Cổ phiếu cần quan tâm 20/12: NTL, TIP, CTI

Khuyến nghị NTL: Giá mục tiêu 55.960 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC): Theo BCTC, doanh thu lũy kế của CTCP Phát triển Đô thị Từ Liêm (HOSE - Mã: NTL) 9T/2021 đạt 316,6 tỷ đồng, gần như bằng với kết quả năm trước, và LNST đạt 138,7 tỷ đồng tương đương với LNST (9T/2020) ở mức 138,0 tỷ đồng.

BVSC dự báo kết quả kinh doanh cả năm 2021 của NTL với doanh thu và LNST lần lượt là 633 tỷ đồng (-3,1%) và 325 tỷ đồng ( 9,9%) với kỳ vọng NTL sẽ ghi nhận KQKD từ hai dự án KĐT BQL 32 và KĐT 23ha Bãi Muối. BVSC thận trọng với KQKD năm 2021 do tiện độ xây dựng và bàn giao của NTL bị chậm lại do dịch bệnh.

Năm 2022, BVSC dự báo lợi nhuận của NTL tăng mạnh với mức LNST đạt 556 tỷ đồng ( 71,3% YOY). Doanh thu dự kiến là 1.009,3 tỷ đồng ( 59% YOY). Kết quả kinh doanh khả quan năm 2022 là do (i) tiếp tục ghi nhận KQKD từ KĐT BQL 32 và (ii) thêm phần nhiều đóng góp từ KĐT 23ha Bãi Muối.

Với bốn dự án chính đang và sẽ được triển khai, NTL có tổng quỹ đất lên tới 152,4ha. Các dự án đang được triển khai là KĐT Bắc Quốc Lộ 32, Hoài Đức – biệt thự thấp tầng (38,9ha), KĐT 23ha Bãi Muối, Hạ Long – đất nền (23ha).

Các dự án sẽ được triển khai bao gồm KĐT Dịch Vọng, Cầu Giấy – chung cư, tháp văn phòng (22,5ha) và KĐT mới Núi Hạm, Hạ Long – biệt thự, chung cư (68ha).

Căn cứ theo tiến độ hai dự án KĐT Bắc Quốc Lộ 32 và KĐT 23ha Bãi Muối, BVSC cho rằng lợi nhuận 2021-2023 sẽ được đảm bảo và nhiều cơ hội tăng trưởng đột biến, đặc biệt là khi dự án KĐT 23ha Bãi Muối bắt đầu ghi nhận vào kết quả kinh doanh.

Cụ thể, LNG ghi nhận từ hai dự án này trong giai đoạn 2021-2023 ước tính khoảng 3.439 tỷ đồng, nguồn lợi nhuận này sẽ đem lại tăng trưởng cao cho NTL.

BVSC sử dụng phương pháp NAV và so sánh để xác định giá trị hợp lý của NTL. Kết quả xác định giá trị hợp lý của NTL là 55.960 đồng/cp, tương ứng với mức thặng dư 25,2% so với giá thị trường ngày 16/12/2021.

Từ những đánh giá trên, BVSC cho rằng NTL là cơ hội hấp dẫn cho mục tiêu đầu tư trung hạn. Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của NTL trong 2021/2022/2023 là khá bền vững với 2 dự án là KĐT BQL 32 và KĐT 23ha Bãi Muối.

Ngoài ra, công ty còn hai dự án khác là KĐT Dịch Vọng và KĐT mới Núi Hạm, mà BVSC chưa tính đến do thông tin còn hạn chế. Tình hình tài chính của NTL cũng là điểm cộng giúp hạn chế sử dụng nợ vay.

Với định giá theo trung bình các phương pháp, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu là 55.960 đồng/cp, tương đương với lợi nhuận kỳ vọng 25,2% trong 6 tháng.
Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Khuyến nghị TIP: Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 48.000 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC): Cổ phiếu TIP của Công ty cổ phần Phát triển Khu Công nghiệp Tín Nghĩa đang nằm trong xu hướng hồi phục sau khi tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng 48.0. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với xu hướng tăng của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đang ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và kiểm tra lại ngưỡng MA50 và cho thấy xu hướng tăng giá đang hình thành.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 52.5, chốt lãi tại ngưỡng 61.9 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 48.0.

Khuyến nghị CTI: Mua với giá mục tiêu 39.100 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV): Chúng tôi khuyến nghị mua, giá mục tiêu 39.100 đồng/CP cho CTCP đầu tư phát triển Cường Thuận Idico (CTI) với kỳ vọng tới từ kết quả kinh doanh 2022 tích cực nhờ 2 BOT mới đi vào hoạt động, quỹ đất khu công nghiệp và khu đô thị hơn 700 ha tại Đồng Nai và cuối cùng là hưởng lợi từ đầu tư công tại Long Thành.

Kỳ vọng lợi nhuận ròng 2022 đạt 98 tỷ đồng, tăng 74% so với năm trước nhờ 2 BOT mới là BOT 319 và BOT đường chuyên dùng vật liệu xây dựng.

Chúng tôi dự kiến BOT 319 và BOT đường chuyên dùng sẽ đóng góp lần lượt 17 tỷ và 77 tỷ lợi nhuận gộp cho CTI trong 2022, qua đó đưa mức lợi nhuận ròng lên 386 tỷ (tăng 41,5%).

Ngoài ra, công ty cũng sẽ có dòng tiền tích cực nhờ 500 tỷ hoàn vốn cho dự án BOT 91 T2 đã dừng hoạt động (khoản thu này sẽ không tác động tới P&L của CTI).

Động lực phát triển dài hạn tới từ quỹ đất khu đô thị và khu công nghiệp hơn 700 ha tại Đồng Nai. CTI đang sở hữu quỹ đất khu công nghiệp với diện tích 707 ha tại Đồng Nai: 49 ha Cụm công nghiệp Tân An, 299 ha khu công nghiệp Phước Bình 2 và 359 ha khu công nghiệp Phước Bình 3.

Công ty cũng là chủ đầu tư dự án khu đô thị CTI Residence 10,4 ha tại đường Võ Nguyên Giáp, Phước Tân, Biên Hòa. Về kế hoạch kinh doanh tại 2 mảng này, cụm công nghiệp Tân An và CTI Residence đã có quy hoạch 1/500 và đang GPMB, dự kiến sẽ mở bán vào 2023. Khu công nghiệp Phước Bình 2 &3 hiện đang trình thủ tướng phê duyệt.

Hưởng lợi từ đầu tư công tại Long Thành. Chúng tôi đánh giá cao khả năng tăng trưởng các mảng kinh doanh cốt lõi của CTI sắp tới do:

(1) Mảng đá mới đạt 25% công suất thiết kế, còn nhiều dư địa để phục vụ cho đầu tư công tại Đồng Nai;

(2) Mảng xây dựng có nhiều khả năng trúng thầu hơn nhờ nhu cầu giải ngân 110.000 tỷ vốn cho sân bay Long Thành và hạ tầng khu vực;

(3) Quỹ đất khu đô thị và khu công nghiệp của CTI tiếp giáp nhiều dự án trọng điểm như Metro Bến Thành – Suối Tiên hay sân bay Long Thành, sẽ tăng giá theo tiến độ thi công từng hạng mục.

Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Lưu ý!

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin