Call margin là gì? Những điều cần biết về Call margin

Call margin là gì?

Margin có nghĩa đen là tiền đặt cọc, hiểu theo lĩnh vực chứng khoán thì đây là đòn bẩy tài chính hoặc tỷ lệ cho vay của Công ty Chứng khoán, cho phép các nhà đầu tư dùng khoản tiền vay này để mua cổ phiếu, sau đó lấy số cổ phiếu này để làm tài sản thế thấp.

Như vậy, Call Margin là cụm để chỉ sự thông báo từ Công ty Chứng khoán đối với nhà đầu tư đã vay tiền để mua chứng khoán. Tuy nhiên, vào tại thời điểm chứng khoán của nhà đầu tư bị giảm gần dưới mức an toàn so với tài sản đảm bảo. Call Margin có mục đích yêu cầu nhà đầu tư phải nộp thêm tiền hoặc bán ra chứng khoán để tỷ lệ vay Margin đạt ngưỡng an toàn.

Cách tính Call Margin trong chứng khoán

Mỗi Công ty Chứng khoán sẽ có quy định cụ thể về tỷ lệ Margin Call khác nhau. Dưới đây là cách tính và giải quyết khi xảy ra Call Margin.

Trước tiên, bạn cần xác định con số giá trị cụ thể khiến Call Margin xảy ra bằng công thức: 

+ Giá trị thực có/Tổng giá trị chứng khoán

Gọi A là giá trị cổ phiếu hiện tại, B là số tiền vay. Khi thị trường suy giảm, A sẽ giảm dẫn đến Margin giảm. Do tỷ lệ này sẽ được tính bằng thương của A chia B. Gọi C là tỷ lệ Call Margin của công ty chứng khoán. Nếu tỷ lệ A/B < Z thì sẽ xảy ra 2 trường hợp cần giải quyết sau:

- Trường hợp 1: Nộp bổ sung tiền

(A+ số tiền nộp thêm)/(B+số tiền nộp thêm) > C

- Trường hợp 2: Bán cổ phiếu

(A + số lượng cổ phiếu*giá)/Y >Z

Ví dụ: Bạn đang có 100 triệu đồng và muốn mua số cổ phiếu tổng cộng 200 triệu đồng, mỗi cổ phiếu có giá là 100 nghìn đồng. Để đủ tài chính, bạn tiến hành ký quỹ Margin theo tỷ lệ 1:2 ở công ty A. Bạn đã sở hữu được 2000 cổ phiếu. 

Công ty chứng khoán A có tỷ lệ Call Margin là 30%. Sau một thời gian giá trị cổ phiếu giảm xuống còn 140 triệu đồng, nếu trừ phần vay từ quỹ Margin thì bạn còn lại 40 triệu. Lúc này, Giá trị thực có/Tổng giá trị chứng khoán = 40/140 = 28,5% và nhỏ hơn 30%.

Khi đó Call Margin sẽ xảy ra, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu bạn nộp thêm tiền hoặc bán bớt cổ phiếu để giải quyết. Cụ thể:

- Trường hợp 1: Nộp bổ sung 10 triệu đồng

(40 triệu+10 triệu)/(140 triệu +10 triệu) = 33.33% > 30%

- Trường hợp 2: Bán bớt 200 cổ phiếu

(40 triệu + 100 nghìn*200)/140 triệu = 42.8% > 30%

Vậy bạn phải nộp thêm 10 triệu vào tài khoản, hoặc bán đi 200 cổ phiếu để không bị Call Margin.

Cách xử lý khi bị call margin

Call margin là gì và kinh nghiệm xử lý khi bị call margin như nào? Đây là câu hỏi được nhiều người tìm kiếm hiện nay. Dưới đây là những chia sẻ về kinh nghiệm xử lý khi bị call margin hiệu quả nhất mà các nhà đầu tư chứng khoán nên áp dụng:

+ Không mua thêm margin để bình quân giá

Trong khi thị trường cổ phiếu đang xuống giá liên tục, nhiều nhà đầu tư đã đưa ra quyết định mua thêm margin để bình quân giá. Tuy nhiên việc làm này có thể đưa đến nhiều rủi ro nghiêm trọng và tài khoản của các nhà đầu tư có nguy cơ bị "call" bất cứ lúc nào. Kinh nghiệm mua "margin" là sẽ lựa chọn thời điểm mà giá cổ phiếu đang có xu hướng tăng lên.

+ Cơ cấu những mã yếu

Nếu bạn đang có quá nhiều mã yếu trong danh mục, hãy bán bớt chúng để gia tăng cơ hội phục hồi. Các nhà đầu tư cần giải phóng mã yếu để giảm bớt một phần áp lực margin. Khi đó chỉ cần tập trung chuẩn bị nguồn tài chính cho hoạt động tái cơ cấu khi thị trường ổn định.

+ Cắt lỗ phần margin call để tài khoản an toàn

Một kinh nghiệm khi bị call margin mà các nhà đầu tư chứng khoán cần nhớ đó là nên mạnh tay cắt lỗ nhiều hơn phần margin call. Như vậy khi giá cổ phiếu giảm thì tài khoản của các nhà đầu tư mới thực sự được an toàn.

Nếu cổ phiếu đang trên đà tăng giá thì việc cắt giảm mạnh tay margin sẽ giúp tài khoản của các nhà đầu tư có thêm nhiều khoảng trống để tái cơ cấu lại danh mục.

+ Không mang tâm lý gỡ gạc

Kinh nghiệm cuối cùng mà các nhà đầu tư cần lưu ý khi tham gia thị trường chứng khoán không nên mang tâm lý gỡ gạc. 

Thực tế, có rất nhiều nhà đầu tư mang tâm lý gỡ gạc ngay khi thị trường mới có sự phục hồi nhẹ. Thậm chí nhiều người đã bị full margin ngay sau khi mới bị force sell. Điều này sẽ khiến các nhà đầu tư gặp khó khăn khi phải cơ cấu lại danh mục liên tục.

(Tổng hợp)

Chia sẻ Chia sẻ

Chia sẻ

Lưu tin