi phí tài chính.

BVSC duy trì khuyến nghị Outperform và giữ nguyên giá mục tiêu với PET ở mức 37.180 đồng/cổ phiếu (Upside: 24,2%). Duy trì dự báo lợi nhuận ròng 2021-22 cho PET ở mức 236,7 tỷ ( 72,6% YoY) và 298,4 tỷ ( 26,0% YoY).

Khuyến nghị SSH: Giá mục tiêu 121.700 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV): CTCP Sunshine Homes (SSH) là doanh nghiệp uy tín trong lĩnh vực đầu tư và phát triển Bất động sản cao cấp với các dự án đã triển khai đạt nhiều kết quả tích cực như Sunshine Center và Sunshine City.

Mặc dù mới chỉ thành lập khoảng 6 năm trước, Sunshine Homes hiện đã tích lũy được quỹ đất rộng lên tới hơn hơn 300 ha trên khắp cả nước và nằm tại các vị trí đắc địa với hạ tầng đồng bộ tại các thành phố lớn như Hà Nội, Nha Trang, Đà Nẵng, Bình Thuận, TP.HCM.

Khởi đầu với sự thành công của hai dự án Sunshine Center và Sunshine City, Sunshines đang tiếp tục đầu tư phát triển 3 dự án Sunshine Wonder Villas, Sunshine Tây Thăng Long (HN) và Sunshine Diamond River (TP.HCM).

Ba dự án đang triển khai này có quy mô tương đối lớn và ghi nhận tỷ lệ hấp thụ tích cực, đảm bảo doanh thu lợi nhuận cho Sunshine Homes trong năm 2022 - 2025.

Lợi nhuận duy trì đà tăng trưởng từ năm 2021 khi ghi nhận doanh thu phần còn lại từ dự án Sunshine City và hai dự án đang triển khai. Doanh thu năm 2021 và 2022 của SSH ước tính đạt lần lượt 1.890 tỷ đồng và 2.524 tỷ đồng , tương ứng với lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 262 tỷ đồng (tăng 36%) và 369 tỷ đồng (tăng 41% so với năm trước).

Dựa trên kết quả kinh doanh và định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu SSH với giá mục tiêu là 121.700 đồng/CP, cao hơn 20% so với giá đóng cửa ngày 17/12/2021.

Rủi ro đầu tư: (1) Rủi ro mang tính chu kì của thị trường bất động sản (2) Rủi ro từ môi trường pháp lý.

Khuyến nghị GAS: Giá mục tiêu là 125.000 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV): Tổng CTCP Khí Việt Nam (GAS) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2021 với doanh thu thuần đạt 18,5 nghìn tỷ đồng (giảm 18,3% so với quý trước, tăng 16,3% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 2,4 nghìn tỷ đồng (tăng 7% so với quý trước, tăng 19,1% so với cùng kỳ năm ngoái).

Mặc dù sản lượng tiêu thụ khí giảm mạnh trong quý 3 do giãn cách cách xã hội tại các tỉnh khu vực phía Nam, nhưng lợi nhuận của công ty vẫn tích cực nhờ yếu tố giá khí đầu ra tăng mạnh theo giá dầu thế giới.

Chúng tôi kì vọng nhu cầu tiêu thụ khí hồi phục vào quý IV khi mà Việt Nam bước vào giai đoạn sống chung với dịch Covid-19 cùng với giá dầu Brent ở nhiều khả năng duy trì ở mặt bằng giá cao trong thời gian tới được xem là yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ cho GAS (giá dầu FO tương quan chặt chẽ với giá dầu Brent).

Trước nhu cầu sử dụng điện tăng cao và với quy hoạch tăng tỷ trọng sử dụng điện khí (tính cả LNG) trong dự thảo Quy hoạch phát triển ngành điện 8, triển vọng tiêu thụ LNG sẽ tích cực và mảng LNG được xem là động lực phát triển quan trọng của GAS thời gian tới.

Dựa trên định giá P/E, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua (duy trì) đối với cổ phiếu GAS. Giá mục tiêu là 125.000 đồng/CP, cao hơn 26.8% so với giá tại ngày 16/12/2021.

Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Lưu ý!

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin